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台股萬四落底了?股海老手搶反彈血淚經驗「電梯一路向下」:少賺不會死,賠錢會賠死人

台股萬四落底了?股海老手搶反彈血淚經驗「電梯一路向下」:少賺不會死,賠錢會賠死人

楚狂人

台股

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2022-07-19 09:20

20220718編按:國安基金12日晚間宣布進場護盤以來,自13日起接連4天上漲,站穩萬四關卡,許多投資人紛紛蠢蠢欲動,此時可以進場搶反彈嗎?該注意哪些事?(本文7月8日始發布於玩股網)

 

最近盤比較偏空,連融資跌幅已經低於大盤跌幅,台積電、聯發科這種人們眼中的好公司,也分別跌了四成五成之多,所以就開始有人忍不住手癢要接股票了。

 

但是在這種偏空的盤,你的決定會非常關鍵,決定錯了,就可能會造成很大損失,所以我想分享我之前經歷幾次空頭的經驗。

 

之前遇過兩次最大的空頭,一次是 2000 年網路股泡沫,一次是 2008 年金融海嘯。2000 年那次是從 10,393 跌到 3,411,大盤跌幅 70%。

 

 

2008年那次是9309跌到3955,跌幅57%,這兩次比什麼歐債危機、新冠肺炎、2015年底崩盤造成的台股下跌都要慘很多。

 

為什麼?因為這兩次都是打到十年線後遇到反彈,反彈完再跌個幾千點。像2008年,9309打下來,跌到7000多點的時候,開始反彈,平台整理一兩個月,都沒再跌了,市場上很多人都以為要打底轉多了,結果沒想到7000點往下又跌了3000點。

 

2000年那時候也是10393跌下來,跌到6000多點的時候,以為有撐,很多人進場搶反彈,國安基金也進場護盤。然後 6000 撐不住跌第二段,最後又跌了2400點才到低點。

 

那時候的2400點跟現在的2400點份量不一樣,大盤 6000 點,跌2400點就是 40%。如果換到現在的指數,大約是 從萬八跌第一段到十年線 10,900,再從 10,900跌四成,電梯向下跌到 6,500 點去了。

 

這就是 2000 年跟 2008 年會這麼慘的原因,之前我提過會教給兒子的投資技巧,其中一個就是大盤跌到 10 年線以下就可以開始買進。當時還有酸民說怎麼可能跌到10年線,兩個多月後,我們距離十年線已經只剩下兩成空間就碰到了,沒有什麼不可能的。

 

空頭時期重要觀念:不要歐印搶反彈。

 

說回來,我為什麼說今天一定要趕緊跟你分享一個重要觀念呢?因為現在開始有些之前高檔有逃掉的人在接股票。

 

接股票不是不行,你要做好功課,這檔股票的應有價值是多少,所以買點以下皆為買點。另外這種投資的錢,最好只佔你可投資金額的部份就好,不要歐印,看錯還有得救。

 

少賺不會死,但賠錢是會賠死人的。

 

這邊我展開說一下,雖然我說你要先做好功課說這檔股票的應有價值是多少,再設買點,就是所謂的便宜價、合理價、昂貴價那套策略,你要回頭再問問看自己,為什麼這檔股票的應有價格是這樣。

 

就好像之前很多死多頭說台積電合理價格是600多元,合理本益比是 30 倍,誰告訴你台積電合理本益比是 30 倍的?憑什麼?

 

1999年台股大多頭,當時台積聯電是並稱為晶圓雙雄,當時市場共識叫做晶圓雙雄的合理本益比是「 40 倍」,低於40倍本益比就是股價委屈了。所以當時台積電聯電賺的比今天少,股價還是衝到 220元 跟 120元 。

 

2000年空頭,市場發現哪有什麼合理本益比這種事,都是吹出來的,所以台積電就跌到34塊,聯電跌到十幾塊,原來空頭來了,晶圓代工只值6、7倍本益比而已。17年後才漲回220元以上,聯電更慘,過了 22 年後到今天都沒有漲回 120元。

 

當初也沒人想到台積電會跌掉 85% ,以這波台積電高點688來算,跌掉 85% 是剩下 103 塊,你現在一定覺得台積電怎麼可能跌到103塊啦,就像22年前沒人會想到台積電跌到34塊一樣。

 

空頭時期重要觀念:搶反彈就搶反彈,不要轉彎變長期投資

 

 

有句話說,新手死頭部,老手死反彈,那種台積電買在600多塊的韭菜散戶我們就不提了,這次的內容是針對你高點有逃掉,或是你現在還有錢可以接的人。

 

如果你要搶反彈,就是像我剛說的,跌深後開始反轉向上,像 2000 年的六千點、2008 年的 6500~7000區間那時候。你可以搶反彈,但如果你這筆單就是打算買低賣高賺價差的,務必要設停損,跌破停損一定務必要立刻出場,絕不要想說反正現在已經很低了,我套住就當長期投資吧。

 

長期投資是長期投資,搶反彈賺價差是搶反彈賺價差,不要混在一起做撒尿牛丸,那很危險。

 

你想像一下,買一檔股票,一開始進場就是打定主意是要買低賣高賺價差的,然後買了以後又跌掉四五成,你會不會很崩潰,如果貪心想說都這麼低了,融資給他買進去,跌四五成剛好被斷頭在幾乎最低點。

 

搶反彈沒有問題,會搶成重傷的都是跌破停損後捨不得跑,遲疑個幾天,小傷變重傷,就跑不掉了。

 

所以我要講的重點是:

 

股票往下跌,沒有什麼不可能發生的,沒有什麼合理價這種事,所以如果你是買個股的,自己要千萬小心。

 

跌深了當然可以搶反彈,因為有的反彈是可以彈個三成五成,甚至更多的。但搶反彈你要買低賣高,那就要設好停損,跌破停損就認輸出場。還記得我之前說過的一句話嗎?搶反彈就像搶銀行,搶到了要跑,沒搶到也要跑。

 

跌破十年線一定是相對低點,你可以開始逢低買進。我自己是會分批買進 0050 這種,不會買個股,大概買法會是跌破十年線當天或隔天買個五成,再跌10%再加碼2成,再跌10%再加碼2成,再跌10%就歐印,沒買完就漲上去也無所謂,反正了不起少賺,但如果跌破十年線後繼續下跌,我還有資金可以繼續加碼。這個不知道算是觀念還是技巧,我覺得非常重要,可以安心買,看到下跌反而很開心,而且可以好好睡覺。

 

不過投資沒有保證獲利的,我講個極端狀況,假設這次悲劇走成 2000 年那種近三十年來最極限的空頭:萬點→跌到十年線 6500 →跌到 3,411 → 反彈到 6,484 →跌到4,044→上漲到 7,135→ 在 5000~7000之間整理。

 

如果是這種走法,那幾年就只有每年3%左右的配息收益而已。

 

當然,這是幾乎最差的情況,我只是先跟你說,投資一定有風險,沒有保證獲利的。

 

但不管怎樣,還是要提醒你,你一定要相信,不會世界末日,人類不會毀滅,要保持樂觀,股市長期一定是往上走的,因為錢會越來越不值錢。

 

那如果是個股的狀況呢?如果手中有一檔股票套住了,好啦,就是套台積電,然後手中還有閒錢可以攤平,問我說如果現在的價位進場買,是不是可以降低成本跟風險。

 

我覺得有更好的做法,原因有兩點:

 

第一,現在台積電還在每天創新低,這代表底部還沒出現,現在去猜底部就很笨。有賺錢的單子,加碼叫做加速獲利,賠錢的單子代表你做錯事了,逢低加碼你會加速毀滅。照現在台積電很明顯底部還不知道在哪裡,進場攤平只會越攤越平。

 

第二,分散風險不一定要買同一支股票。現在很明顯就是大型權值股很弱,外資每天賣賣賣,但也有些中小型股因為之前已經被殺很深了,近期業績也有成長,所以明顯強很多。

 

那與其你投錢到每天破底的台積電去攤平,不如你投錢到這種已經止跌回升的股票,反正都是加碼,幹嘛不選強的股票?

 

這其實也是沉沒成本的盲點,很多人會只想著說我這檔股票套牢了,我要繼續攤平這檔股票,但其實投資不是這樣做的,你要評估資金投在哪裡會有最大的效益,而不是因為我這檔套住,我就只能買這檔,明明人家就每天破底,你幹嘛要買它。

 

其實這也是我一直在跟你說的觀念,做股票不要押單支,甚至不要只做股票,要有不同的操作策略,甚至不要只有順勢操作策略,還要有被動投資,買了就擺著的策略,這樣才能夠有效分散風險,你也不用擔心一檔股票崩跌就把你弄死。

 

沉沒成本不是成本,這句話連我兒子都已經會背了,你也務必要記得。

 

做任何事都要想到,我現在立馬停損會不會更好,我的時間跟資源投入在這裡值得嗎?還是應該要投到其他地方會更有效益,控制自己那種既然已經做了,就繼續做下去的衝動,我知道忽略沉沒成本是很難的,但很多人一輩子平庸,做到累死,就是因為他無法忽略沉沒成本的關係。

 

作者簡介_楚狂人

超過2500萬人次的財經部落格『楚狂人的投資筆記』與知名財經網站『玩股網』執行長,他同時也是國內第一個「網路虛擬股市」的創辦人。著作:《楚狂人投資致富SOP》、《主力作手不願告訴你的操作祕訣》

網址:楚狂人的投資筆記玩股網楚狂人臉書

 

本文獲楚狂人授權轉載,原文:進場搶反彈前必須先知道的血淚經驗談

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