旺宏4根漲停後攻上60元、華邦電南亞科也氣盛！記憶體股合理價位曝光，趕進度的漲法，底氣多強？

記憶體受惠AI資料中心需求強勁與供給持續受限，2026年將延續價格上升趨勢。圖／工商時報資料照片

工商時報簡威瑟

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2026-01-08 10:00

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今周刊編按：大宗記憶體供給短缺，帶動記憶體產品單位售價本季將持續上揚，記憶體股包括旺宏(2337)、南亞科(2408)、華邦電(2344)漲勢凌厲，週四(1/8)股價盤中漲幅均超過2%，旺宏已連4天漲停後，週四一度大漲近6%、來到61.5元之上，創2017年10月以來新高。

大和資本證券指出，看好2026年獲利表現強勁，點名鎧俠、南亞科等全球記憶體悍將，加上摩根士丹利維持看好旺宏，六大記憶股看旺。

TrendForce報告指出，NAND Flash製造商退出或減少MLC NAND Flash生產，預估2026年全球MLC NAND Flash產能將年減 41.7%，供需失衡情況加劇，旺宏可望直接受惠。

另外，輝達執行長黃仁勳在CES展上發言，指「記憶體在今天是一個幾乎尚未被服務的市場」，他認為，記憶體將成為AI)時代的重要價值來源，讓市場對記憶體與儲存產業前景期望值更高。

黃仁勳也確認供應商如華邦電、南亞科等將長期受益於AI訂單，新成員威剛(3260)與群聯(8299)也打進輝達供應鏈，負責機器人與AI伺服器相關應用。

大和資本證券指出，記憶體受惠AI資料中心需求強勁與供給持續受限，2026年將延續價格上升趨勢。

有鑑於大宗記憶體供給短缺，記憶體產品單位售價2025第四季至本季將大幅上揚，帶動2026年獲利表現強勁，點名鎧俠、南亞科等全球記憶體悍將，加上摩根士丹利維持看好旺宏，外資點名六大名將。

大和資本看好全球五大記憶體指標股

大和資本看好的全球五大記憶體指標股，包括美股的美光，日股的鎧俠，韓股的SK海力士與三星電子，以及台股的南亞科。其中，將南亞科推測合理股價調升至245元。

在AI／資料中心需求驅動下，大和資本證券認為，HBM、伺服器DRAM與資料中心儲存需求將顯著成長。同時，AI伺服器擴大採用LPDDR5，導致行動裝置DRAM供給吃緊，推升單位售價於上季、本季回升。大和資本指出，2025年10月記憶體現貨價格大幅上揚後，帶動各類產品單位售價普遍走高，2025年第四季伺服器DRAM單位售價季增逾50％。

從需求與供給層面來看，大和資本預測，DRAM與NAND位元需求2026年年增率分別為21.7％與19.7％；DRAM今年市場規模將達2,750億美元，年增94％，NAND市場規模則將年增102％、規模超越1,200億美元。