今周刊編按：被動元件族群周四(10/1)全面走強，國巨*(2327)股價重返6字頭來到602元亮燈漲停，成交量也逼近7萬張，華新科(2492)也飆至漲停價位329元，禾伸堂(3026)盤中一度觸及漲停價870元，終場上漲61元或7.71%，收852元。九豪(6127)則漲停至56.8元、光頡(3624)衝151元漲停、蜜望實(8043)最高來到142元，收138.5元，漲幅6.13%。
被動元件股成為盤面焦點，目標價也出爐！其中，禾伸堂最受青睞，其8月獲利2.2億元，年增285.04%、月減4.22%，單月EPS1.33元，預估明年AI營收占比有機會上看70%，受惠於主力產品NP0等高階MLCC放量，預估今明2年EPS各為16.53元、36.8元。
因此，市場最看好禾伸堂，目標價大為提升，法人預估2027年進入營收及獲利爆發期，EPS預估為36.8元，目標價最高給到1030元。玉山投顧則預估，禾伸堂2027年EPS達34.85元，目標價840元，同樣維持「增持」建議。
被動元件需求持續升溫，AI伺服器、ASIC及高功率電源架構持續拉動高階產品需求，台、日、韓被動元件廠商近期接單與出貨同步走強，市場供需缺口擴大，帶動今（1）日被動元件族群全面走強，九豪、光頡等6檔攻上漲停，國巨*、華新科、蜜望實等也強漲超過半根停板。
南韓三星電機（Semco）週二（9月29日）宣布，與一家全球大型企業簽訂逾2850億韓元的供貨協議，2027年全年供應AI伺服器用MLCC及電感器。三星電機9月初才簽下1.07兆韓元的AI伺服器MLCC長期供應合約，短短1個月內再添大單，且兩筆合約均鎖定2027年交付。三星電機今年已陸續公布多筆AI伺服器相關長約，目前已與約10家全球企業簽署長期協議，並持續洽談更多合約，顯示高階MLCC產能提前獲客戶預訂。
另一方面，日本電子資訊技術產業協會昨（9月30日）日公布的數據也顯示，被動元件需求持續強勁。日本電子零件廠7月全球出貨額達4280億日圓，年增23.2%，連續第11個月成長，並創歷史新高。其中被動元件出貨額達2657億日圓，年增27%；電容出貨額1956億日圓，年增31%，刷新2014年度有紀錄以來新高，連續18個月增長；電阻出貨額188億日圓，年增29%；變壓器出貨額44億日圓，年增13%；電感出貨額388億日圓，年增10%。
高階MLCC需求升溫也反映在主要廠商接單表現，村田製作所第二季訂單額達6739億日圓，較去年同期大增56.3%，創歷史新高，其中電容訂單額4155億日圓，更暴增85.5%，整體接單出貨比（BB值）升至1.34，連續第7季高於1，顯示接單持續活絡。村田預期AI用MLCC需求至少延續至2028年，並考慮擴增產能。三星電機也持續擴大高容量MLCC產能，供應AI資料中心與伺服器需求。
九豪、光頡、勤凱科技、鈞寶、千如、鈺鎧盤中飆漲停，華新科、華容、立敦大漲7~8%，國巨*逼近漲停，重返6字頭，高點來到601元，一舉收復5日線、10日線及月線；蜜望實、天二科技、鈺邦勁揚5~6%，禾伸堂、日電貿、臺慶科、凱美、金山電漲3~4%。
※本文授權自非凡新聞，原文見此。
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