2025年AI是推升股市狂飆的動詞， 台股屢創新高紀錄，但也有不少人擔憂科技泡沫是否會重現。《大利從小》作者喬爾‧提靈赫斯特認為，投資不是預測未來而是避開錯誤，書中提出5大成功投資步驟，幫助投資人在市場上穩步前行。
每月一萬、投資40年 人人皆可坐擁上億資產
「我以前也在股海浮沉，還好沒有滅頂！」財經作家華倫回憶起退伍時，投資失利的驚心動魄過程。他融資、信貸開槓桿，加上存下的100萬投入股市，不料卻賠掉80萬，因此退出股市整整一年，直到看到巴菲特的書，找到自己長期投資哲學，與《大利從小》觀念不謀而合。他強調，這是一種信仰，一種相信時間與複利力量的信仰。
華倫推算，如果每個月投資一萬元，投入到年化報酬率12%標的，20年後可以累積到1000萬，若將時間拉長到40年，資產將累積到一億元。換句話說，20歲開始累積，60歲人人都可能是億萬富翁，這就是複利神奇之處，時間多一倍，資產卻能多上十倍。
專注本業、累積本金 「20年不出國」狂買股票
然而，這條路需要刻意練習耐心。華倫指出，前五年可能只累積到80萬，連一年年薪都不到，這正是許多投資人失去耐心的地方。他鼓勵投資人「慢慢來，比較快」，同時也要專注本業、累積本金。以他為例，剛退伍那次雖然投資失利，但他後續專注本業、努力兼差：早上在學校任教、晚上補習班教書，假日另外有工作，每個月投入股市5萬至8萬元不等。
這樣一週上班七天的日子過了3年多，隨著股息增加，才開始周末不工作、逐漸增加休息時間，直到年領股息達150萬才停下工作腳步。投資20多年後，2025年他已可領取300多萬股息。他開玩笑說，別人疫情2年無法出國，但他曾經長達20年都不花錢出國、一直買股票。「直到這兩年我才開始出國。」
科技泡沫再現？ 見「這情景」要小心！
在投資路上，華倫提醒，長期投資人不需考慮通膨、經濟、世界環境，因為這些都不可控，「就像沒人能想到疫情會出現」，只需關心個別公司是否仍有足夠競爭力，留意市場是否出現典範轉移，如：手機興起後，當年「底片之王」柯達應聲倒閉。
面對AI當道，是否會重演2000年網路泡沫化？華倫分析，那時許多公司快速掛牌上市，名稱掛上「達康(.com)」，即使沒有獲利股價也一路攀升，最後泡沫破裂；再看如今的AI科技熱，雖然市場熱絡，但輝達、微軟、Google等科技公司仍有獲利，與當年不同。但華倫提醒，若未來出現科技股的股價與獲利不成正比情況，就必須多加留意。
兩大類股配置 打造資產永動機
華倫老師在《Today來讀冊》節目中分享個人投資組合。他將資產分為兩大類：一是民生消費股佔80%，例如：中華食(4205)、櫻花(9911)、大統益(1232)等，這些是生活中不會改變的必需品，殖利率高，作為存股基礎，佔他的投資組合高達80%。
由於他原本佈局AI類股較少，因此透過科技型ETF加上台積電，總計配置20%。(編按：至11/20止，華倫更新資訊為民生消費股75%、台積電加上科技型ETF為25%)他認為，AI是趨勢，但個股難以研究，因此選擇投資科技ETF，讓基金經理人協助篩選。
在20%的科技型ETF上，他投資三大類：
一、60% 海外科技型ETF
以統一FANG+(00757)為主力，其餘還有野村美國創新研發龍頭(00971)、統一美國50(009811)、復華美國標普500成長ETF基金(00924)。
二、30%台灣市值型科技ETF
以國泰台灣科技龍頭ETF基金(00881)、凱基優選台灣AI 50 ETF基金（00952）為主。
三、10%高配息型科技ETF
如復華台灣科技優息ETF基金(00929) ，不過因為他個人民生類股配息殖利率高，因此在科技型高配息ETF配置較少，有助節稅。
華倫另外也投資主動式ETF，包括統一台股增長主動式ETF基金(00981A)、野村臺灣增強50主動式ETF (00985A)，也都是為了補足自己投資組合當中，較為欠缺的科技類型，而非追逐類股輪動。理性思考，仍是投資路上的重要一環。
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