受到中國DeepSeek橫空出世震撼,美科技股包括輝達、台積電ADR過年期間跌幅不小,台股周一(2/3)開紅盤直接摜殺超過1023點或4.3%、最低來到22502.2點,一度跌破半年線支撐。
台積電最低殺到1060元、下跌75元或6.6%,鴻海一度跌幅高達9.1%,而廣達更是亮燈跌停來到243元,至於緯創跌幅也高達8.6%,下探100元整數關卡。
而聯發科卻是一枝獨秀,上漲超過2%之多,最高來到1525元,主要是外資看好DeepSeek有望為AI手機帶來殺手級APP,首季營收淡季不淡,目標價1688元。
若台股收盤仍舊維持下跌,那就是是2021年以來首見紅盤日收黑。
而日股開市也遭屠殺,重挫逾2%、超過1111點,最低來到38461點。
法人提醒,就算DeepSeek帶來短線上的亂流,但在川普加大美國AI投資、CSP大廠紛紛擴大資本支出、龍年封關前台積電法說釋出的正向訊息等,都將催化AI股仍是交投最重要亮點。
法人指出,台股今年高低點震盪會拉大,投資人操作上必須更謹慎,建議可聚焦六大次產業的精選個股。
台股龍年封關期間,影響美股最重要的大事,卻是中國大陸最新AI產品DeepSeek問市,衝擊輝達等指標股紛紛跳水:此外,美國總統川普自2月1日起對加拿大、墨西哥進口商品課徵25%的關稅,大陸10%的高關稅,引發通膨疑慮。
後續對台股新春開紅盤影響多大?法人指出,儘管DeepSeek為AI股投下重大變數,台股在紅盤日勢將承壓,但長線看AI股「短空長多」,後市仍相對看好,另外分析師建議針對川普2.0概念股,開紅盤後可多加留意。
法人提醒,台股今年高低點震盪會拉大,投資人操作上必須更謹慎,建議可聚焦六大次產業的精選個股。
春節長假期間,適逢美股超級財報周,除微軟外,包括Meta、特斯拉、蘋果等多數企業均符合預期或優於預期,激勵股價上漲;另外聯準會(Fed)維持聯邦資金利率在4.25%至4.50%不變。
而全球最關注的DeepSeek在1月27日重創美國AI族群後,市場逐漸消化利空消息,相關AI股的股價已緩步回升;至於川普對加、墨、中三國課徵關稅,後續不排除還將對台灣晶片課徵100%高關稅,外界認為此舉恐引發全球貿易大戰,情勢最難預測,對台股衝擊更嚴重。
最高上看3萬點?上下波動大是共識
短線上,台股開紅盤日指數將先反應封關休市期間的眾多國際變數,不過由於整個台股休市期間,台積電ADR僅下跌不到5%,法人預期指數消化完後就會回歸常軌。
長線上,市場普遍樂觀,認為不論就基本面、籌碼面、技術面而言,均有利行情持續走揚。目前法人圈普遍預期台股蛇年高點將來到26,000-27,000點,但也有部分法人機構認為全年高點上看3萬點。
▲ 金蛇年台股最高點位,法人看法分歧。圖/Shutterstock
雖然金蛇年台股最高點位,法人看法分歧,但有一點共識是,美國在川普當政下,對台政經影響不確定性變因增加,將使得行情的波動幅度明顯增大,法人圈普遍預期台股蛇年高低點差將達3,000-5,000點。
台股高點究竟會落在第一季還是第四季?多數法人基於今年台灣GDP預測將在第四季攀上高峰,也可能帶動指數於當季攀頂,但也有部分法人預期,在第一季結束前,指數就將攀上年度最高峰。
回歸基本面 留意川普2.0受惠股
從選股角度來看,法人建議「回歸基本面」,主要仍以科技股為主,特別是AI,預期仍是金蛇年市場交投的主旋律,包括AI伺服器、AI ASIC、光通訊、散熱、BBU等。
而在傳統產業方面,法人建議可關注運動休閒、重電設備等。短線上,由於川普已宣布一連串的政策措施,目的都在使「美國再次偉大」,因此川普2.0受惠題材,包括衛星、原物料,也可多加留意。
▲ 法人建議將衛星、原物料、AI、太空等「川普2.0概念股」納入觀察。圖/川普臉書
AI股遇亂流 仍是交投主旋律
「觀察近二年各科技次產業的表現,應該沒有比AI股更強勢亮眼的」。法人預期,就算DeepSeek帶來短線上的亂流,但在川普加大美國AI投資、CSP大廠紛紛擴大資本支出、龍年封關前台積電法說釋出的正向訊息等,都將催化AI股仍是交投最重要亮點。
台積電在晶片先進製程領先全球,毛利率不斷擴張,並受惠AI需求持續強勁下,獲利仍逐年成長,包括摩根士丹利、摩根大通、花旗、高盛、美銀等多數華爾街投行,均給予「買進」或「優於大盤」評級。
其他AI相關的硬體下游,特別是AI伺服器組裝廠,包括鴻海、廣達、緯穎、緯創、華碩、技嘉等,由於GB200已開始出貨,第二季將量產,後續還有GB300等產品,將帶動相關廠商水漲船高。
AI ASIC族群被視為法人新寵,主要因CSP廠一方面大買輝達AI晶片,另一方面為求降低成本、並分散供應源,興起一波自研晶片的風潮,嘉惠台系相關IC設計供應鏈,如世芯-KY、創意、聯發科等均成為受惠者。
光通訊方面,隨著AI伺服器傳輸需求大增,通訊速率主流規格邁入800G或1.6T世代,最新趨勢則為矽光子與共同封裝光學元件(CPO),使得相關個股如上詮、聯亞、日月光投控、萬潤、全新等,均獲大摩等法人圈按讚。
散熱模組方面,儘管最新的AI晶片多由台積電先進製程製造,但由於算力驚人,熱設計功耗(TDP)快速激增,傳統的風冷系統已不敷需求,近兩年帶動散熱跨入液冷或浸沒式冷卻時代,台廠奇鋐、雙鴻持續受矚目。
電力系統方面,由於電池備援模組(BBU)成為輝達高階伺服器的標配,法人預估市場商機上看400億元,因此台系業者包括AES-KY、台達電、新普、順達等,去年底走出一波強勁的波段攻勢,今年仍獲關注。
其他蛇年可以留意的焦點族群,法人建議還將「川普2.0概念股」納入觀察。由於川普聚焦AI、太空等產業,特別是在就職演說上宣示「在火星上插旗」,激勵國際相關太空概念股狂飆,也喚起投資人對台灣軍工概念股如漢翔、公準、凌群等的注意。
法人建議蛇年佈局焦點
次產業 |
相關個股 |
原因 |
AI伺服器 |
台積電(2330)、京元電(2449)、鴻海(2317)、廣達(2382)、緯穎(6669)、緯創(3231)、華碩(2357)、技嘉(2376) |
AI伺服器出貨高速成長。TrendForce預估,2025年AI伺服器出貨成長將逾28% |
AI ASIC |
世芯-KY(3661)、創意(3443)、聯發科(2454) |
國際CSP大廠興起一波自研晶片的風潮 |
高速傳輸 |
上詮(3363)、聯亞(3081)、日月光投控(3711)、萬潤(6187)、全新(2455) |
通訊速率主流規格邁入800G或1.6T世代,最新趨勢則為矽光子與CPO |
散熱模組 |
奇鋐(3017)、雙鴻(3324)等 |
AI伺服器熱設計功耗(TDP)快速激增 |
電力系統 |
AES-KY(6781)、台達電(2308)、新普(6121)、順達(3211) |
電池備援模組(BBU)成為輝達高階伺服器的標配 |
航太軍工 |
漢翔(2634)、凌群(2453)、公準(3178) |
川普宣示將「在火星上插旗」 |
資料來源:各法人、採訪整理 魏千翔/製表