最近台股大盤隨著國際局勢與油價起伏，震盪劇烈，讓不少投資人看得心驚膽跳。特別是記憶體族群，不僅外資開槍降評，股價更是出現了大幅度的修正。到底記憶體的榮景是不是已經過去了？暴賺的飆股宜鼎(5289)現在還能追嗎？
資深分析師股市獅公、李永年在《鈔錢部署》節目中，深入剖析了記憶體市場的最新變局，並特別點名兩檔具有長線爆發潛力、準備接棒起飛的優質黑馬股！
記憶體榮景只剩2年？見到「這個訊號」法人先落跑
最近記憶體市場雜音不少，業界大老的看法甚至出現兩極化。威剛董事長陳立白在法說會上神比喻，直言AI的剛性需求就像「大黑洞」會無止盡吸納記憶體，看好產業從年頭旺到年尾；但國際大廠三星卻拋出震撼彈，認為記憶體的榮景大概只剩下最後1到2年。究竟誰說得準？
李永年分析，因為AI伺服器需求暴增，確實帶動了一波兇猛的缺貨潮，這波行情預估到2027年底前大概都不會有大問題。但投資人現在真正該盯緊的關鍵，其實是「報價」！
他指出，到了今年第二季，記憶體價格上漲的角度已經開始變得平緩。對於這類景氣循環股來說，一旦價格漲幅放緩，法人通常就會毫不留情地開始倒貨。
再加上中國積極開出低階記憶體產能，在驚人的「晶海戰術」夾擊下，產品價格要再往上狂飆的難度極高。在供給增加的考量下，也因此外資在最新報告中，對旺宏維持保留評等，並同步調降了華邦電(2344)與南亞科(2408)的評等。
既然記憶體大軍面臨亂流，那麼近期話題最熱、單月獲利超車一整年的宜鼎，現在還能抱嗎？
宜鼎(5289)做什麼的？股價從100多塊一路飆1400元，暴賺原因曝光
宜鼎是做什麼的？為何這波股價能從100多塊一路飆上1,400元？
宜鼎專攻進入門檻極高、對品質要求嚴苛的「工控記憶體模組」，下游應用範疇廣及航太、醫療、軍事等高毛利專業市場。更重要的是，宜鼎擁有如「八爪章魚」般多元的佈局，透過旗下安提、維新等子公司，將產品線從傳統記憶體模組全面延伸至 AI 物聯網（AIoT）周邊產品，提供一站式的完整 AI 解決方案。
李永年點出它能迎來大爆發的關鍵：除了擁有一站式AI物聯網的完整產品線，更厲害的是公司高層「春江水暖鴨先知」的敏銳度。
宜鼎在2025年第三季就大舉堆高了一倍的庫存，等到今年第一季產品價格飆漲時再順勢賣出，光是2月份單月EPS就高達16.22元，直接賺贏去年一整年。
宜鼎(5289)還能追嗎？一季賺贏一整年，「時機財」效應將結束？
不過，李永年也語重心長地提醒，這種暴利主要是集中在第一季的「時機財」，到了第二季獲利節奏就會逐漸恢復正常。如果直接用2月份的EPS去推算全年獲利，會存在極大的盲點。
現在如果跑去追高1,400元的宜鼎，就算後面還有高點，能吃到的肉恐怕也有限了。既然高檔風險漸增，那市場資金接下來最可能轉向哪裡呢？
下一檔宜鼎？台達電(2308)有機會再漲400元？股市獅公曝「進場甜甜價」
如果要找下一檔能接棒演出的好公司，李永年把目光轉向了老牌權值股——台達電(2308)。他直言，台達電的股價一直以來都「滿委屈的」，它不像其他AI飆股那樣瘋狂暴漲，卻是安步當車、穩穩地往上爬。
台達電最大的底氣，就是利多消息從不間斷。從輝達預計採用的高瓦數電源供應器，到亞馬遜即將出貨的48V電源櫃，再到明年單價翻倍的800V電源機櫃，這些高毛利新產品不僅帶動營收，更讓盈餘持續高速成長。
李永年樂觀預估，台達電股價後勢上看1900元，如果台股年底有機會挑戰4萬點大關，站上2,000元都是非常可能的事。想上車的投資人，如果遇到股價拉回，落在1,230到1,270元之間，將會是非常值得嘗試的切入點。
除了台達電，還有一檔曾經的「牛皮股」也準備迎來大噴發！
貿聯-KY(3665)牛皮股變AI大黑馬！股市獅公揭密「1,600元以下」進場防線
過去被視為電動車概念股的貿聯-KY(3665)，曾經因為股價溫吞，讓不少投資人等到心累。但李永年笑說，它沉潛了這麼多年，其實都是為了這一次的噴發做準備！
貿聯-KY目前在高速傳輸領域，正迎來從400G升級到800G的龐大商機，單價的大幅躍升對獲利是超級大補丸。此外，半導體相關業務預計在今年下半年也會開始加速成長。
從籌碼面來看，它近期用相對小的成交量站上了過去的大量套牢區，顯示籌碼相當穩定。有法人樂觀預估它今年EPS上看80元，若以30倍本益比推算，未來潛力上看2,400元。
李永年建議，如果股價有拉回，只要跌破1,600元，都是大家可以分批留意的好機會。
總結
總結來說，面對國際局勢的不確定性與大盤的高檔震盪，投資人現在與其去追逐已經漲多的熱門話題股，不如把資金轉向有堅實基本面支撐、且具備長線成長動能的優質好股。
如同李永年所點出的台達電與貿聯-KY，這類擁有獨家技術優勢、且籌碼相對穩定的公司，一旦遇到大盤非理性下殺而出現拉回，反而會是分批佈局的絕佳買點。
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