啟碁(6285)不到1個月股價漲3成，低軌衛星噴什麼？法人目標價180元...股海老牛：看見這訊號就加碼

啟碁(6285)法人目標價上看180元

資料來源：奇摩股市

上次在YT頻道分享了「成長股抱緊術」，相信夥伴們對低軌衛星（LEO）這塊未來大餅更有概念了！

近期這個題材真的是熱到發燙，連中國都傳出要加入這場太空競賽，難怪老牛點到的幾檔相關概念股都跟著一起漲到上太空了！今天我們就來深入聊聊，大家一直很關注的低軌衛星成員之一：啟碁（6285）。（PS. 記得，老牛的投資心法是「買進好公司，等待它成長」，我們不是在賭博，是在布局未來喔！）

啟碁(6285)獲利修復：為什麼法人喊到180元？

啟碁現在不是在比營收跑多快，而是在拚「賺錢能力的修復」！

體質變好：雖然4Q25營收稍微低於預期，但關鍵是毛利率跳升到14.1%！這代表公司在產品組合和庫存管理上做了很棒的調整，懂得如何把成本控制住！

未來的兩把金鑰匙：

1. 太空通訊（低軌衛星）：2026年訂閱數持續雙位數成長，是主要的營運動能。

 

2. 高速網路（800G交換器）：這塊毛利比較高，預計在2026年中開始量產。如果能順利出貨，就像幫公司找到了一座新的金礦，對拉抬整體獲利非常有幫助！

簡單預估一下未來的收成：我們看的是明年、後年的成長性，不要只看今天股價跳動！

法人預估2026年EPS約8.92元，以及2027年則可賺進1個股本。所以給出145元的預期目標價（約16倍本益比），不過近兩天已經拉出兩根漲停板，股價已經來到130元囉。（編按：由於近日股價強勢，法人調高EPS至8.97元、本益比也上修至20倍、目標價180元）

老牛貼心叮嚀：各位夥伴要注意，啟碁的亮點在於「新產品」與「獲利能力的修復」。投資啟碁，我們抱持的是成長股的思維：它有明確的未來成長動力（800G、LEO）。

股海老牛：1個關鍵訊號，決定加碼還是減碼

目前本益比以2026年預估來看，還在合理的範圍內（大概是16倍左右的評價，法人已調高至20倍），並且從K線圖來看也拉出一個漂亮的大底部。但是風險提示當然不能少，如果新產品銷售不如預期，或者低軌衛星用戶成長放緩，都會影響獲利動能。

老牛建議：投資就是選擇你信賴的公司，並且給予它時間成長。操作上，要穩健布局，觀察啟碁未來半年新產品量產進度是否順利，作為加碼的依據。把好的標的「抱緊處理」，才是我們存股領息、安穩致富的長久之道！

P.S. 老牛說過～如果看不懂低軌衛星噴什麼鬼的話，那就請直接參考ETF：第一金太空衛星（00910）囉。

錯過手機、AI 別再錯過2030年的太空革命

股海老牛在去年10月底，就曾表示這一波市場焦點，從 AI 伺服器、記憶體、被動元件，一路延伸到「外太空」。下一個十年，最強的太空商機已經正式啟動。

SpaceX與Amazon正全力搶攻低軌衛星布局。SpaceX計畫在2030年前，於太空部署 4.2 萬顆衛星；Amazon則目標在2029年完成3,000顆衛星部署。兩大陣營正爭奪太空頻寬，低軌衛星戰爭全面開打。

隨著規格升級、元件數量暴增、頻寬更大、功率更高，整體供應鏈需求將是現在的好幾倍。不只太空端，從地面接收設備、通訊元件到PCB板需求，全都同步放大，猶如通訊產業的AI浪潮，席捲全球；而台灣，其實早已悄悄插旗這場太空競爭。

華通、昇達科、啟碁 「太空三雄」成形

在低軌衛星供應鏈中，法人圈點名三家台灣企業，被視為「太空三雄」，從天空到地面，構成完整的太空金三角：

華通：負責衛星天上板與地面接收站的PCB

 

昇達科：提供衛星載荷與地面站的射頻元件

 

啟碁：家用與終端設備的核心供應商

其中啟碁連上星鏈，你家的路由器可能就是它做的。啟碁不只是網通大廠，更是太空時代的地面入口。Starlink即將推出第四代路由器，下載速度可達2Gbps、延遲更低，並支援Wi-Fi 6，全球預估將有760萬名用戶。每一台設備，都可能來自啟碁。

未來無論在山上或海邊上網，訊號不再只來自地面，而是來自外太空，這條通往星空的路，正是啟碁鋪出來的。

看懂低軌衛星大趨勢的3個重點

第一，發射數量正快速飆升

2030年前，SpaceX 目標部署 4.2 萬顆衛星，Amazon也力拚3,000 顆以上，供應鏈需求將在未來五年全面爆發。

第二，台灣形成完整供應鏈

華通負責通訊PCB，聲達科提供射頻元件，啟碁供應終端設備，從天空到地面，構成太空金三角。

第三，這不是短線題材

低軌衛星是未來通訊與6G世代的基礎建設，屬於長期趨勢，而非短期炒作。

如果你錯過了2010年的智慧型手機、2020年的AI，那麼2030年的太空革命，或許不該再錯過。SpaceX與Amazon的太空賽跑，正帶動低軌衛星供應鏈全面起飛，而下一步，就是誰能真正吃下這波太空訂單浪潮。

投資，正在跟著衛星一起上軌道。

作者簡介_股海老牛

畢業於政治大學商學院，商學及資訊背景兼備，擅長從財報數據中去蕪存菁，輔以籌碼及技術分析來精挑優質股與細算便宜價。

痞客邦百萬財經部落客，曾創下單日5萬人造訪次數，為痞客邦當日全站第一名，並獲頒財經類最有潛力新星。投資理財文章獲《經濟日報》、《工商時報》、商周財富網……媒體轉載，共超過百萬人點閱。

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