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毫無疑問，本土新冠疫情是左右5月份台股行情最主要的因素。本土疫情爆發後，加權指數先在5月的前2周急挫2500點，過去2周又連續反彈，迄上周五(5/28)大盤收在16,870點，重回各期均線之上，短期再破5月低點15156的機會降低，但直接向高點17709挑戰的期待則太樂觀。
根據疫情指揮中心的數據，台灣本土新冠確診病例自5月15日單日突破3位數後，15日雙北隨即進入三級警戒，全國也在19日進入三級警戒，但15-30日每日確診數併計校正回歸仍在三位數之上，疫情還在高原期，尚未明顯改善；同時雙北以外的確診病例數也在增加，因而全台三級警戒已延長至6月14日。
由於疫情進入社區，疫情控制得仰賴疫苗，而台灣目前篩檢數量和全民疫苗接種比率都偏低，疫情對股市造成的極度恐慌雖然已經過去，卻仍是待追蹤變數，尤其是疫苗採購和確診人數何時能降至百人以下為追蹤焦點。
儘管台股對新冠疫情的利空反應逐漸淡化，但內需受創是不爭的事實，觀光、餐飲、娛樂等服務業首當其衝，所幸政府緊急推出紓困4.0，可減緩對GDP的衝擊。
另一方面，歐美數國疫苗施打比率已達3成之上，經濟陸續解封正帶動補庫存需求，台灣出口佔GDP達6成以上，上市櫃公司外銷比重也高，因此對主要客戶在歐美的業者而言，只要台灣疫情警戒未升至四級，營運損害情況可控。
操作上，本周除了各國PMI數據外，美國6月4日將公布的就業報告，下一周還有蘋果召開WWDC開發者大會。因為就業情況、基建計畫都牽動通膨變化和市場對聯準會政策的預期，此時應注意持股水位控管，且依盤面資金流向觀察。
目前仍是傳產為主、電子為輔，因此除了有題材的生技族群外，受益景氣復甦的循環類股和領先修正具業績支撐的電子族群宜均衡配置。
貨櫃營運看悄 鋼鐵、紡織、電子可留意
運輸類股除了貨櫃景氣持續暢旺外，近期因為本土疫情而增加電商交易和物流需求，散裝運輸方面則與原物料行情連動。由於主要港口目前準班率仍低，顯示塞港情況依舊，進入第三季的傳統旺季配合運價持續調升，貨櫃運輸業者營運可望再攀高，但須注意當沖盛行、籌碼穩定性較差。
鋼鐵類股前些日子因為中國政府加強監管使黑色系商品報價下滑，不過在拜登政府提出基建計畫、各國也多有相關計畫下，需求面殷切提供下檔支撐，上周五已有重新發動跡象。
紡織族群方面，歐美疫苗接種率高，隨6、7月陸續解封，品牌業者積極回補庫存；另一方面，天然纖維供給受壓抑，因而增加化學纖維的替代效益，吸引資金流入。
電子股則隨著資料中心開始進入復甦階段，將帶動高層數及大面積的ABF載板需求，載板廠下半年營運強於上半年，加上明年有新平台將導入多晶片封裝的助力，ABF載板雖陸續有產能開出，但在需求遠大於供給的情況下，供需缺口普遍預估將延續至2023年。
至於市值高的半導體個股則需仰賴外資態度，不過股價已領先修正，可酌量中線布局。（作者為台新投顧副總經理）
