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矽力、富邦媒...高價股也落難!股價跌下來不可怕,漲不回去才要怕...台股恐跌到萬五才能止血

矽力、富邦媒...高價股也落難!股價跌下來不可怕,漲不回去才要怕...台股恐跌到萬五才能止血

蕭非凡

台股

今周刊資料庫

2021-10-12 13:32

台股上周再測低點,即便周四(10/7)上漲暫時扭轉頹勢,然就各方因素衡量,後勢仍屬凶險,投資人切勿躁進。

 

國際上的四大病灶無一化解,只能有暫時止痛的卑微企求。疫情沒更糟就屬萬幸,才有慢慢走向正常生活的祈願。

 

通膨是全球共業,也是最無解的一環。油價無論是真是假、是長是短,它就是硬生生的來到80關前,無疑是通膨的一大推手。歐洲天然氣大漲,甚且被視為新能源危機,無異是雪上加霜。美國的中古車行情如下圖,九月創下歷史新高,加上高房價壓力,通膨已達炸鍋。

 

 

通膨逼得各國不得不升息,或者至少緊縮貨幣。紐西蘭7年來首度升息,自然是為打通膨,且暗示會再升。彭博預測,第四季至少有8國將升息,除了紐西蘭,提到過的南韓、挪威、俄羅斯、巴西等國都在其列。而歐元區與美國即使還未達升息,縮減購債也勢在必行。

 

歐美之所以貨幣政策優柔寡斷,實是景氣復甦不力之兩難。歐元區數據尚好,美國雖然也有片斷數據稱好,但上周的重磅數據非農就業人數,大失所望的僅有19.4萬人,遠劣於預期的50萬人。問題在於Fed會不會因此動搖11月縮減購債的動作?我認為不會,原因是通膨還是太嚴重。

 

 

通膨是事實,復甦不力也是,只有股市超現實。美國另一個大考驗是國債上限,暫時的過關只是將問題往後延,市場是在嗨什麼?不去想想背後的問題,那就是以過度寬鬆的狀態面對通膨,同時製造泡沫。通膨靠緊縮才能壓抑,至於泡沫,只等自爆!

 

台股上周連四天都是250點以上的波動,是空方加壓,也是多方的抵抗,關鍵全在於短期技術型態的最後一道防線200日均線,而非不破前低16248。

 

下圖顯示此均線約16605,上半周失守,周四快速收復不意外,因為它還在上升,周五盤中低點不正是回測16605。周心理線也來到25的超跌區,反彈再合理不過。

 

 

如果從類股與籌碼看,就樂觀不得。三本柱中,鋼鐵股破低而不起,航運股在底部掙扎,尤其海運股出現多殺多,任憑利多而鈍化,甚為凶險。然而我認為最該憂慮的反倒是半導體,領先弱勢股如日月光,看看下圖便知,股價破底而融資大增,加上機構法人降評,要提防此降評效應擴大,多數科技股都出現大麻煩。

 

 

櫃買領先加權破八月低點,意謂中小型股的資金退潮,也是集中在生技與半導體。好處是它已回測至支撐點197,會有抵抗出現。

 

加權的隱憂正是外資與融資,外資去意甚堅且趨勢底定,美元指數此波強勢恐非人為力量足以低檔台幣轉貶,無怪乎外資即使短暫買超現貨,但期貨空單不見減少,選擇權賣權部位更是居高。往後內資當自強,散戶也就自求多福了。

 

融資在跌勢中的多殺多洗掉一些,很不幸的我認為還不夠,至少還有超過200億要減,何況一反彈,融資似乎又有恃無恐,看來大盤或個股不大跌,融資還真不死心。依我看,加權的終極密碼恐要看到15750或15760,下回再好好分享。

 

海運股的慘烈我早有警示,最糟糕會如何我亦有數,但就不再落井下石了。恐怖的是有些股特別是高價股,在不知不覺中早已跌幅驚人。股王矽力跌逾二成不說,譜瑞也超過二成,祥碩更高達35%,富邦媒也有34%。

 

股價跌下來不可怕,漲不回去才要怕。有些好股會跟著大盤跌,只要趨勢未變,就不必理會。同樣的有些股票在大盤反彈會上漲,但沒改變什麼,也就不必在意。

 

上周在跌勢與反彈中,好的是原先低估的好股已出現抗跌性與強勁反彈,靠的不外是公佈業績與投資價值。當缺料漲價股好日子過了頭,原先缺料的受害股就將大翻身,九月網通股營收幾乎出現全面回升,這會是重要訊號。

 

趨勢之變化逆轉攸關選股與操作,誰能預見而掌握,就是下一波的贏家。

 

作者簡介_蕭非凡

交大資訊工程系、台大商學研究所畢業。

曾任職於外商科技公司、上市電子公司,創業投資公司,現為專業操盤人及特約講師。

長於產業研究、選股策略與投資規劃,對證券投資充滿熱情及學習精神,並樂於分享經驗及從事投資教育。

曾為雜誌撰寫投資專欄、為財經頻道擔任解盤來賓、於社區大學開設投資課程、於大學證券研習社團擔任講師,並數度應邀擔任上海石頭網「兩岸名師之旅」講師。

著有《股海奇兵》、《散戶升級的必修課》、《沒人教你的基本面投資術》、《股海奇兵之散戶語錄》、《股海奇兵之成長型投資》等

經營粉絲專頁「股海奇兵

 

本文獲作者授權轉載,原文:念念在資其來有自

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

 

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