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國泰金、雄獅、龍德造船...股票申購一定穩賺不賠?法人操盤手揭股票抽籤2風險:錢進口袋才是真的賺

國泰金、雄獅、龍德造船...股票申購一定穩賺不賠?法人操盤手揭股票抽籤2風險:錢進口袋才是真的賺
圖片僅示意

藍白拖主力

台股

shutterstock

2023-03-23 10:16

除了未公開發行的股票之外,還有一種介於已公開發行跟未公開發行之間的股票,稱為IPO,可稱為新股掛牌(首次公開募股)。這類的股票在正式掛牌開始買賣之前,依規定必須提供一定比率的股數給投資人申購,因此稱為「股票申購」。

 

由於通常申購價格會低於市場上流通股票的價格,且參加抽籤的成本只有20 元,比買大樂透還便宜,雖然中籤率略低,約1%左右,但也高於大樂透三獎的0.001%,所以常會吸引超過該比率股數的投資人登記。為了公平起見,就必須由證交所的電腦隨機抽籤,決定哪些投資人可以認購,所以又可稱為「股票抽籤」。

 

股票抽籤時會規定每個人可認購的張數,大都是每人1張,但偶爾也會有2張、3張,當規定每個人可申購多張,如3張時,投資人就一定要申購3張,不能因為錢不夠,只想抽1張,這樣是不行的,規定多少張,就是要申購多少張。此外,雖然參加抽籤的成本只要20元,但這不代表抽到就穩賺不賠,新股投資還是有風險的。

 

第一個風險是在抽籤的過程中價差不見了。新股從開始申購登記、抽籤、實際撥券,這中間約需6 ∼ 9個交易日,萬一市場突然有不利因素出現,市價和申購價的價差又不夠大的話,很可能拿到股票時,市價早已跌破承銷價,造成不賺反賠的情況。

 

第二個風險就是沒有蜜月期(指剛上市的前5天)。通常在股市大多頭,交易熱絡時,新股上市櫃後較容易出現一波蜜月行情價。但這也沒人能保證,也有可能一掛牌就跳空。

 

舉例來說,八方雲集(2753)在2021年8月30日至9月1日公開申購,申購價為155元,外界一片看好,9日掛牌後,當日股價最終以167元作收,之後股價持續下跌,14日時最低更跌至149元,跌破承銷價,當時網路一片哀嚎。

 

以上這兩個新股申購風險都是投資人必須特別留意的。如果想參加抽籤,最基本的必須要有台股帳戶,接著到證券商交易平臺中的「股票申購」查看,目前有哪些股票有開放申購。申購的內容務必要看清楚,如扣款日、抽籤日、還款日、撥券日期等,如果確定要參加申購,再按「申購」鈕即可。

 

▲圖2-26 股票申購時的操作步驟。資料來源:富邦證券。(圖片來源:《做股票就像穿藍白拖》)

 

請務必要在扣款日前將足夠的款項(除了申購價外,還要額外多加20元手續費和50元中籤郵寄費用)存入帳戶才能參加抽籤。以上圖2-26為例,假設藍白拖要參加華孚(6235)的抽籤,那就必須在10月24日之前存入28,070元。

 

28,000+20+50=28,070(元)

 

若是未中籤,就會在10月26日扣除20元手續費後,退還28,050元。若是中籤,則會在11月2日將股票撥入集保帳戶。由於新股掛牌後的前5 個交易日並沒有漲跌停的限制,如果有抽中股票,建議在撥券當天就可以考慮賣掉,畢竟錢進口袋才是真的賺。

 

看到這或許有人會想說:既然是用抽籤的,為了增加中獎機會,那就多開幾個證券戶來抽不就好了?這樣是不行的,每檔新股(或現金增資股票),每人每次只能提出1個申購的申請,如果多家重複申請會被全部取消。

 

(圖片截圖:https://histock.tw/

 

前面曾提到,現金增資也可透過申購購買,所謂的現金增資,簡單來說就是公司缺錢,為了得到現金而發行更多的股票。

 

缺錢不見得都是壞事,有時公司想拓展新的業務或研發新技術,也會需要資金,投資失利或營運虧損也會需要錢,因此看到現金增資時,可以先去研究一下原因再來判斷好壞。參與現金增資的方式有兩種,一種跟前面所說的IPO一樣,透過抽籤來進行,另一種則是股東的優先認購。

 

優先認購針對的是已經是這間公司的股東,意即:既然你都已經投資我了,要不要投資更多呢?公司會提供既有股東插隊的權利,他們可以不用抽籤,直接繳錢取得現金增資的股票。

 

現金增資的股票跟舊的股票一樣嗎?在會計學以及公司登記上是不同的,現金增資後舊的股票會揉掉丟垃圾桶,再用印表機印出新的股票發給股東。然而在實務操作上,股票名稱、代號等資料都不變,對投資人來說取得現金增資的股票,跟自己既有的股票其實是一樣的,只會看到股數增加,而不會看到不同種的股票出現。

 

作者簡介_藍白拖主力(郭靖新)

藍白拖主力(bws_stock)IG版主。大學時就不務正業玩當沖,收盤後不是去拜訪券商前輩,就是在電腦前檢討交易。畢業前參加證券櫃檯買賣中心舉辦的投資組合與理財規畫競賽,得到冠軍,從此走上金融與投資這條路。畢業後曾在證券商任職,後來被挖角成為法人操盤手,不同身分的轉換,不但豐富了自身對金融市場的觀點,對於個股的分析與判斷也更加全面。

本文摘自大是文化出版《做股票就像穿藍白拖

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