不是富邦金、中信金，2026金控股想賺大波段？國泰金、玉山金、元大金…股海老牛「賺錢密碼」曝光

金融股不只是避風港，而是正在重新拿回主導權，當AI題材降溫，盤勢開始震盪，真正能讓資金停下來的，已經不是故事，而是能不能穩定賺錢。

不同金融股，用不同節奏輪流上漲，有人靠體質翻身、有人靠本業續航，也有人在低谷裡重新被看見，如果你以為金融股只是防守，那你可能低估了這一波的變化。

AI盤勢震盪 資金回頭看向金融股

上週費半單日大跳水超過5%，拖累台股表現，不少投資人問：「電子股頭昏眼花，有沒有比較安全的地方？」答案就在隔壁棚——金融股。

金融類股指數最近不聲不響逆勢上揚，直接衝過2,300點大關，創下34年來新高。資金很聰明，當故事性題材退潮，就會回到最能提供安全感的族群。金融股11月獲利也在此時全數出爐，老牛每月追蹤的獲利表現，本月更是亮點滿滿。

金融類股指數創34年新高

金融指數為何這麼抗跌？

你可以把金融股想像成一個本來低調的人。上半年受台幣升值、資金狂湧AI等因素影響，它只能默默待在角落。但現在風向轉變，它站起來後才發現——原來資金最終還是會尋找避風港。這一波金融股的上漲，到底是真的賺錢，還是「被拿來撐盤」？投資不能靠感覺，要回到數字本身。

金控前11月獲利站上歷史次高

整體來看，13家金控11月稅後淨利達590.87億元，雖月減兩成，但年增7成。前11個月稅後淨利達4,000多億元、年減僅1.9%，已站上歷史次高。為什麼這麼會賺？關鍵在於—獲利結構變了。

23家金融股11月獲利概況

不是靠單一公司硬撐，也不是靠一次性運氣，而是：銀行本業穩扎穩打、壽險獲利回溫、證券吃到成交量紅利。三條線同時出力，金融股自然站穩腳步。

老牛挑出粉絲敲碗最多、近期股價也特別搶眼的三檔：

國泰金：壽險回溫、全線貢獻，體質大幅改善

玉山金：獲利創新高+被動買盤加持

元大金：量能回溫，證券業務全開

以下分別解析。

1.國泰金

受險回溫、獲利結構漂亮，雙引擎全力衝刺。國泰金11月稅後淨利146.2億元，年增227%，單月EPS達0.99元。前11個月稅後1,088 億元，年減幅度大幅收斂，股價更突破70元。

國泰金的重點不在於「某一天突然轉好」，而是整個獲利結構變漂亮：國泰人壽、國泰世華銀行、產險證券、投信幾乎全面貢獻單月獲利。過去大家擔心壽險被升息壓著打，但現在降息聲音變大、債券價格止穩，國泰金淨值同步補血。以長線來看，它的體質比兩年前健康得多，這就是市場願意重新給估值的原因。

國泰金(2882)近期股價強勢

資料來源：奇摩股市

2.玉山金

獲利創同期新高+0056 納入帶動。玉山金11月稅後淨利29.4億元，年增83%。前11個月稅後淨利322.8億元，創歷年同期新高，也已超越去年全年。

玉山金強勢的原因除了獲利亮眼，最大BUFF 是：被納入0056高股息成分股！這意味著源源不絕的被動買盤，也顯示市場對併購三商壽的疑慮正在淡化。短期雖有成本，但長期讓玉山金的金控版圖更完整，形成「大玉山2.0」。

玉山金(2884)近期股價走勢

資料來源：奇摩股市

3.元大金

成交量回升翻身，證券本業重返榮耀元大金今年上半年受關稅風暴影響，成交量大縮，對證券股非常吃力。但下半年量能回升、ETF熱潮延續，讓元大證券火力全開。11月稅後淨利29.1億元，年增13.5%，前11個月稅後333.4億元，創歷史次高。股價更在本週衝向歷史新高。

元大金邏輯簡單直接：只要台股成交量大只要大家瘋狂買ETF元大金就「躺著賺」。它是台灣證券業老大，被戲稱為「莊家金」不是沒有原因。法人一致看好台股明年挑戰3萬點以上，加上降息環境有利成交量，元大金明年仍是進可攻、退可守的選擇。

元大金(2885)近期股價走勢

資料來源：奇摩股市

國泰金、玉山金、元大金操作策略

如何操作這三檔金融股？

1.國泰金：壽險回溫 → 波段操作型

壽險類股對「美國降息」反應最直接，波段走勢最猛，但波動也最大。

適合：「心臟大顆、敢做波段」的投資人。

2.玉山金：銀行續航 → 存股首選

獲利穩定、本業扎實、合併三商壽後版圖更完整。

適合：「穩定領息、長期存股派」。

3.元大金：量能驅動 → 跟著大盤走

大盤越熱、元大越強，是變相投資大盤的方式。

適合：「看好大盤續漲、想同步受惠」的投資人。

結語：金融股真正的行情才剛開始

金融指數創高、獲利回升、結構改善—三件事同時發生，這波金融股的多頭並非曇花一現，而是剛開始暖身。老牛自己也抱緊緊，因為好股票要看長、不看短。

延伸閱讀：00919、00918越跌越要買「2026年還公道」！存股總編私藏「這檔金融股」 10年內能配75元，成本降至銅板價

作者簡介_股海老牛

畢業於政治大學商學院，商學及資訊背景兼備，擅長從財報數據中去蕪存菁，輔以籌碼及技術分析來精挑優質股與細算便宜價。

痞客邦百萬財經部落客，曾創下單日5萬人造訪次數，為痞客邦當日全站第一名，並獲頒財經類最有潛力新星。投資理財文章獲《經濟日報》、《工商時報》、商周財富網……媒體轉載，共超過百萬人點閱。

粉絲專頁「股海老牛」提供精準且優質的投資內容，吸引超過3萬名粉絲，且人數以每月10％成長率持續成長。

老牛最新出版：股海老牛2025強勢抱緊股：新青安、川普再上位、AI浪潮……2025年市場怎麼走？最新20檔抱緊股名單、5檔ETF大公開。

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考，投資人應自行承擔投資風險及投資結果。