編按：交大電子系畢業的「V大」（龔恬永），曾是電子業中階主管，儘管拿著令人羨慕的高薪，但扣掉日常高壓的生活成本，實際存下來的資產卻有限。不想一輩子為公司賣命的她，決定搶回人生主導權，正式跨足股市。
2019年，39歲的她開始認真規劃退休，為自己設定了「5年內達到100%年所得替代率」的目標。當時坊間流傳著「500萬放定存、500萬買0056領息就能退休」的說法，V大嘗試存0056，甚至曾以平均每張25.45元的成本重壓127張，後來趁著股市行情回溫，她果斷全數清倉，雖然順利落袋60萬元價差利潤，仍達不到她的理想值。這段經驗讓她進一步思索出適合自己的路。
令人意想不到的是，擁有深厚電子產業背景的她，並沒有將重金砸在自己最熟悉的電子股，而是選擇改把主力資金投向配息穩定、現金流可預期的「金融股」。她更獨創一套「積極存股、低檔分批布局、控制槓桿風險、賺取價差」的資產倍增策略。
沒想到這套策略威力驚人，僅用不到4年時間，她的所得替代率就衝上155%。如今她每年穩領百萬股息，被動收入早已超越過去上班的薪水。
至於如何挑選能按時間穩定發錢的定存股？V大分享了自己的口袋名單的4個選股標準。像是兆豐金（2886）、第一金（2892）、玉山金（2884）等，都是她多年來不間斷持續買進標的。其中，第一金與玉山金更高居她前三大持股，持有超過150張。
出清0056！女工程師改買這3檔金融股：兆豐金、第一金與玉山金
出清0056獲利了結後，那種短線進出的刺激感消退了，取而代之的是對時間流逝的焦慮。
我看著各大金控陸續公告配息，心裡很清楚：如果要達成FIRE，不能只靠價差過活，還需要穩定的現金流，這讓我想到了每年配息最穩定的金融股。
當時的我，其實還不知道什麼叫做逢低布局，也不懂得分辨股價高低，只知道要在除權息旺季之前，趕緊搭上這班配息列車。
於是我做了一個最直覺的決定：算出年度基礎開支，反推需要多少張股票才夠拿到相同數字的股息，然後把手上所有資金全數投入，買進那些大到不能倒、且殖利率相對高的金控龍頭股。
這批在懵懂中建立的部位，就成了我資產組合中最堅實的「核心持股」，首波便買進了三檔：兆豐金（2886）、第一金（2892）與玉山金（2884）。
4條件，篩出能按時領錢的定存股
當時我挑選標的的方向非常明確，就是獲利穩健、且具備政府特許背景的官股金控，以及經營績效卓越的民營龍頭。
這些股票的任務不是用來發大財，而是建立資產的基礎骨架。它們必須像家裡的梁柱一樣穩固，不僅提供生活費，更是未來跟銀行打交道時，最有分量的信用擔保品。
為了挑出這些能陪我到老的夥伴，我訂下了4條絕對不能妥協的紅線：
V 大的 2020 年核心持股檢核表
1.大到不能倒的規模門檻
我們建立資產是為了退休，而不是賭博，安全感最重要。因此我只選那些股本大於1,000億元的市場巨無霸，確保即便金融海嘯來襲，它們依然是政府必須優先拯救的對象。
2019年時，金管會公布了首批「大到不能倒」銀行（正式名稱為系統性重要銀行，Domestic Systemically Important Banks，簡稱D-SIBs）名單，兆豐金（2886）赫然在列，隔年第一金（2892）也名列其中，這代表了政府的隱性擔保。我要的就是這種「天塌下來有高個子頂著」的安心感。
而名單之外的玉山金（2884），則扮演了拉高整體資產效能的關鍵靈魂。它當時股本已突破1,160億元大關，規模同樣安全，但最吸引我的是它年年大方「配股」的特性。
透過股票股利的市值轉換，能將總體殖利率大幅拉高至7％以上，這正是我快速累積股票張數、達成年度股息目標的祕密武器。
2.夠我生活的保底利息
既然生活要靠核心持股支撐，它給的家用就不能太寒酸，因此配息必須高於市場平均。我設定的標準是：近10年平均合計殖利率大於5％，才能確保每年的現金流足夠覆蓋生活開銷，甚至還有剩餘的錢可以再投入。
我在2020年在建置核心持股時，以將領到的現金股利加上股票股利，依「除權息當下市值」換算後的現值，兩者相加後除以投入本金，計算出真實殖利率，發現兆豐金（2886）與第一金（2892）都大於5％。
另外值得一提的是玉山金（2884），它當時採取「現金與股票各半」的股利政策，如果將配發的股票還原成市價計算，其實質殖利率甚至高達7％以上。這種不僅發放現金，還能「生出小股子」創造複利效應的特性，完全符合我的生活防線與資產增長需求。
雖然目前台股來到歷史高點、股價普遍被推升的狀態下，現金殖利率出現被壓縮的現象，然而，建置核心持股看重的是「長期穩定度」，面對現階段算出的近10年平均合計殖利率，多半位在5％上下的局面，建議可以稍微放寬標準，只要達到4.5％以上，且公司持續成長，依然可以分批建倉。
另外可專注於累積張數，趁除權息前逢「綠」買進，不要糾結於當下被壓縮的殖利率，而遲遲不敢進場。
3.起伏不要太劇烈的低波動性
我不想退休後還要每天盯著盤勢、吃降血壓藥，所以挑選Beta值小於0.8的股票，且會以10年期的數據為準，它最能反映核心持股的抗跌特性。
Beta值小於0.8，代表大盤跳1公分高時，它頂多跟著跳到0.8公分而已。同理，當大盤下跌30％時，它只會下跌到24％。這種溫吞的股性，在多頭時或許無趣，但在股災時卻是保護未來「質借維持率」的救命稻草。
要知道，當我們將股票抵押給銀行借款（質借）時，銀行會要求維持率（通常須在130％或140％以上）。如果股價跟著大盤劇烈崩跌，導致擔保品價值不足，就會面臨追繳、甚至被斷頭的噩夢。
在股災時，低Beta的股票相對大盤來說抗跌，當市場上的投資者普遍開始被追繳或斷頭時，這些股票距離維持率下限還有一段空間，這能確保我們的財務防火牆，比市場平均值更不容易崩塌。
4.經得起考驗的配息紀律
如果一家公司能連續10年都發放股利，代表它通過了景氣好壞的考驗，在最差的環境下依然能賺錢，可見體質強健，不是曇花一現的暴發戶。
在我建置核心持股的2020年時，兆豐金（2886）與第一金（2892）已連續配發現金股利超過15年，玉山金（2884）也超過10年。這代表它們通過了2008年金融海嘯與2020年新冠疫情的極限測試，依然能穩定發出現金。
兆豐金（2886）、第一金（2892）與玉山金（2884），這3檔標的在2020年的時空背景下，全數通過了檢測，我的一魚三吃獲利加速法中核心持股部分，初步建置完成。
在2020年底時，光靠核心持股的現金股利，已達到60％覆蓋年薪（所得替代率60％）。
V 大於 2021 年時的持股
作者簡介_V大（龔恬永）
1980年生，國立交通大學電子工程系畢業。
曾是以南科為基地，頻繁奔波於國際間的電子業中階主管。在職場打滾多年後，因不想一輩子都要為公司打拚，決定拿回人生主導權，積極投入股市，於43歲那年成功實踐FIRE（財務獨立、提早退休），僅用四年便達成155％所得替代率。
摘自大是文化《我用四年就財富自由》
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