富邦金(2881)、中信金(2891)、元大金(2885)全賣了！存股達人只留「這2檔」賺最強現金流...金融股10年不敗心法

《存股助理電子報》總編輯謝富旭給出了一個令人意外的答案：「我已經陸續把手中的元大金、中信金跟富邦金，全都獲利了結了。」

身為長期的價值存股老手，他為何選在金融股多頭之際「下車」？而他出清滿手金控股後，為何獨留「這 2 檔」不賣？

出清富邦金、中信金、元大金...存股不是死抱不放

「存股不是死抱著不放，而是要看『價值』與『殖利率』。」謝富旭點出存股族最常犯的迷思。

他表示，自己之所以賣掉中信金與富邦金，並非看壞這些公司的基本面，而是因為「它們的殖利率，已經不符合我的標準了。」

他進一步試算，以中信金為例，若今年配息 2.5 元，當股價漲到 60 元以上時，換算下來的現金殖利率連 5% 都不到；即便明年預估配息提高到 2.8 元，依舊達不到他心中最低 5% 的要求。

此外，富邦金這類以「壽險」為主的金控，配息極度依賴股債市場的表現，今年配得多，不代表明年股市下跌、債市震盪時還能維持水準，起伏過大，並不適合做為需要穩定現金流的存股標的。

除了證券和產險，現階段金融股都不是存股好標的

出清了銀行與壽險金控，謝富旭的金融股名單中，目前最大的前兩大持股，只剩下群益證(6005)與新產(2850)。他斷言，現階段的金融股，除了證券與產險之外，都不適合作為存股標的。

1. 證券股：迎來「大股票時代」的超級紅利

「你說半導體成長很快，每年成長 20幾%，但我告訴你，證券市場的成長更快！」謝富旭點出，台灣在超額儲蓄與熱錢湧入的推波助瀾下，台股上市櫃每日成交量已經從過往的 5,000 億，暴增到 1.5 兆，幾乎是三倍的成長。

他分析，以前的人退休可能去開民宿、加盟便利商店，現在這些實體生意太難做，資金全湧入股市。在這個大股票時代，台股交投熱絡，最直接受惠、獲利最具爆發力的就是證券股與投信業。這也是他重押群益證的核心理由。

2. 產險股：穩賺「社會底層邏輯」的被動收入

有別於壽險業隨時面臨「利差損」的風險，產險業的財報簡單透明，且生意模式極度穩健。「產險會隨著台灣經濟規模與 GDP 擴大而成長，這就是社會運作的底層邏輯。」

謝富旭舉例，台積電蓋新廠房要買工程險、廠房運作要買產險；長榮與陽明海運出航要買水險；民眾買車要車險、買房要火險。不論景氣好壞，產險都是剛性需求，會隨著經濟規模而擴大，保費收進來就是實打實的現金流。

產險大餅會隨著經濟規模擴大，但台灣產險公司20年前是19家，20年後的今天也是19家，家數一樣規模卻擴大，所以這是值得投資的產業。

股價140多元的新產，為何跟十年前20元一樣便宜？

許多散戶看到謝富旭推薦新產，第一個反應通常是：「總編，新產都已經從 20 幾塊漲到 140 塊了，現在還能買嗎？」這句話，正好點出了散戶與存股達人在思維上的最大差異。謝富旭大方分享了他「不賺價差」的 10 年不敗心法。

他在十多年前，新產股價只有 20 幾元時就開始投資，並一路緊抱至今。他強調：「140 塊的新產，跟十年前 20 幾塊的新產，其實『價值』是一模一樣的，根本沒什麼漲！」

聽起來違背常理，但他用數字拆解背後的真相：十年前 20 幾元的新產，每年 EPS 大約賺 1 塊多到 2 塊，配息 1 塊錢；而現在 140 元的新產，去年 EPS 高達 12 塊多，今年更預估能挑戰 15 元以上，配息也從當年的 1 塊錢倍增到 7 塊、8 塊。

「人家公司的 EPS 跟股利都跟著成長了，算下來本益比反而還比較低！」謝富旭強調，價值投資的精髓，在於看懂公司的「內在價值與獲利能力」，而不是只盯著股價的數字跳動。

對於存股族而言，與其追逐市場上本益比動輒四、五十倍的熱門 AI 飆股或主動式 ETF，不如靜下心來，尋找像產險、證券這類獲利與股價同步成長的優質標的。只要殖利率符合標準，不管股價怎麼變，你都能抱得安心，安穩領取年年成長的被動收入。

免責聲明：本文所提及之個股與價位僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎評估風險。