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升息前搶先存這4檔金融股!中信金(2891)跌破●元全力買進,刪掉APP不看盤,長線必有超額利潤

升息前搶先存這4檔金融股!中信金(2891)跌破●元全力買進,刪掉APP不看盤,長線必有超額利潤

陳榮華

台股

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2021-12-29 15:00

台股周一(12/27)早盤出現量縮但創歷史新高來到18080點,由於本波段多頭指標股元宇宙、低軌衛星及電動車等概念股,沒有跟隨指數創高走高,對於散戶而言相當無感,但法人預期新年假期後,外資主力部隊歸隊,台股有望再往上漲的機會,如果外資在明年初持續回補兩低一高(低本益比、股價基期低且具有高殖利率)的產業龍頭股、業績成長股、金融股,將會推升台股大盤在2022年第一季看到19000點上下1%的高點。

 

大盤創高須帶量且要金融助力,沒量且金融指數未配合衝高,投資人很容易辨別主力拉高出貨的操作。為什麼金融是大盤衝關的關鍵主力部隊呢?除了金融是權重股外,其營收業績成長也相當亮眼,根據金管會公布整體金融產業2021年前三季獲利,包含銀行、票券、證券、期貨、投信、保險等全部金融產業,前三季稅前盈餘來到8,021.4億元的新高水準,比去年同期獲利大增2,430億元,年增率達43.4%。

 

金融表現這麼亮眼但股價普遍偏低,波動不大籌碼相當穩定,具有相當大的上漲想像空間,且是很多人腦海中想到的存股概念股,而講到存股不少人第一個想到的就是金融股,因為它長期以來都具有穩定配股的特性,殖利率不但高於銀行定存利率,也打敗通膨率(台灣)。所以大盤衝關須有金融的助力才行。

 

當然很多投資者並不在意指數是否過不過新高,重點是要對抗通膨造成資產縮水效應,如何讓資產不縮水外還能繼續成長呢?那就要尋找收益率能夠有機會大於通貨膨脹率的標的,金融股顯然發揮其抗通膨的作用,尤其美國明年上半年就會展開升息周期,升息將加大利差,對銀行有利。

 

受惠升息,長短期利率利差擴大,有利營收增長,不過,2021年金融股獲利大好,很多來自股市投資收益,市場預期2022年金融股獲利成長較2021年衰退,但基於配息政策穩定,選擇外幣利差較大、外幣資產較高的中信金、兆豐金、第一金、上海商銀是較佳標的,而其他具有現金殖利率5%左右的股票如永豐金等,也是適合防禦型的配置,重點是近3年必須要完全填息。

 

圖表來源:今周刊

 

新手投資者如何布局金融股且對抗通膨壓力造成的投資不確定性,以中信金(2891)為例,該公司連續14年配發股利合計16.03元,如果14年前長線買進到現在,該投資人可達到零成本狀態,再來該股近5年填息率達到100%,不會賺到股息賠了價差,以近5年配息率平均為55%來看,明年預計可配息1.45元(2.64*55%)。

 

圖片來源:台灣股市資訊網

 

接下來投資者如何找出2022年中信金投資進場點:

 

1. 找出5年來的平均現金股利:(1.45+1.05+1+1+1.08 )/5=1.116

 

2. 合理股價=5年平均現金股利*現金殖利率5%(20)=22.32

 

3. 低估股價=5年平均現金股利*現金殖利率6.25%(16)=17.856

 

4. 高估股價= 5年平均現金股利*現金殖利率3.125%(32)=35.71

 

也就是當美國升息台股出現不正當下跌時,中信金股價接近22.32附近是合理的買點,低於該股價以下都可大膽買進,如跌到17.85或以下則應全力買進刪除APP不看盤,等著長線配息必有超額利潤出現。

 

目前中信金殖利率約為4.3%(1.116/25.8),雖然低於5%但以目前盤勢震盪的情況下,投資人很怕空手大盤破關高走,又怕追高拉回短套,此時,擁有少量的金融股且殖利率高於4%以上,似乎是較保險的選擇。

 

 

中信金目前千張持有比例是增加的,散戶持有比例則是下降的,中實戶則是按兵不動或是小降持股,短線將等待新的趨勢方向出現,但籌碼流向顯然對多方有利,但目前指數及股價均處於高檔,投資需多加謹慎小心。

 

股神巴菲特於1981年致股東一封信中指出,能夠承受抗通膨的公司有二種特點:1.具剛性需求,企業可以輕易調高價格;2.可以不斷產生現金流的企業,包括能源、原料及金融三大族群,例如台塑、中鋼及中信金等個股,成為抗通膨族群的觀察指標。而2022年股市操作主軸就是抗通膨及升息概念,操作難度高,回歸初心,高殖利率金融股或許是最佳護身符。

 

(本文提起個股只做教學示範,不做推薦買賣依據,投資人應審慎評估風險,適當操作)

 

作者簡介_陳榮華 

早年擔任美商期貨商品分析師,負責商品的研究,經常接受媒體的邀稿及訪問,而後受到上市櫃公司的禮聘,進入股票市場負責長期投資規劃,以及短線進出的判斷,長期下來對法人的操作手法及市場分析,有充分的認識。

選股邏輯以基本面為主搭配技術面為輔,主要是以做波段為主短線為輔。通過不斷地交易體驗,領悟到兩個道理:一是要尊市。二是學會風險控制,買股票時要有根有據,賣股票時不要猶豫,才能做到知行合一就這樣。經過多的年摸爬滾打總結了一套實用的方法:《操盤18式》、《開盤16法進階操作》、《均線抓漲法則》、《技術指標戰法》等。

操作理念,主要是圍繞5大核心要素: 順勢交易、交易時機、止損止盈、風控籌碼、交易紀律,深入皆是投資市場的規律,教導大家建立完整的交易系統,應對複雜多變的市場 。

 

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