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台股維持震盪整理格局 電子、傳產基本面好轉 市場聚焦3受惠族群

台股維持震盪整理格局 電子、傳產基本面好轉 市場聚焦3受惠族群

國泰證期顧問處簡伯儀協理

台股

達志

2020-12-27 11:14

美國聯準會(Fed)在2020年12月利率決策,宣布維持基準利率0%至0.25%區間不變,沒有做出任何購債調整,Fed並且上修GDP及下修失業率,經濟增長前景保持審慎樂觀,雖然對經濟看法是正向,但由於沒有新增購債計畫,後續資金動能減弱。

 

11月外銷訂單統計,訂單金額達577.8億美元,年增29.7%,不僅連續9個月外銷訂單持續成長,金額也創下歷年來的新高紀錄,其中,資訊通信類商品及電子產品仍是主力,共計約占總外銷訂單的60.7%左右,同時11月工業生產指數來到122.99,指數創下歷年單月次高紀錄,與去年同期比較年增7.84%,其中製造業生產指數124.97,創歷年單月新高,年增8.19%,主因為5G、高效能運算及遠距商機等應用需求暢旺,整體消費性電子新品接連推出後市場買氣熱絡,另外,國際原物料價格調漲,激勵廠商下單動能轉強,傳統產業增幅擴大,顯示電子、傳產業基本面持續好轉。

 

近期即將公布景氣對策訊號,10月景氣對策信號綜合判斷分數為28分,燈號綠燈;景氣領先、同時指標持續上升,反映國內經濟穩定成長,預期在上述指標均持續成長下,預估11月分數有機會持續提升,燈號持續維持穩定成長的綠燈。

 

美元指數近期出現跌深反彈,亞幣近期漲勢受阻跌破月線支撐,近期雖然台幣維持強勢,但在亞幣整體轉弱下,後續台幣升值趨勢勢必趨緩,後續資金動能減弱;近期在法人態度,投信在集中市場12月下旬出現減碼,年底結帳跡象明顯,外資在現貨也開始出現賣超,且期貨未平倉水位持續偏向空方,加上耶誕節至元旦長假買盤縮手,政府基金近期在指數整理之際出現減碼,顯示法人短線偏向中性;資券的變化上,近期融券出現回補,融資仍持續增加,顯示整體籌碼凌亂,因此,近期即便基本面數字仍佳,但相關籌碼、資金面偏弱,指數近期將維持震盪整理格局。

 

近期相關原物料行情持續擴延之中,觀察近期相關原物料報價來看,本周以來以鋼筋、廢鋼、橡膠等原物料上漲幅度較大,相關個股有機會受惠漲價效應,其中紡織股中的加工絲較具補漲態勢,近期在下游客戶拉貨動能增強、需求增加,原料己內醯胺(CPL)、EG等石化原料價格上漲,國內尼龍、聚酯、加工絲等產品價格從第三季末開始上漲至今,漲幅已達一成、短線有機會反彈。。

 

電子留意記憶體、被動元件,近期利基型DRAM價格漲幅達10~20%,主因為供不應求所導致,從供給面來看,三星與SK海力士位居全球CIS前五大供應商,為提升CIS市占率,減少利基型DRAM供給量,目前短缺問題仍在,相關族群亦可以受惠,被動元件在龍頭廠國巨(2327)、華新科(2492)庫存偏低,MLCC報價蠢動,業界預期將提前至明年農曆年後漲價,比預期早一季,也是屬於漲價受惠股。

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