一直以來，在理財規畫上，很多朋友都會遇到一個相同的問題：當我規畫完之後，發現我需要10%報酬率的投資才能達成我的某個目標時，要去哪找一個每年10%的工具？如果找不到，我的規劃不就白做了嗎？
一直以來，在理財規畫上，很多朋友都會遇到一個相同的問題：當我規畫完之後，發現我需要10%報酬率的投資才能達成我的某個目標時，要去哪找一個每年10%的工具？如果找不到，我的規劃不就白做了嗎？
這不單是一般投資人想問，其實很多理財規劃人員也想知道。特別是看到過去幾年的投資情況，各家的投資工具，成效也不太理想，理財顧問可能自己都有點「信心不足」。
筆者就以這份最近拿到的統計資料略作說明，表格上分別是六種基本的投資組合配置，從1973年統計至2012年的情況。
以此表為例，組合四在長期有10.9%的報酬率，可是近五年的年化報酬率卻只有2.8%，相比之下，差了相當多。換言之，如果在五年前，我們有一個目標是需要10%報酬率來達成的，從2008年開始進行組合四的投資，原本看起來是可行的，卻在五年後才發現，投資的結果跟預期差很多，那麼，我們不免會有疑惑，這樣的規劃意義何在？
預估投資報酬率，時間盡量長
通常我們會參考時間較長的績效，例如投資組合四是由60%股票與40%債券來組成，從1973-2012年的年化報酬率為10.9%，那麼，我們若將10.9%設定為這個投資組合的報酬率，相對是合理的(畢竟我們還沒找到更好的方法來預測未來)。
投資計畫，也要以長期為主
考量到風險的問題，近十年來，最大的投資風險就發生在金融海嘯時，所以我們在回顧時，就會發現，股票比重較高的投資組合，近五年的年化報酬率遠低於十年甚至更長的時間的年化報酬率。這一方面是提醒我們要留意投資風險，其實另方面也在告訴我們，一旦時間被拉長，投資風險的影響就會小很多。因此，理財計畫在設定投資報酬率時，時間愈長，愈有參考價值。
規劃時的風險管理
最簡單的做法，就是訂出”備案”，如果投資績效不如預期時，該如何處理。假設我們計畫要透過投資累積到300萬做為購屋資金，但投資績效太差，最後只累積到220萬，這時該怎麼辦？當然也有可能投資績效高於預期，這自然是好事。因此，擬定備案其實就是直接的風險管理方法。其次是在投資的當下，當我們的投資遇到風險，開始下跌時，又要如何應對，要停損或者加碼？必須有足夠的投資觀念，才容易在這種情況下做出正確決策。
我的投資報酬率是否合理？
另外，很多人想知道的一件事，我的投資績效到底好不好？也可以上面的數據當作投資組合的標準，而實際的投資略低於這個標準版，依然在可接受的範圍。原因很簡單，上面的各種數據都是來自市場指數的統計，而我們實際在進行投資時，投資的報酬率有可能比這好也有可能比這差，但因為投資的手續費或管理費等理財成本，理論上，投資績效應該略低於平均值。
因此，如果同樣類型的投資組合，今年市場的報酬率是10%，我的投資報酬率卻只有9%，仍屬合理。但如果落差太差，那麼就要仔細考慮，是不是投資方法錯了，或者理財顧問給的建議有問題。
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封面圖片：401(K) 2013, CC Licenced.
