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面板「慘業」雜音引外資殺機?謝金河:友達、群創和彩晶靠「這點」拼重生

面板「慘業」雜音引外資殺機?謝金河:友達、群創和彩晶靠「這點」拼重生

謝金河

台股

2021-05-31 09:34

台灣一個慘業的重生

友達董事長彭双浪接受媒體訪問説:面板的機會來了!他說顯示器應用在智慧生活已無所不在,面板產業有機會跳脫昔日的景氣復甦。這個訪問引起我的注意,我稍微花了一點時間,回頭看看這個在產業殺戮中辛苦了十幾年的「慘業」,這個經過大殺戮的慘業,在台灣似乎有否極泰來的氣象。

 

我記得在2003、2004年前後,台灣與南韓的面板產業互拼世界第一,後來,中國的京東方,華星光電在政府扶持、補貼下,從後段班殺進前段班,並且躍升龍頭,面板淪爲殺戮的慘業,南韓的三星、LGD逐漸轉進OLED,並且退出大尺寸面板,再往下走,慢慢大家都退出十代缐的投資,京東方穩居龍頭寶座。

 

台灣的面板產業一度是有代表性的兩兆雙星產業,友達在2003年股價就漲到79.5元,去年最慘剩6.1元;面板雙雄的奇美,一度被許文龍形容是一輩子僅見最好的產業,最後也挺不住,併入郭董的群創光電,而大同的華映陣亡了,彩晶一步一腳印慢慢爬起⋯⋯

 

經過十幾年大殺戮,現在大家不再硬碰硬,開始避開有國家補貼,殺不死的中國面板業者,轉向車載,醫療,電競等利基市場。去年中國把面板補貼移向半導體產業,這個慘業得以翻身。

 

去年台灣面板產業出口69.15億美元,打敗南韓及日本,爬升到老二地位。而且,台灣去年面板出口值成長5.3%、中國年減4.7%、南韓年減5.6%、日本年減6.2%。台灣面板產業在差異化、高質化的利基市場轉型逐漸見到成效,今年首季友達淨利118.34億元,群創光電115.71億元,EPS都超過1元,連彩晶的EPS也超過一元,面板業交出好成績,已不再是慘業。

 

這當中,最大的變化是毛利率有效提升,像友達從負的到22%,群創光電拉升至25.8%,彩晶在中小尺吋面板找到定位,毛利率從2.72%拉升至48.18%,過去彩晶是後段放牛班,但華映出局,彩晶得利,彩晶大股東搖身變華新焦家控股,自有資本率也拉升至83.5%,這個變化是過去難以想像。

 

最近面板產業景氣又有雜音,市調機構認為第四季景氣會下來,外資大力砍殺面板股,這個現象有點像今年元月貨櫃運輸股,外國每天好幾萬張的賣超。今年首季,全體上市櫃公司浄利9686億元,貨櫃三雄約750億,面板三雄約250億,這6家公司貢獻逾1000億元,這都是殺戮十幾年得到重生的慘業,這次面板能不能擺脫歷史宿命,產業在逆境中突圍?大家可以拭目以待!

 

 

 

台灣一個慘業的重生 友達董事長彭雙浪接受媒體訪問説:面板的機會來了!他說顯示器應用在智慧生活已無所不在,面板產業有機會跳脫昔日的景氣復甦。這個訪問引起我的注意,我稍微花了一點時間,回頭看看這個在產業殺戮中辛苦了十幾年的「慘業」,這個經過大殺...

謝金河發佈於 2021年5月30日 星期日

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