定期定額，保證能賺錢？單筆、分批買進哪個好？達人教戰3大翻身策略，「這件事」比自動扣款更重要

在許多理財課程或宣傳品中，定期定額被描述成規避風險的最佳工具。它的運作邏輯聽起來相當合理，透過固定時間投入固定金額，在市場高點時買到的單位數較少，在低點時買到的單位數較多。這種自動平衡的機制，被認為可以有效均攤成本。

定期定額普及化 銀行、券商的穩定商模

但如果我們深入觀察市場的推廣力道，或許會發現定期定額之所以如此普及，背後可能有其商業考量的因素。銀行與券商對於推廣這項業務不遺餘力，其原因可能不僅僅是為了投資人的獲利，更是為了建立一個穩定的商業模式。

過去銀行在銷售基金時，可能傾向鎖定擁有高淨值的客戶，建議他們進行百萬以上的單筆申購。雖然單筆交易的金額龐大，但這類業務通常是不定期的。對於銀行而言，要拓展更廣大的市場，一般受薪階級才是最有潛力的開發對象。

假設銀行成功吸引了1萬名投資人，每人每個月從薪水中撥出3,000元進行扣款。這樣一個月的累積購買額就能達到3,000萬台幣。若以傳統基金申購手續費來計算，銀行每個月就能獲得非常穩定的手續費收入，這對機構來說是極具吸引力的穩定現金流。

▲現在ETF投資成為顯學，對於小資族來說，不用燒腦選股，加上定期定額幾乎可以全自動執行投資，讓理財變得不再繁瑣。

定期定額哪天扣款比較好？重點不在擇時

定期定額的普及，可能也是因為它完美契合了現代人的忙碌生活。現在的金融系統可以全自動執行投資，投資人甚至可以自由選擇每個月的哪一天扣款。這種便利性讓理財變得不再繁瑣，投資人甚至不需要自己手動下單，也就不怕因為忘記而中斷投資。

有些研究甚至會去探討在每個月的哪一天扣款績效會比較好，但如果拉長投資週期來看，這種微小的差異或許並不會對最終的報酬產生決定性的影響。這也間接證明了，定期定額的核心價值，可能更多是建立在「執行力」而非「精準的選時」。

我們可能需要思考一個問題，難道不採取定期定額，改用定額不定期或是完全不定期不定額的績效就會比較差嗎。如果是以十到二十年的長期投資視角來看，累積下來的報酬率差異可能並不如大眾想像中的那樣顯著，重點可能在於資產有沒有持續留在場內。

手邊有閒錢就投入 並長期持有潛力標的

對於每月領取固定薪水的受薪階級來說，定期定額確實是一個相當適合的工具。這能強迫自己將儲蓄轉化為投資。但對於收入結構較為特殊的投資人，或許應該考慮採取更具彈性的方式。例如領取業務獎金的族群，收入的時間點與金額往往並不穩定。

這類收入不穩定的投資人，或許可以考慮定期不定額的策略。例如每三個月檢視一次手續上的閒錢，並在固定的時間點將存下來的資金一次買進。這種做法同樣具備紀律，但更能貼合其自身的現金流狀況，減少在收入不穩定時產生的扣款壓力。

如果是房仲業者這類有成交才有獎金的族群，因為沒有固定的入帳時間，可能更適合不定期不定額。只要手邊有閒錢就投入，關鍵並非扣款的頻率是否規律，而是有沒有將閒置資金投入具備長期成長潛力的標的，並堅持長期持有。

總結來看，定期定額或許不是投資的唯一正確方案。它之所以被廣泛推薦，很大一部分原因是因為它便於一般民眾執行。同時，對於銀行與券商等金融機構來說，自動化的扣款機制也非常便於管理，並能帶來穩定的營收成長。

其實對於多數人來說，只要能夠做到長期投資，根本不需要硬性執行定期定額，而應該是時常檢視，有閒錢時就投入市場，不需要刻意等待，或刻意控制投入的金額。

 ▲時間到了就扣款的定期定額方式，不一定適合每一個投資人，大家還是要先看看自己的收入結構，再選擇不同的方式買進。

分批投入 vs 單筆投入 vs 定期定額

大眾在理財中遇到的真正核心問題，其實往往不是該選擇單筆投入還是定期定額。大家內心深處真正想問的，可能是當手上突然擁有一筆較大的資金時，該不該分批投入。很多人會將這種分批投入的方式，與定期定額的觀念混為一談。

這種對於大筆資金該如何處置的焦慮，可能源於對市場波動的恐懼。投資人擔心如果現在一次投入，萬一明天市場就大跌該怎麼辦。為了緩解這種心理壓力，理財專家建議分批投入，這在心理層面上確實具有安撫作用，減少可能產生的遺憾感。

然而，如果從客觀的歷史數據來看，分批投入的最終績效，並不一定會優於單筆投入。單筆投入因為讓資金更早進入市場參與成長，長期下來的報酬率可能反而更高。這也反映出定期定額在某些情境下，其實是一種用時間換取心理舒適度的策略。

當我說定期定額只是一句口號時，是想提醒投資人不要將其神格化。它是一個好的理財習慣養成工具，但並非獲利的保證。如果投資人只是一味追求扣款的動作，卻忽略了投資標的的本質以及自身的財務目標，那這句口號可能就會成為投資路上的盲點。

或許我們可以重新定義定期定額的價值。它應該被視為一種管理現金流的工具，而非提升報酬率的神器。對於大多數人而言，與其糾結扣款的頻率或金額，不如花更多心思去了解所投資的標的是否具備長期持有的價值，這可能才是投資成功的關鍵。

在面對那一筆大錢該不該分批投入的難題時，建議投資人先檢視自己的耐震度。如果分批投入能讓你晚上睡得著覺，那麼即便報酬率可能略低於單筆投入，這或許也是一種適合你的方案。畢竟，能夠在市場中堅持留下來的人，才有可能成為最後的贏家。

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作者簡介_雨果

「雨果的投資理財生活觀」粉絲團版主。畢業於澳洲昆士蘭理工大學資訊科技學士與MBA碩士，曾任電腦補習班老師，現為外商公司總經理。著作：《聰明的ETF投資法》《ETF存股》

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