能源是一種產業，它和鋼鐵或其他產業一樣，在景氣露出曙光或活絡時介入，才是絕佳機會，基金經理人如果配置不佳，報酬率一樣會很難看。
「司機先生，看你這麼苦惱，何不趁油價上漲，拿閒錢投資能源型基金，或許它可以幫你賺錢唷！」看似一副投資專家模樣的乘客，眼珠子烔烔有神的提出他的建議。
小黃一聽楞了楞，疑惑地問：「甘有醬好康？」
其實這位乘客的建議，並不完全正確。富蘭克林表示，能源型基金績效與油價並非完全密切相關，因為全球原油資源主要掌握在中東、俄羅斯等產油國，油價的上漲，只是餵飽了產油國的肚子，而非能源公司。
以比喻的手法來說，能源是一種產業，它和鋼鐵或其他產業一樣，分為上游、中游及下游企業，現在原油價格漲勢凌厲，開採及生產原油的上游公司賺到笑呵呵，但中下游公司如果無法順利轉嫁成本或用期貨避險，只有吃悶虧的分，能源產業現階段已形成上肥下瘦的局面，基金經理人如果資金配置不佳，報酬率一樣會很難看，這跟其他股票型基金大同小異。
而且即使是開採及生產原油的公司前景看俏，但獲利能力仍有落差，安泰投顧研究部資深經理吳淑美指出，這些公司的煉油成本和開採技術不盡相同，以俄羅斯來說，其生產的原油成本低於中東國家，對外價格自然有競爭力。不過國內核備的基金並沒有以俄羅斯等東歐國家為投資標的的能源型基金，專家建議，可以選擇有投資該區域能源產業的全球型基金酌量介入。
如果投資人想了解原油的未來走勢，可以參考全球三大原油期貨，分別是代表美國的西德州原油期貨、英國北海的布蘭特原油期貨，以及中東的杜拜原油期貨，一般而言，西德州原油期貨比布蘭特原油期貨價格高約三至四美元，平日媒體報導如果沒有說明，都是指西德州原油期貨的價格為準。
另外，投資人可留意每周三美國石油協會（API）與每周四美國能源部能源情報署（EIA）公布的原油庫存額度，假設庫存增加，表示需求強勁，油價自然會回跌，相反地，庫存減少，則對油價後勢不表樂觀，將帶動原油期貨上漲。
還有，石油輸出國家組織（OPEC）的動態也是值得觀察的指標，目前石油輸出國家組織共有十一個會員國，約占世界石油蘊藏量的七七％及石油全球產量的四○％，其會議的結論常牽動世界各國的神經末梢，也會影響用油大國的經濟動脈。
至於何時是介入能源型基金的好時點呢？如附表可知，過去一年來，全球景氣逐步復甦，能源型基金績效也跟著水漲船高，但是今年以來，油價持續維持高檔，國際股市重挫，許多能源公司也因經營成本墊高，獲利顯得吃力，間接影響能源型基金的操作績效，顯示能源公司股價的漲跌跟經濟比較攸關，因此專家建議，在景氣露出曙光或活絡時介入，才是絕佳機會。
此外，能源型基金只投資單一產業，屬於產業型的基金，投資範圍將受限於個別產業，風險無法有效分散，相關能源個股容易受特定因素的影響，因此波動風險係數較高，投資人應衡量自身的風險承擔能力，有些能源型基金還有投資原物料或其他礦業，投資人進入前也需多注意。
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