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2024會比今年動盪!富蘭克林投顧資深副總羅尤美:投資人可能要綁緊安全帶「靠優質3收益組合,可安然度過」

2024會比今年動盪!富蘭克林投顧資深副總羅尤美:投資人可能要綁緊安全帶「靠優質3收益組合,可安然度過」
▲富蘭克林投顧資深副總經理羅尤美展望明年經濟。

林宜容

全球股市

今周刊攝影組

2023-12-04 18:57

今年即將落幕,由今周刊主辦的「穩局中的契機」經濟展望論壇,邀請富蘭克林投顧資深副總經理羅尤美展望明(2024)年經濟。羅尤美指出,明年市場動盪將會超過今年,明年金融市場有三大變數,建議投資人明年除在股市布局外,也應關注價值型投資,包含債券、平衡型收益,建議持股4成,收益型投資6成。

 

羅尤美以「展望全球,聚焦美國:2024投資贏的策略」為題演講,她認為,明年金融市場主要有三大變數,第一是觀察美國高利率對美國經濟影響,其次是明年地緣政治衝突風險,包括美國、台灣都要選舉,第三則是產業利多持續性,建議投資人明年應以科技股搭配價值股、股債平衡作為配置。

 

由於市場普遍預期,美國聯準會(Fed)明年中將會降息,預期明年全球經濟是景氣溫和有韌性的一年,市場預估,美國經濟成長率約1.5%,但綜觀美國經濟情況利率最大風險是「美國聯準會(Fed)主席鮑爾跟你想的不一樣」,使得原本已經放緩的經濟面臨衰退風險,股票和信用市場面臨的風險將上升。

 

 

羅尤美解釋,美國聯準會仍會持續關注通膨、失業率,聯準會認為,美國薪資成長沒趨緩的情況下,核心通膨應該不會下來,因此,聯準會是否會如市場預期降息,恐怕過於樂觀,也會讓已經放緩的經濟面臨衰退風險。

 

美經濟不會衰退  受三風險影響

 

觀察明年美國經濟整體情勢,羅尤美認為,美國經濟展現韌性,鮑爾預估美國經濟不會衰退,通膨下降緩慢,聯準會表明不會很快降息,美國債務上限延至明年1月,美國財政部發債增加,將會維持殖利率站穩4%以上的經濟情勢。

 

其次,明年地緣政治風險仍不小,據美銀美林經理人調查顯示,明年最可能影響市場表現的三項風險分別是地緣政治風險惡化、高通膨使央行偏鷹、全球經濟衰退。

 

羅尤美說,美國、台灣明年都有總統大選,「預期市場震盪會比今年大,投資人可能需要綁緊安全帶。」整體來看,全球經濟景氣溫和,通膨可望暫緩,但建議投資人明年要以多元、分散兩項原則佈局市場,以減少市場震盪造成影響。

 

明年仍是高殖利率  債券利空出盡

 

由於明年將處於高殖利率時代,羅尤美預估,債券已經接近利空出盡、短空長多的情勢,短期票券、貨幣市場,吸引力大增,建議投資人盤點「平衡、債券、短票、科技股、價值股」五大資產。

 

羅尤美解釋,平衡的核心是以美國穩收益平衡型基金為核心;債券可以精選收益複合債,鎖住高息;另外,部分資金可停泊短票,將成長科技部分獲利了結,將資金轉入美元短票,享受美元5%活存。

 

羅尤美建議,投資人明年整體策略以「科技為進、價值為守」,可持續布局科技股,AI是好題材,數位轉型、能源轉型都替產業帶來利多,建議投資人可投資美國軟體服務業類股,再搭配台灣硬體類股,投資人可在股市配置4成,以科技、價值型類股為主,價值型股可留意全球基礎建設。

 

 

6成資金放優質收益  4成放股市

 

除布局股市外,羅尤美建議,6成資金應配置以債券、平衡型的優質收益組合為主,建議可以搭配美元短期票券型、美國平衡型和5~6年期美元債券型標的。

 

羅尤美說,美元短期票券主要標的是短天期美國政府國庫券,配置比重約10%;至於美國平衡型產品,投資標的股4成、債6成,配置比重約20%;5~6年期美元債券可看投資級複合債,配置比重約30%,打造優質三收益組合,讓投資人能順利度過明年的動盪。

 

羅尤美也提供給投資人明年重要投資錦囊,「若是市場震盪,已影響心情,建議投資配置,參考四成股市、六成優質收益的配置方式,尤其美元短期票券型、美國平衡型和5~6年期美元債券三項收益組合,相對股票波動低,但殖利率仍有5~7%。」

 

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