AI浪潮帶動半導體供應鏈全面升溫，繼晶圓代工、先進封裝及設備族群輪番上漲後，資金開始瘋狂尋找落後補漲的「遺珠」。
資深分析師謝明哲指出，隨著AI晶片需求大爆發排擠傳統晶圓代工產能，沉寂已久的半導體最上游材料——矽晶圓族群，下半年正式迎來供不應求的「超級循環」。
由於晶圓代工廠成熟製程報價蠢蠢欲動，下游系統廠與IC設計業者為防未來成本飆升，已悄悄掀起一波「提前拉貨、先囤再說」的搶料海嘯。
矽晶圓為何突然大漲？AI需求帶動供不應求
資深分析師謝明哲於節目《鈔錢部署》中分析，本波矽晶圓市況出現大逆轉，是由供給與需求兩端共同推動。
從供給面來看，全球矽晶圓兩大巨頭勝高（SUMCO）、世創（Siltronic）近年策略調整，已陸續縮減甚至退出6吋矽晶圓產線，使全球中小尺寸的基礎供給顯著收斂。
從需求面觀察，高階AI晶片（如5奈米、3奈米及先進封裝）近年消耗了龐大的12吋晶圓與高階磊晶產能。
更關鍵的是，這項巨量需求連帶產生外溢效應，AI周邊零組件及電源管理晶片反向排擠了成熟製程的產能，導致成熟製程短缺。
聯電(2303)漲價效應發酵，矽晶圓需求全面升溫
由於最上游的製造廠需要長時間的去瓶頸與新廠折舊攤提，面對突然爆發的囤貨潮，產能調配在短時間內極具挑戰。
謝明哲透露，晶圓代工廠聯電(2303)已率先調漲下半年報價，引發廠商集體預期心理，進而提前向最上游的矽晶圓大廠大舉下單庫存，引爆市況熱潮。
6吋、8吋、12吋矽晶圓差在哪？一次看懂用途與市況
從供給面來看，謝明哲指出，近年全球主要矽晶圓廠陸續調整部分產線布局，尤其6吋晶圓供給逐漸減少，使市場供需更加緊張。
目前市場主要關注不同尺寸晶圓需求：
6吋晶圓： 主要應用於電源管理IC、MEMS、功率元件等領域，近期需求明顯增加。
8吋晶圓： 應用於車用電子、工控、電源管理IC，受成熟製程需求回溫帶動。
12吋晶圓： 應用於AI晶片、先進製程及HPC，是高階半導體核心材料。
謝明哲認為，隨著AI需求外溢至整體半導體供應鏈，矽晶圓需求有機會逐步回升。
環球晶(6488)、合晶(6182)、台勝科(3532)、嘉晶(3016)還能買嗎？
在台股矽晶圓族群中，謝明哲點名市場關注4家公司：
環球晶(6488)
全球主要半導體矽晶圓供應商之一，產品涵蓋多種尺寸晶圓，受惠AI與半導體景氣循環回升。
外資看好其未來3年獲利階梯式成長，目標價高標已喊上1,500元。
台勝科(3532)
主要生產200mm與300mm矽晶圓，布局8吋及12吋市場，為成熟製程復甦的重要受惠者。
近期股價維持400元以上高檔震盪，近1個月內累計漲幅逼近5成。
合晶(6182)
產品以拋光晶圓及磊晶晶圓為主，8吋晶圓相關需求回溫，有助營運改善。
合晶完美卡位8吋缺貨潮，7/9再度飆漲以172.50元創下收盤新高。
單日狂轟18萬771張的天量，強勢搶下全台股盤後成交量第3名，近5日波段暴衝18.52%。
嘉晶(3016)
主要布局磊晶晶圓及化合物半導體材料，受惠功率半導體需求成長。
加上近期受惠二極體與MOSFET大漲，股價自122元一度衝高至135.5元。近日隨大盤洗盤回測，於121.5元尋求起漲點防線。
矽晶圓概念股有哪些？合晶(6182)EPS在0元浮沉也能買？
觀察基本面，矽晶圓族群近期呈現明顯的「轉機股」色彩。
龍頭環球晶基本面相對穩健，但部分二線廠商如台勝科、合晶，在2026年第1季的財務報表表現其實相對保守，合晶第1季每股盈餘（EPS）甚至一度處於0元浮沉。
這並非公司營運出問題，而是各廠近期為了因應12吋擴產與方形晶圓（CoPoS）等新題材，新建產能陸續開出，導致巨大的「折舊費用增加」，進而壓縮了短期的獲利空間。
台勝科(3532)、合晶(6182)...矽晶圓漲高還能買？留意3數據避免追高
雖然各尺寸晶圓價格陸續調漲，帶動合晶、台勝科等公司5、6月營收出現逐月墊高的加速跡象，全年獲利亦有望倒吃甘蔗，然而目前矽晶圓族群的本益比普遍已被市場題材炒作至相對高檔。
謝明哲提醒，投資人關注矽晶圓族群時，除了觀察股價題材，也需追蹤公司接單狀況、庫存去化速度及毛利率改善幅度，避免單純追逐補漲行情。
矽晶圓是「半導體材料最後一棒」？謝明哲示警1風險
謝明哲指出，部分矽晶圓公司過去受到半導體景氣循環影響，獲利表現相對疲弱，但若報價調整趨勢延續，下半年營運有機會逐步改善。
他表示，市場近期形容矽晶圓是「半導體材料最後一棒」，主要原因在於其他半導體族群已先反映AI題材，而矽晶圓價格與需求才開始出現明顯改善。
市場法人認為，AI需求已不再只是單一晶片或伺服器供應鏈受惠，而是逐步擴散至設備、封裝、材料等上游環節。
不過他也提醒，不應單純以「最後一棒」解讀行情即將結束，因為這波矽晶圓上漲背後仍有產業基本面支撐，包括成熟製程需求增加、晶圓代工價格調整，以及供給端持續收縮。
此外需要注意的是，矽晶圓產業仍具有高度景氣循環特性，價格回升速度、終端需求強度，以及晶圓廠資本支出變化，都將影響後續復甦力道。
※本文授權自旺得富理財網，原文見此。
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