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南僑、晶碩、中租KY…中概股翻身,6大族群有肉吃!專家掏17檔口袋名單,搶陸股反彈先機

南僑、晶碩、中租KY…中概股翻身,6大族群有肉吃!專家掏17檔口袋名單,搶陸股反彈先機

唐祖貽

台股

達志勿轉

1452期

2024-10-16 09:46

陸港股從9月下旬以來急漲,不但收復今年來跌幅,也帶動台股相關內需消費股反彈。

專家認為,中概內需股確實乍見生機,現階段可優先聚焦消費相關產業,擇優低接。

9月下旬起,中國官方推出一系列挽救股市、房市的政策,帶動陸港股大幅上攻,短短一周不但收復今年所有跌幅,甚至創下今年新高。這股氣勢也蔓延到台股當中與中國內需消費相關的公司,隨著陸港股急漲,展開一波強彈。

 

宏遠投顧副總經理陳國清指出,近幾年由於中國房地產市場崩壞、房價直直落,人民資產縮水,加上美中貿易戰引發外商、外資大舉撤離,連帶失業率上升,都使得民間消費意願低落;影響所及,台股中具中國內需消費概念的個股,近年業績也欲振乏力。

 

隱眼、工具機領先受惠

 

在美國聯準會降息後,中國適時推出降息降準等一系列寬鬆政策,就是希望房地產價格止跌、並藉由股市上漲的財富效應,提振民間消費信心。陳國清表示,儘管這些政策長線成效仍待觀察,但內需消費股在跌無可跌的情況下,中期的確已看到一線生機,業績有可能止跌回升。

 

再從籌碼面觀察,陳國清認為,陸港股經歷長期盤跌,不但業績與股價的基期都已偏低,且全球法人持股比率已降至低檔甚至空手;在「軋空手」的效應下,部分國際資金的確可能調整策略,從高基期的歐美股市及科技股,移往低基期的陸港股及中概收成股。

 

就台股市場來說,陳國清表示,與中國內需連動的族群可分為兩大類,一類是以消費為主的產業,如食品、租賃融資、醫美、隱形眼鏡,或與中國景氣高度相關的工具機等,這部分可望領先受惠。另一類則以水泥、塑化、鋼鐵、橡膠等原物料股為主,這部分雖也會因政策刺激而受惠,但預料受惠程度不如消費股大。因此,他建議投資人可優先聚焦在消費股,尤其是前景展望良好、目前本益比偏低的公司。

 

其中,陳國清特別點名隱形眼鏡族群。台灣的隱形眼鏡是以中國及日本為主要外銷市場,兩地合占國內業者營收比重達7成以上。近幾年日圓大幅貶值,台灣業者還須補貼日本廠商的進口成本,加上中國經濟不振,都影響台灣業者的獲利。

 

不過八月以來,日圓止貶回升,國內業者對日廠的補貼壓力減少,且出口到日本的價格也相對下降,有利於提升台廠在日本的市占率。如今加上中國消費力也出現轉機,陳國清認為明年起相關業者的獲利將有調升可能,建議投資人可優先關注隱形眼鏡龍頭晶碩(6491)的業績變化。

 

另外,陳國清指出,部分工具機業者如亞德客—KY(1590)與上銀(2049),處境也和隱形眼鏡類似,過去受害於中國景氣不佳與日圓貶值,「如今,至少最壞的狀況已經過去。」有機會從受害者轉成受惠者,也是值得留意的類股。

 

其他被點名的產業,包括與隱形眼鏡相關的醫美產業,以麗豐—KY(4137)與佐登—KY(4190)較具代表性;另外就是以租賃設備與融資業務為主的業者,以中租—KY(5871)為代表。這些都是沉寂許久、目前業績平平,但可望出現轉機的標的,值得追蹤營運狀況、伺機布局。

 

中國救內需 17檔相關中概股可望受惠

 

南僑母以子貴

獲利可望提升

 

除了這些可望受惠於中國內需消費復甦的族群外,台股中亦有部分個股,旗下轉投資公司已在陸港股市場掛牌,近期因陸港股大漲,不少相關轉投資公司市值跟進反映,加上預期獲利可望提升,在「母以子貴」的效應下,台灣母公司的認同度有機會水漲船高,可說是這波漲勢的另類受惠者。其中南僑(1702)兼具上述兩項題材,值得優先關注。

 

南僑以生產清潔用品、食用油脂原料為主,並擁有知名餐飲品牌如江浙料理點水樓、寶萊納啤酒餐廳等,在兩岸都有頗高知名度。而該公司持股八成、在2021年於A股掛牌的南僑食品(605339),自9月24日中國宣布連串救市措施至10月11日收盤,也累積了一○%漲幅。南僑上半年每股稅後純益(EPS)2.54元,稅後純益年增率超過6成,在中國內需消費低迷的環境下實屬不易。

 

除了業績穩定,南僑轉投資的「皇家可口」將於年底前登錄興櫃,該公司代理或生產多項冰品,如杜老爺、曠世奇派等,都是屹立市場30年以上的知名產品,也是台灣甜筒、雪糕的先行者,貢獻南僑不少獲利。皇家可口接續將有積極擴產計畫,並打算擴大經營日本與中國市場,長線效應值得期待。

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