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外資認錯回補,聯電股價創21年新高!擁抱台股漲勢 投資人可善用「市值排名」挑好股

外資認錯回補,聯電股價創21年新高!擁抱台股漲勢 投資人可善用「市值排名」挑好股

獵豹財務長 郭恭克

台股

達志

2021-09-03 17:41

台積電宣布自8月下旬即刻調高各產線晶圓代工價格5%至20%,股價迅速觸底回升,自8月20日最低點每股551元,至9月3日不僅重回600元以上價位、以620元收盤,還原除息價位、股價創2月25日後最高點,帶動台股周K線連續兩周收紅,指數從波段回檔最低點16248點,兩周合計反彈1269點,幅度達7.8%。

 

各家國內外券商,聞訊陸續更新最新研究報告,認為台積電全面調高生產線價格有助該公司毛利率穩定維持在50%以上、甚至創毛利率歷史新高,預期2022年每股EPS將可達30元以上,確立半導體產業景氣仍處上升循環中,紛紛調升台積電目標價,700元已不算高標,800元價位更不足為奇。

 

外資在反彈過程中大幅加碼晶圓雙雄台積電與聯電,兩周合計買超台股達1140億元。台積電市值重回16兆元大關、達16.07兆元;聯電股價圖70元關卡,創21年來新高價,總市值8696.3億元,僅次於台積電、鴻海、聯發科、台塑化等公司,成為台股市值排名第五名公司。

 

表一、聯電市值擠入前5大

—台股市值前20名上市公司排名(至2021/9/3)

 

從台股市值前20名最新排名,可以發覺除IC設計聯發科總市值明顯躍升,接近挑戰鴻海第2名地位外,聯電更一舉前進到前五名,而金控雙雄因上半年獲利大幅成長,市值亦保持在前10名,台塑四寶全部保持在前20名內;而航運股長榮、萬海更從榜外一舉前進至11名、15名。

 

從市值前20大公司的最新排序,隱約可窺見台股上市櫃公司上半年獲利高成長族群在哪些產業與族群,投資者可從相關產業之中找到市值中小型公司,擇優作多,勝率將可明顯提高。

 

半導體供應鏈緊繃 資金將從傳產流向電子

 

美國最新公布的總體經濟數據,吾等發現美國總體經濟持續保持穩健復甦軌道,就業市場並未因新變種病毒帶動疫情升溫而受太大衝擊,但汽車業因晶片等重要生產零組件缺料而部分產線持續停工、汽車銷售數據快速下降,影響零售額數據,甚至對包含汽車銷售的耐久財訂單造成負面影響。

 

然從美國汽車業產線缺料停工、各家晶圓代工廠提高產線報價可以清楚看到,以電子資訊,尤其是半導體產業供應鏈仍將處於緊繃的賣方市場,亦即台股盤面主流很可能將從航運、鋼鐵等傳統類股,重新回到資訊電子、半導體產業。

 

圖一、晶片短缺造成汽車銷售出現下滑

—美國汽車年率銷售量

 

美國一般民眾接連自兩任政府手中拿到合計超過3000美元的現金支票後,4月汽車年率銷售量上升至1,860萬輛,創2005年7月以後最高點,年增率高達113.8%,之後連續4個月下降。

 

5月汽車年率銷售量下降至1700萬輛,年增率仍達40.5%;6月因車市生產供給不足,年率銷售量下降至1,536萬輛,但年增率仍維持17.97%成長;7月持續下降至1,480萬輛,年增率下降至僅0.27%;8月更下降至1,310萬輛,年增率轉為年減14.38%。顯示汽車晶片短缺持續明顯衝擊汽車產業供應鏈,亦影響零售市場及耐久財訂單數據。

 

聯準會暗示不會很快升息 美股上漲、美元下跌

 

美國聯準會主席鮑爾於8月27日在傑克森霍爾 (Jackson Hole) 的全球央行年會暗示,聯準會雖可能在今年年底開始縮減購債 (Taper),但這並不表示聯準會將很快進入升息階段。

 

鮑爾說,「即將進行縮減購債的時機與速度,並不會與升息的時機有直接關聯。」美股受此激勵,保持歷史高檔,S&P500指數、那斯達克指數續創歷史新高,但美元指數受鮑爾貨幣政策宣示,短期漲勢受挫。

 

反觀台幣匯率,在國內疫情降溫、疫苗覆蓋率迅速提高,第四季內需市場可望回溫,而出口持續保持暢旺,匯率再度走升,外資再度回頭加碼電子半導體權值股,台股指數後市續創新高的可能性再度提高。

 

圖二、台幣持續走升,外資回補電子股

—台股周K線與台幣匯率及美元指數走勢對照圖

 

台股年線趨勢維持穩定上揚趨勢,在基本面、資金面大環境仍未改變,選擇產業趨勢持續向上優質標的,耐心持股,忌追高殺低短線高頻交易,若遇多頭循環的回檔波仍應擇優站在多方。(作者為鉅豐財經執行長)

 

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