0050股價逼116元，009826「台版VT」存股該買誰？施昇輝：明明滿壘能海撈分數，為何只想得一分

今年台股指數自去年底的28963點，一路漲到9月底的47940點，漲了將近19000點，漲幅65.5%，真的非常驚人。2026年或許是絕大多數人一生中投資獲利最豐碩的一年，若沒有好好掌握這次機會，未來人生恐怕很難再有。

撇開因選股錯誤導致今年還賠錢的情形不談，很多人或許因為過度謹慎，所以採取了較為保守的策略，結果反而喪失了能夠賺到更多錢的機會。有些來自太早停利，有些來自避險的布局。

太早停利 當心把手上賺錢好股賣飛

專家常說在股市不只要懂得「停損」，也要懂得「停利」，但多數人面對虧損，不願停損，又因害怕帳上獲利只是紙上富貴，就急匆匆落袋為安。不過，因為台灣位居AI產業鏈的關鍵地位，且短期內這種優勢不易動搖，現階段太早停利，將成為自己在高速累積資產時的絆腳石。

「停利」在這趟高速累積資產的路上，應該要對它有新的理解。它不是要逢高賣出後，再逢低買回，因為或許再也買不回來了。它應該把需要花的錢，透過停利來取得，重點是你要擁有花錢的需要。

投資的目的是賺錢，賺錢的目的是為了花錢，不是嗎？你想換家具、買新的家電、換新車、出國旅行，甚至想買房子，才將股票停利，因此就算賣便宜了，但你已經把錢變成你喜歡的樣子，也就不會抱怨賣的價位是高還是低了。

我不鼓勵大家完全不賣掉賺錢的股票，是希望想賺更多，而犧牲了可以即刻提升生活品質的機會。

但我鼓勵大家要趕快把套牢很久的股票賣掉。因為絕大多數的人的資金都是有限的，趕快解放這些套牢的資金，把它投入更有機會賺錢的標的，才能發揮更大的效果。不知道怎麼挑更有機會賺錢的個股，保守的人就買市值型和高股息ETF，積極的人就去買由專業經理人幫你操盤的主動式ETF。

有人過於保守，會用一些避險的方法來規避股市的不確定性，但在這幾年台股的大多頭走勢中，如果這麼做，一定會拖累本來可以取得更高的投資報酬率。

股債配置失靈 快捨棄在下跌的債券ETF

「股債配置」原本是投資理論所奉行的方法，但這幾年卻完全失靈。股票漲的時候，債券當然會下跌，但近來股票下跌，債券也同步下跌，完全無法發揮規避股票風險的效果。

美國長天期債券利率近來已超過5.2%，債券價格下跌的趨勢已難避免。這時自己的投資組合若還有債券，不只是在高速前進的路上無謂地踩煞車，甚至是直接拋錨了。

趕快把這幾年一路下跌的債券ETF賣掉，才有可能回到這條正在高速累積資產的路上。

另一個避險的作法，是買進連結全球股市的ETF，因為台股是單一股市，其風險在「理論」上一定比全球股市高。以前大家要用美金去買海外掛牌的VT（Vanguard Total），但從今年8月起，大家已經可以用台幣在國內股市買「貝萊德世界股票」（009826）。

因為連結全球股市的風險極低，報酬率當然不可能高。以VT和0050來做比較，自2008年VT上市以來，其年化報酬率為9.68%，而0050則高達16.90%。

有很多奉行「指數化投資」的專家，主要的投資部位是放在VT，因為他們擔心台股較高的風險，只好接受VT較低的投資報酬率。這是他們甘願放棄高速累積資產的結果，我當然也予以尊重。

台股自1990年之後所發生的每一次股災，都是受國際金融市場的影響。換句話說，全世界都跌的時候，0050也不會跌得更重。

最好的時代也是最壞的時代 看你如何把握機會

如果你真的擔心台灣也可能重蹈「日本消失的30年」的覆轍，或是兩岸開戰，想在投資組合中增加009826，當然符合傳統的投資理論，但必須讓009826佔到你投資組合的一半以上，才能完全避險。這樣做的結果，就是要接受必須犧牲很多的獲利。如果小於一半，根本就沒有意義，只是平白損失獲利而已。

以上的擔心會不會成真？我也不敢保證不會發生。萬一真有這麼一天，現實的生活勢必讓大家陷入困境，投資上的避險功能，又能發揮什麼實質的作用呢？

如果未來幾年都沒有發生，而你卻做了過度的避險，無異在能快速累積財富的期間，眼睜睜看著別人提早財富自由罷了。

世界名著《雙城記》開頭是這麼寫的「這是一個最好的時代，也是一個最壞的時代。」能把握台灣這幾年在AI產業的優勢，積極快速累積財富的人，這就是一個「最好的時代」。謹小慎微，做過多避險的人，那可能就成了一個「最壞的時代」。