今周刊編按：美光財報亮眼，股價一度上漲約3%，為何台股記憶體族群卻顯得疲弱？
財經網紅葉育碩在臉書發文表示，在台股夜盤接近5萬點的瘋狂夜晚，有一個卑微的族群又被搞了，那就是記憶體族群。
葉育碩指出，西部數據、希捷科技跌超過12%，美光、閃迪也掃到颱風尾翻綠，這次的鬼故事是東芝擬將HDD供應量翻倍。
但老實說，HDD跟現在AI伺服器主流的高頻寬記憶體、DRAM等產品並不是完全相同的供應鏈，對台灣記憶體公司的直接影響其實相當有限。
葉育碩無奈表示，「偏偏就在台股大漲、夜盤突破4萬9的今天，記憶體族群就是特別弱。」
葉育碩進一步表示，「我看了這麼久，也大概摸清楚華爾街搞記憶體的套路了，反正不外乎就是找個，『擴產』、『供給增加』、『價格可能反轉』之類的消息。」
至於基本面到底有沒有受到這麼大的影響？那就是另外一回事了。葉育碩說，「只能說，記憶體真的很卑微」，明明這一輪記憶體賺得盆滿缽滿，市場還是可以隨便找個鬼故事出來嚇你一下。
此外，有分析師指出，南亞科(2408)、華邦電(2344)股價反應仍有限，若仍無法跟上美光與其他漲價族群，資金則可能尋找低位階個股或周邊供應鏈，像是力積電(6770)、亞翔(6139)及力成(6239)。
美光（Micron）財報亮眼，股價一度上漲約3%，台股記憶體族群卻沒有明顯跟上。南亞科(2408)2日僅小漲，華邦電(2344)甚至收黑。多名分析師近期都注意到記憶體股漲勢趨緩，但對後續看法並不相同，有人認為先前漲幅已大，也有人仍在等待資金輪動。
利多沒帶動股價 分析師先看前波漲幅
摩爾投顧分析師林鈺凱指出，記憶體近期有DRAM供需吃緊、美光財報亮眼等利多，但仍「刺激不了台廠」。他認為，南亞科、華邦電前段漲幅已大，近期再有利多出現，股價反應自然不如7月曾大幅修正、目前位階較低的被動元件。
不過，林鈺凱並未因此看空整個記憶體族群，他提到群聯(8299)、宜鼎(5289)等個股基本面仍可留意，後續就看資金是否重新輪動。
分析師江國中同樣提到股價基期問題。他認為AI需求仍在，記憶體基本面並未轉弱，但經過前波上漲後，股價已不是低位階。他預估2027年上半年DRAM及NAND Flash價格仍可能維持高檔，NAND Flash到了年中以後，則要留意報價修正或進入盤整，因此目前較傾向留意其他低基期族群。
南亞科守月線 仍有人等資金輪動
林漢偉的看法則有所不同，認為部分記憶體股短線仍可能「坐冷板凳」，但高階HBM需求及美商擴大在台投資的方向沒有改變，中長線基本面仍可留意；在目前資金快速輪動下，記憶體反而可能成為落後族群。
分析師鐘崑禎則從技術面觀察，指出華邦電近期重新站回季線，南亞科仍守在月線之上。他認為，在企業獲利仍有支撐的情況下，股價相對落後的個股仍有補漲機會。
美光財報出爐 分析師另看3檔台廠
葉俊敏認為美光財報公布後，南亞科、華邦電股價反應仍有限，因此點名與美光擴產及生產相關的力積電(6770)、亞翔(6139)及力成(6239)，分別從晶圓代工、廠務工程及封測等環節觀察美光在台擴產帶來的題材。
從幾名分析師目前的說法來看，分歧主要落在股價位階，尤其南亞科、華邦電前波已有漲幅。若仍無法跟上美光與其他漲價族群，資金則可能繼續尋找低位階個股或周邊供應鏈。至於後續股價是否有進一步反應，除了DRAM、NAND Flash報價，南亞科、華邦電能否守住近期技術面位置，也會是短線觀察項目。
※本文授權自旺得富理財網 ，原文見此。
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