三不五時就有人問，喬飛你台積電有幾張?
今天公布答案，我個人名下持有台積電數量是49張。不在我名下的因為不在我名下，所以我也就不方便公布。我就在想，我為什麼能從2019年一開始的20張，變成現在的數量。反觀我20年前就持有4張台達電，為什麼現在還是4張。
你們可能覺得我開始又要寫凡爾賽文，或是開始炫富。可是我更興奮的是我察覺到了我為什麼有這樣的狀況，我想把我的心得記錄下來。為什麼台達電沒有像台積電那樣積極發展，不斷加碼？我持有更久的台達電，為什麼我都放著不理它？
我的臉書有時候會跳出一些文章，比如誰幾十年前買了幾張台積電，然後忘記，現在變成幾千萬。這感覺就像我的台達電。我台達電當年持有成本是50元-80元之間，我記得我還有一次漲到160的時候賣掉，1張台達電換成10張興農。
而台達電買了之後忘記，放到現在，4張價值1,000萬。可是反之，台積電我2019才開始買，卻能一路向上買，越買越多，然後還借錢買。這之間的差異是什麼?
真正致富的道路，不是你買了4張台達電然後忘記，因為4張台達電價值1,000萬，1,000萬買雙北市蛋黃區的公寓可能都不夠。而反觀49張的台積電現在價值1億元以上，這差距可是10倍以上的差距。
因為這過程太魔幻，所以我會常常想，我到底做了什麼，才會有這樣的結果。我又會想要走到哪裡去。只有不斷的去想這件事情，才不會認為這一切只是運氣。如果我認為這過程完全是運氣，我就會認為運氣不見的時候，我的這段過程就會變成泡影。所以我想搞清楚為什麼我會變成現在這個樣子。
我持有台達電的時間更久，應該更清楚台達電這支股票，我為什麼沒有像台積電那樣一路向上加碼買上來，然後越買越多現在賺好幾倍？我想，答案就出在，我出過兩本書。
曾買進60檔股票自組ETF，從菜鳥到百萬股息收入
第一本書《傻多存股法》，2020年我離開職場的時候寫的，2021年出版。這本書整合了我投資存股20年的過程和心得，算是主動投資，從出社會開始投資，到累積到百萬股息收入的心得報告。這段時間我買了60檔股票，我戲稱這是「棒喬飛的0060」，而這60檔當中，沒有台積電。
2019年以前的台積電，是一家賺錢的公司，可是這公司賺錢之後都要把錢投入下個世代研發的公司。台積電、三星、Intel，三強競爭，只要誰掉隊落後，誰就準備那一年賺不到錢。
賺不到錢就無法投入下個世代的研發。沒有辦法賺到下個世代研發的錢，那就產生惡性循環。誰技術輸誰就會死掉，這種產業和公司對我來說風險太高，所以我那時候不存這家公司的股票。
後來我2023年的時候出了第二本書，書名叫做《散戶進化入門》。這本書主要是透過哲學對於「什麼是科學」的探討，引申出指數投資是科學化的投資，是散戶擺脫「買低賣高賠錢宿命」的方法。散戶不會選股，買指數，就能跟著指數賺錢。
0050、0056、VT...從選股到指數投資的進化過程
因為我體認到，我的「棒喬飛0060」，集合了60檔股票就像ETF一樣。既然有現成的ETF、又更科學，我又為什麼要堅持一定要自己組ETF?
所以我在這一年把我的棒喬飛0060都換成指數。有0050、0056、VTI、VT。
主動投資和被動投資，就像星際大戰的反抗軍和帝國軍。
我的第一本書是主動投資的整理，是星際大戰第一集，反抗軍的崛起。而第二本書，應該就是被動投資的帝國大反擊了。而台積電，是星際大戰第三集，主動投資的絕地大反攻。
為何改買台積電？七奈米超車三星技術奠基領先地位
為何改買台積電？
而在2019年我買進台積電的原因，是因為那時候台積電在七奈米開始出現領先契機。那時候有個新聞，是三星準備三奈米彎道超車。這代表三星開始技術落後。而既然技術落後，那表示台積電技術開始領先。只要台積電技術領先，那三星某個世代賺不到錢，那就沒有錢投入下個世代研發，就會開始不斷落後。
當初不買台積電的原因，反而因為台積電技術領先，現在變成能買台積電的原因了。
這就是最重要的契機。
抱4張台達電20年，同樣是好公司為何選擇不加碼？
我一直持有台達電，我只知道它是電源供應的好公司，可是除此之外我都不知道。所以我就只會買4張，然後放著，就這樣。反之，台積電，我當初知道為什麼不能買。而這個不能買的因素消失反而變成護城河的時候，我心裡的聲音告訴我，那我為什麼不買?
這需要一種對於自我矛盾有強烈意識的人，才會有這樣的反應。如果當初有個原因不買台積電，那現在這個原因消失，為什麼還不買?
如果一開始說，半導體三巨頭之間競爭激烈，只要誰落後誰就會死，所以不能投資。那今天落後的是三星，三星會死。三星死掉剩下台積電和Intel，那為什麼不買台積電？難道還要找新的理由。確定台積電也幹掉Intel之後，才能買？如果這麼確定才能買，那等於就是在找第二個理由不買了。
所以如果第一本書是在講主動投資，第二本書在說指數投資，是在推翻自己的第一本書，那現在台積電又是回到主動投資了。這就是「看山是山，看山不是山，看山又是山」的翻轉過程了。
所以，這也解釋了，我為什麼不買航海王，不買聯發科，不買NVIDIA，而是持續買進並長期持有台積電。
不是賭一把重押，而是隨著形勢變化向上建構
2019我也不是因為三星「疑似」技術落後的新聞，我就賭一把重押。我不是一開始就買那麼多，而是隨著形勢變化，越來越相信，並且不斷向上建構的過程。
比如我持續在VOCUS紀錄的台積電投資過程(詳見連結)，可以看到，我從一開始的存股領股息，到後面變成資本支出，最後變成加碼並長期持有。大家可以把那個網址丟給AI，請AI歸納這個網頁投資風格變換的過程。
從一開始的發覺台積電七奈米技術領先→買進20張→然後股價往上→加碼＞增貸→然後一路觀察競爭對手、AI的發展，越發相信台積電的未來發展，然後從一開始的停利目標放在1,000，到後來2025年底的1,500元價位加碼2,000萬，目標放在未來股價3,000元；後來到現在2026年目標放在2030年的股價5,000元。
甚至現在有那種股價放到5,000之後不全部出清，股票持續擁有的想法，就像查理蒙格死之前還擁有COSTCO股票一樣。
而那當初20張的股票，隨著股價增加、房屋增貸，股價上漲股票質押增貸再投入的過程，變成現在的規模。這是一種持續投入之後的成長，每次的投入都控制好風險，不是壓身家、不是賭一把，而是持續建構和隨著公司營收而資產壯大的過程。
有人常常發現一些契機，比如航海王，或是被動元件，或是一些公司營收突然有好消息的新聞。可是這些契機能讓股價上漲多久？有的新聞只有一天，有的是一年，有的是持續好幾年。如何判斷，這我覺得是另一個問題，不在本文討論範圍內。
當然，我不否認台積電的過程，有幸運的成分在。因為在2022年後疫情時代，台積電也因為OVER BOOKING事件，掉到股價400元以下。後來在2023年AI橫空出世之後，迎來好幾年的成長。
台積電(2330)股價站上2150元歷史新高
資料來源：奇摩股市
這我不否認有運氣的因素，而運氣對我來說就是，運氣不好的時候，我的系統和架構不會崩潰，而運氣好的時候我又可以順勢而上，不會墨守成規的去停利。這就是主動投資隨著環境改變而跟著變化的過程。
所以今天我想到這件事情，就想趕快記錄下來。
巴菲特曾經說過，波克夏這麼久的過程，重大的投資決策事件不超過20個。而對我來說，我想我這輩子就應該只有一次台積電這樣的重大事件。所以我寧願做夢到5,000，甚至永遠，也不要還沒到站就半路下車。
共勉之。
棒喬飛台積電存股時程
從存股分散到集中核心資產的思維進化史
| 時間 | 關鍵事件 | 投資判斷／操作 | 投資心態的變化 |
|---|---|---|---|
| 2019年以前 | 長期不把台積電列入存股名單 | 認為半導體先進製程競爭太激烈，台積電、三星、Intel三強只要技術落後，就可能陷入賺不到錢、無法投入下一世代研發的惡性循環。 | 台積電雖然賺錢，但產業風險太高，不適合作為存股標的。 |
| 2019年 | 台積電在7奈米製程出現領先契機。 | 開始買進台積電，初期約20張。 | 原本「不能買」的理由開始反轉。 |
| 2020年 | 離開職場，整理過去20年存股經驗，當時已年領百萬股息，財富自由。 | 當時主要投資邏輯仍偏向主動選股、存股，手中曾累積約60檔股票，但這60檔裡沒有台積電。 | 第一階段投資思維： 靠主動選股與存股累積現金流。 |
| 2021年 | 《傻多存股法》出版。 | 開始反思過去分散持有60檔股票，是否等於自己組一檔「棒喬飛的0060」。 | 意識到自己選股雖有成果，但也開始思考是否有更科學、更簡單的方法。 |
| 2023年 | 出版第二本書《散戶進化入門》。 | 將「棒喬飛的0060」陸續轉向指數化投資，包括0050、0056、VTI、VT。 | 第二階段投資思維： 從主動選股轉向被動投資，認為指數投資是散戶擺脫買低賣高失敗循環的方法。 |
| 2023年後 | AI浪潮出現，台積電成為AI算力供應鏈核心。 | 持續觀察競爭對手、AI發展與台積電營運動能，對台積電長期成長越來越有信心。 | 台積電從單純存股標的，逐漸變成資本成長型資產。 |
| 股價上漲中 | 台積電股價一路往上，投資信念也隨公司基本面與產業趨勢強化。 | 持續加碼，並透過房屋增貸、股票質押等方式增加投入資金。 | 不是一次壓身家，而是隨著資訊與信心增加，逐步建構部位。 |
| 2025年底 | 台積電股價約1500元時再度加碼約2000萬元，並將未來目標價上修至3000元。 | 從「有獲利就停利」轉為「只要長期趨勢沒有改變，就繼續持有」。 | 投資信念與公司基本面深度綁定，全面放大格局。 |
| 2026年 | 個人名下持有台積電49張，現在台積電部位價值已達億元以上。 | 將2030年目標價進一步上看5000元。 | 認為這可能是一生一次的重大投資決策，寧願抱到5000，甚至不一定全數出清。 |
| 總結進化 | 從2019年的20張，透過持續加碼、增貸、質押再投入，最終累積到49張。 | 核心進化：從「買到好股票」進化為「看懂長期護城河，並敢於一路向上建構部位」 | |
延伸閱讀：台股飆4.7萬、台積電衝破2500元！專家：神山股價上看3000元，別錯過這輩子最大機會
作者簡介_徐世鑫（棒喬飛）
專職投資者，出生於1975年，畢業於中華工專五專機械科（已改制為中華科技大學）。曾於台北市光華商場擔任電腦工程師，並陸續任職於上市公司台達電子、技嘉科技、仁寶電腦，2009年起開始存股，2020年45歲時財富自由提前退休，於2021年出版《傻多存股法》分享理財與存股心得。
財富自由後仍持續研究投資，並開始將存股重心從台灣的個股（價值投資）轉移至布局以美國為主的ETF（指數投資）；即使缺少了工作收入，資產仍然繼續維持成長。
本文已獲傻多棒喬飛授權轉載，原文出處
※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考，投資人應自行承擔投資風險及投資結果。
