Meta、微軟領軍大漲，AI概念股市值暴增15兆！美銀點名「最會變現」公司：AI不是泡沫，是爆發前奏...

核心廣告業務依舊是Meta的金雞母，單季貢獻達465億美元！雖然Reality Labs虧損擴大至45億美元，但還是優於市場預估的虧損48億。Zuckerberg持續火力全開砸錢進攻AI領域，不但挖角OpenAI、Apple與GitHub多位高層人才，還成立Superintelligence Lab來佈局超級AI！最驚人的是，Meta還投入數千億美元打造多座具5GW容量的AI資料中心，Hyperion就是其中之一。

Meta瞄準智慧眼鏡 積極將AI變現

Meta也正在積極研究開發智慧眼鏡，這也是可以擴展AI變現的一條路徑！之前已經推出Ray-Ban Meta智慧眼镜，並在六月發表了Oakley Meta眼镜，接下來還會繼續開發獨立出來的AI眼镜。

這些都可以看成是Meta推動所謂個人超級智能personal superintelligence的策略一部分，雖然剛剛前面談到負責開發的Reality Labs還是虧錢狀態；但是Ray-Ban Meta智慧眼镜的銷量已經比起去年同期要成長超過三倍了，這將會是未來持續看好發展的方向！

CFO強調2026年資本支出年增率將高於2025，最大主因就是基礎設施的加速折舊與擴張成本，其次則是技術人才擴編帶來的薪資壓力。華爾街多家外資則是發表報告看好Meta的廣告系統將受惠AI功能明顯強化，美國銀行更是直指Meta將是AI時代最具變現潛力標的之一！

Copilot是微軟下一個成長引擎？

Microsoft同樣火力全開，第四季EPS來到3.65美元，營收更是高達764億美元，全面超越市場預期的3.37元獲利與738.9億營收！Azure所在的Intelligent Cloud業務營收298億美元，也打敗原先預期的290.9億美元，年增率繳出26%的大幅成長。

全年度Azure營收衝上750億美元，不但創下二年半以來最大季增成長，年增率更是高達34%，顯示有許多企業對於雲端以及AI運算的需求正在爆發！

第二季總資本支出來到242億美元，這數字創下歷史單季新高，也重新讓資本支出回到季成長的態勢！比起第一季要多了28億美元，也讓大家對於先前放緩投資AI建設的疑慮消除！

CEO談到AI與雲端是推動所有產業轉型的核心力量，而美國銀行則點名Copilot將是Microsoft下一個成長引擎。至於OpenAI在股權結構上出現分歧，要是Microsoft不支持OpenAI的組織重整，後者恐怕會喪失高達200億美元的潛在投資，也會引爆整體AI生態系的大洗牌！

在Meta與Microsoft領軍之下，整體AI概念股在盤後市值估計暴漲高達5000億美元（約合台幣14兆9730億元）；光是Meta就大約激增1520億美元市值，Microsoft市值更是在盤後飆升2880億美元，可望成為第二家市值突破四兆美元的企業！

當我們看到Microsoft對於AI雲端的投入得到營收大幅成長的效果，當我們看到Meta在本次財報調升全年資本支出的下限；這些都反映了科技巨頭對於AI的發展都還在持續追逐，暫時還看不到AI大泡沫破掉的情況！

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作者簡介_王倚隆（老王）

現為浦惠證券投顧資深分析師，老王愛說笑YouTube頻道高達50.5萬訂閱。擁有16張金融證照，精通技術分析與總經研究！

曾是百萬訂閱專欄作家、蘋果日報專欄作家、「民視財經週末趴」與「年代向錢看」、「東森財經理財達人秀」等節目來賓，也常受邀各大證券、科技公司演講。

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