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「賣了兒子卻買回老爸」,股票賣太早,22000點還能進場?林成蔭:這3個族群可關注

「賣了兒子卻買回老爸」,股票賣太早,22000點還能進場?林成蔭:這3個族群可關注

林成蔭

台股

今周刊攝影組

2024-06-14 10:09

「天啊,台積電跟飛的一樣,你天天看股票,應該賺翻了!」

「唉,我覺得加權指數20,000以上超漲,手上的股票賣早了!」

「哇………,這真是比悲傷更悲傷……………。」

 

這波的股市看回不回,雖然在4、5月各有一次回檔,但都很快收復失土,台積電在生成式AI題材助攻下攻過9字頭,加權指數氣勢如虹,剛創下22440點的歷史新高,早就超越去年眾多分析師的目標價。

 

這也給我們一個教訓,難得的多頭行情會見頂非頂,預設立場容易「賣兒子買老爸」;當然,未來如果遇到罕見的空頭行情,也會見底非底,「跌到地下室,才發現還有更低的十八層地獄」。

 

如果,害怕錯失這種意料之外特別強或特別弱的行情,最好的操作策略是: “設定買賣的條件,而不是設定買賣的價位”。

 

也就是說,不是設定多少價位或指數進出,而是訂定如「景氣將反轉、營收連續超過或不如預期、漲過或跌破重要技術關卡…」,等趨勢將改變的觸發條件,符合再出手,就比較不會賣太早或買太快。

 

大型股為主攻部隊 中小型股漲勢落後

 

然而,如果已經像前述的投資者一樣,先前減碼,追回來怕套牢,不進場又怕繼續漲上去,怎麼辦?

 

其實,不用擔心,股市總是會輪動,只要準備好資金,永遠有機會。

 

以本波行情為例,附圖一為上市各指數今年以來的漲幅(6月13日截止),淺橘色框框為台灣加權指數,漲幅為24.43%。

 

 

淺藍色框框中有台灣50指數、台灣高股息指數、台灣中型100指數、台灣小型股300指數,可以看出,台灣50指數漲幅達33.85%超越加權指數,是指數飆升的關鍵。

 

附圖二為上櫃各指數今年以來的漲幅(6月13日截止),淺綠色框框為台灣櫃買指數,漲幅為13.74%。

 

 

櫃買指數表現介於附圖一的中型100指數的10.13%、小型300指數的16.47%之間,可見得中小型股本波漲勢落後,高股息指數漲幅為11.93%,也是低於加權指數表現。

 

由上可知,目前的牛市主攻部隊在大型股,特別是大象也會跳舞的台積電,市場上形容是「一個人的武林」。

 

附圖三為台灣五十成分股今年以來漲幅,前三名都超過5成,分別是鴻海、台積電、緯穎的83.73%、56.3%、51.18%,但也有南亞、台塑分別跌了24.66%、23.48%,走勢非常分歧,即使台股漲勢凶猛,也有企業股價不漲反跌。

 

換言之,所謂「22000點太貴」是指數的假象,不是所有的個股都漲很多,有些是原地踏步,有些股價最近剛創今年新低,所以,市場裡還是有「不貴」的低基期股票可以挑選!

 

三族群有補漲機會 上櫃半導體可挖寶

 

特別提醒的是,大多頭股票不漲反跌都有其原因,不是所有沒漲的企業都適合現在進場。例如,中國石化產能大舉開出,中間原料報價不佳,台塑集團首當其衝,這不是公司的問題,是整體產業的困境,何時好轉有待觀察。

 

再觀察全球與台灣的景氣,確實正在復甦的軌道上,正往峰頂邁進,惟回溫力道並不均衡。以電子為例,AI相關需求強勁,供應鏈股價漲很大,其他領域普通,至少谷底已過,下半年有傳統旺季,股價表現平平。

 

因此,筆者設立「類股指數已經多頭排列、今年、近兩年漲幅都不大」等條件篩選,得出具有輪動補漲可能性的類股,以下參考:

 

●上市類股

 

食品、紡織、電線電纜、汽車、生技醫療、光電、通信網路、電子零組件、資訊服務、居家生活、其他等。

 

●上櫃類股

 

紡織、化工、半導體、光電、居家生活等。

 

其中,紡織、光電、居家生活等三個類股,在上市上櫃的類股指數都同時符合選股條件,可能原因如下:

 

根據經濟部資料及MIC推估,今年第一季紡織產業總生產價值較2023年同期增加2%,有走出谷底跡象;光電包括發光二極體、液晶顯示器、觸控面板、太陽能電池等次產業,陸續傳出庫存回到健康水位訊息;居家生活如家具、廚具、室內設計等,股性較冷,但不乏獲利穩健股利配發不錯的企業。

 

另外,如果擔心行情修正,可以關注食品、汽車、化工,生技醫療、其他等族群,這幾個類股常是資金避風港,有不少指標股也是存股族的最愛;上市電子中的通信網路、電子零組件、資訊服務漲幅不大,也可留意。

 

上櫃的半導體股多為中小型股,本波漲幅多不如上市同類股,但股性活潑很有可能出現黑馬;上市的電線電纜股日前表現後進入修正,亦可列入觀察名單。

 

最後,三點建議請牢記:

 

1.保持冷靜

 

投資者很容易在市場活絡時受到情緒影響,盲目追價或砍殺,事先擬定買賣條件,可避免做出不理智的決策。

 

2.控制風險

 

設立停利停損點,為投資組合設好警訊,並切實執行,減碼或觀望可以持盈保泰,當行情結束,在自己口袋的錢才是真正獲利。

 

3.長期趨勢為主

 

多頭和空頭都是一種趨勢,一旦啟動不會太短結束,如果出現單日巨幅波動,請收集分析景氣是繼續向上還是即將反轉,再做判斷。

 

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