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19歲敗光父母家產,花8年賺回第一桶金、42歲翻身數千萬身價的炒手啟示錄:為何多數人買股票都虧錢?

19歲敗光父母家產,花8年賺回第一桶金、42歲翻身數千萬身價的炒手啟示錄:為何多數人買股票都虧錢?

2024-05-02 12:00

編按:作者譚軒初入股市的時候,只是一名14歲的中學生!他被身邊賺錢的親戚和電視劇吸引,幻想自己也可以大撈一票。然而,正是這股年少輕狂,將他的家庭推入永無止境的深淵:無數的不眠之夜;面對虧損,絞盡腦汁也找不到出路的無奈;毀掉爸媽三分之二畢生積蓄的心痛;與本能較量的痛苦掙扎;為了做投資而離群的孤獨……

即使多年後的今天,他可以賺到數十倍的利潤,但他,深知一位投資者的成長是非常痛苦的。

「你賺到的錢,只不過是市場先借給你,等它跟你討回時將異常兇狠!」

作者不忍心看身邊的同齡朋友也經歷他曾經歷過的折磨,總是勇敢告訴大家「歹路不可行」。然而,他也發現,近年房價飛漲,身邊許多二十多歲、正要告別童年的孩子真的壓力很大。以前是「人無外財不富」,現在是「人無外財難活」。畢竟,沒有什麼行業能夠像投資有如此低的進入門檻,又有如此驚人的短期報酬。

「如果不得不走這條坎坷的交易之路,但願你能少繞幾個彎。」

 

14歲的時候,我正巧趕上1997年大牛市的末端。或許是被身邊親戚賺錢的案例吸引,也或許是受到股市類題材電視劇的啟發。總之,我這個從來都對自己的智商不缺乏自信的毛孩子,幻想著可以從股票市場上賺到不小的財富。正由於我的年少輕狂,將我的家庭推入永無止境的深淵。

 

記得那時開立一個股票帳戶,至少需要8萬元(本書「元」皆指人民幣,1元人民幣約為4.4元新台幣)的保證金,我只能鼓吹我老爸來開立股票帳戶。由於在大牛市的頂端入市,我家買進的股票立刻被套牢,為了實現「解套」,不得不投入愈來愈多的資金。很顯然,更多的投入只是帶來更多的虧損,最終我老爸實在沒有勇氣繼續面對這個可怕的市場了。

 

這樣一來,我家的財政大權就完全落在我的手中,我的接手同樣無法扭轉繼續虧損的趨勢。經過多年的「努力」,我19歲的時候就已經將爸媽畢生的積蓄賠掉過半。

 

股票市場的確伴隨著我的成長,也使得我喪失很多同齡人的樂趣。好的一面是,在股票市場上碰的釘子讓我成熟不少,甚至培養起更為可貴的責任心。或許是因為年輕人的思維更加靈活,不會像中年人那樣有石膏般僵硬的迷思。最終,我還是一步一步的走出了泥潭,只不過花了我8年的光陰。

 

多年以後的今天,我雖然賺到數十倍的利潤,甚至可以穩定的在市場上獲利。但我仍舊在反思,這條路真的值得嗎?曾經在市場上痛苦的掙扎,讓我至今心有餘悸。顯然,我絕不可能具有金融從業人員必須具備的那種(對交易的)樂觀態度。我沒有從事金融業,只是自己對自己負責的管理一筆自有資金,甚至我最終還找了一份與金融業完全無關的工作。

 

超市原理:虧損次數多一點,長期獲利多一點

 

超市那種最後一次性付帳的銷售模式,更能激發消費者的消費慾望。在結帳前的採購,如果每拿一件商品就要付帳一次,預估銷售額就會下降。簡單的說,人們對於「次數」要比「數量」更為敏感

 

如果是收入的話,十次1元的收入產生的滿意程度大於一次10元的收入。同理,對於支出而言,十次1元的支出產生的痛苦程度大於一次10元的支出。

 

這一點在市場上也表現得極其明顯。為什麼牛市的成交量大於熊市呢?因為投資者在獲利的情況下更樂意交易。同時這也說明投資者並不是絕對客觀的,存在相當大的偏見。也就是說,投資者更重視機率,而不是賠率。

 

雖然市場上有「七賠、二平、一賺」的說法,但市場上的平均正確率卻是高於50%的。我們雖然不可能精確計算市場的平均正確率到底多少,但用簡單的公式就能算出一個大概:牛市成交量的總和/全部成交量的總和=全部投資者的平均正確率。有一個奇怪的現象:我在身邊的股民中,找到一個正確率低於50%的投資者是非常困難的!如果不相信,你也可以試著找找看。

 

在我看來,股民們大幅虧損最主要的一個原因,就是正確率太高了!假設某股民在最短持有週期為兩週的情況下,刻意降低正確率,就有可能實現長期獲利。但這不符合大眾的常理,難道虧損的罪魁禍首真的在於高正確率嗎?

 

正確率的本質到底說明什麼?正確率的高低,與預測水準的好壞沒有絕對的相關性,與離場策略更相關!

 

理論上,即使在隨機開倉的情況下,只要停損的幅度數倍於止贏的幅度,正確次數就能數倍於虧損次數。

 

所謂高正確率,只能說明利潤是被眾多的人(次)平分,虧損是由少數人(次)承擔。

 

由此看來,股民的高正確率,只能說明「利潤兌現,虧損掛起」的癖好發揮作用。

 

簡單的說,就一定數量的利潤而言,多數投資者希望其中的獲利次數更多、虧損次數更少;然而,我希望由更少的獲利次數與更多的虧損次數組成。

 

投資者比較願意鎖定利潤、逃避虧損的本能,正好為我們找到獲利的武器。

 

我再說一遍,所有具有再現性機率優勢的交易方法,完全來自於人性的不對稱性、使市場產生的不對稱性。像大眾對待利潤那樣對待你的虧損,你就能長期獲利!

 

作者簡介_金融帝國(譚軒)

1982年生於天津。1997年偶然涉足股票市場,自此開始經歷慘痛的虧損。他從不否認與迴避過去的虧損,而是將這段經歷視為寶貴的財富。經過十年的鑽研與思考,才使交易觀念日漸成熟,最終在2008年的金融危機中賺到第一桶金。

他不喜歡金融業的氛圍,所以沒有成為業內人士。因為希望自己能夠拋開利益,與大家進行單純的交流與探討,建立了名為「交易者之家」的網路論壇。他發表許多關於交易觀念的文章被眾多網友自發的歸納、整理、轉發,並獲得很多人支持。正是這股支持與期待的力量,促成本書的出版。

 

本文摘自樂金文化《走出幻覺,走向成熟:敗光父母家產,最後翻身數千萬身價的系統交易專家啟示錄

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