今周刊編按：ABF載板概念股繼續發威，景碩(3189)從開盤就衝上767元漲停價，連3天拉漲停，欣興(3037)最高來到948元也逼近漲停，南電(8046)重返千元、急拉至1045元漲停後打開維持7%漲勢。
從籌碼面來看，外資從連7天賣超轉為買超欣興1785張，投信也連5天加碼買進5481張；景碩部分，外資也從連3天賣超，轉為買超974張，南電則是連4天賣超1841張。
其中，景碩第2季獲利優於市場預期，外資再度調升目標價，千元之上已是多數外資機構共識，美系外資則是看好南電在產品調漲中受惠最大，目標價由1115元調升至2310元。
至於欣興，凱基投顧認為2027/2028年ABF載板缺口繼續擴大，欣興為產業龍頭將優先受惠，目標價1175元，相當於2027年每股盈餘36倍本益比。
台股在7月大幅下殺修正後，資金再次回流被動元件、PCB、ABF載板與ASIC供應鏈，景碩、欣興更具優勢受益頗多。
分析師指出，國巨受惠AI電源與高階MLCC漲價；景碩受惠高階ABF報價上調；欣興受惠CoWoS、EMIB與AI伺服器需求，這三支「AI漲價三本柱」轉強，有機會轉向「AI硬體生態系全面受惠」。
台股周一（8/3）在國際股市震盪、美股科技股壓力未除的情況下，終場仍逆勢上漲266.66點。盤面最受矚目的並非台積電(2330)，而是被市場稱為「AI漲價三本柱」的國巨*(2327)、景碩(3189)與欣興(3037)同步轉強，顯示資金正從單一權值股行情，轉向AI基礎建設與高階電子零組件供應鏈。
MLCC漲價效應擴散 國巨成為第一棒
市場近期最關注的，是高階MLCC（積層陶瓷電容）供需結構的快速翻轉。
供應鏈傳出，三星電機已針對部分高階MLCC產品調漲價格約30%，主要反映AI伺服器、車用與高效能運算需求升溫。在此背景下，國巨成為市場資金率先回補的核心標的。
國巨目前B/B值（接單出貨比）已達2.2，庫存水位降至約2個月的相對低檔，代表訂單能見度明顯改善。市場預期，隨著AI電源與高規格MLCC需求增加，國巨毛利率有機會維持在高檔區間。
近期市場普遍將國巨視為MLCC漲價循環的主要受惠者之一，高階AI應用與車用需求被視為中長期支撐。
景碩法說報喜 ABF報價上調成焦點
景碩近期成為ABF載板族群領漲股之一，市場看好AI載板供需轉趨吃緊。
景碩日前法說會釋出優於預期的訊息，第2季毛利率升至26.1%，上半年EPS已達3.74元，超越去年全年3.51元。法人認為，這顯示AI伺服器與高階GPU需求正在實質反映於獲利。
市場更關注的是報價趨勢。由於NVIDIA、Google、AWS等AI平台持續推進新世代產品，ABF載板面積與層數需求同步提升，法人預估下半年高階ABF報價仍有5%至8%的調漲空間。
欣興卡位CoWoS與EMIB AI伺服器受惠最廣
欣興則被視為AI先進封裝浪潮中受惠範圍最廣的載板廠。欣興在CoWoS與EMIB等先進封裝供應鏈中的地位，有助於承接NVIDIA、Google與AWS等高階AI平台需求。隨著AI晶片尺寸持續放大、功耗提升，ABF載板的重要性已從「連接材料」升級為AI伺服器的核心基礎設施。
分析師指出，ABF載板是高階AI伺服器不可或缺的關鍵零組件，欣興在高階ABF技術與客戶布局上具備優勢。
台股主流正在改變？從台積電轉向AI硬體鏈
周一（8/3）盤面的資金輪動方向成為市場焦點。過去台股多由台積電主導指數，但近期出現明顯的「資金外溢效應」：當台積電漲勢趨緩，資金開始流向被動元件、PCB、ABF載板與ASIC供應鏈。
分析師指出，這代表行情正從「單一權值股推升」，轉向「AI硬體生態系全面受惠」。
其中，國巨受惠AI電源與高階MLCC漲價；景碩受惠高階ABF報價上調；欣興受惠CoWoS、EMIB與AI伺服器需求。
三家公司分別對應AI供應鏈中的「電源穩定、訊號傳輸、先進封裝」三大關鍵環節，因此被市場稱為「AI漲價三本柱」。
法人看的不只是今年下半年
雖然短線股價已明顯反彈，但法人更在意的是2027年以後的獲利能見度。
AI資料中心資本支出仍維持高檔，新一代GPU與ASIC平台持續推進，意味著MLCC、ABF載板與先進封裝的高規格需求，可能不是短期補庫存，而是結構性升級。
市場目前的焦點正逐漸轉向「未來兩到三年誰能掌握AI硬體定價權」。
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