在台股突破歷史新高的同時，市場波動也顯著加大。面對大起大落的股市，許多投資人往往心態失衡，甚至在震盪中黯然離場。《財富護城河》作者施雅棠強調，想要在投資市場長期生存，關鍵不在於預測高低點，而是建立堅固的資產護城河，讓自己免受情緒與波動干擾。
從月存四萬的基層警官，到九年資產破千萬
如今身家千萬的施雅棠，過去是一名基層警官。他深感受限於公務員身分，無法兼職增加收入，於是選擇將心力投入投資，每月省吃儉用存下 4 萬元，以 20 萬元本金從台股起步。後來他意識到台廠多為供應鏈代工，並深受投資大師巴菲特與彼得林區的書籍啟發，決定賣掉台股，將積攢的 160 至 170 萬元轉戰美股。
沒想到僅歷經約 9 年的時間，他的資產就滾動增長至 1,000 萬元。當被問到是否預料到這樣的滾雪球速度，施雅棠坦言自己當初並未預設時間表，只是單純地找到有效率的獲利模式：「你買進那些股票，等於說就有世界上最頂尖、最聰明的那群人在幫你賺錢。」當被動收入足以覆蓋每年約 100 萬的生活支出後，他便毅然決定辭去警職，成為全職投資人。
預留「2至3年生活費」，坦然面對熊市與挫折
然而，全職投資的路並非一帆風順。辭職後不久，施雅棠就遇到了 2020 年的新冠肺炎股災，甚至曾因配置高殖利率的非投資等級債JCPenney申請破產重整，導致投資帳面遭遇重創，吃下一大筆損失。他無奈苦笑，即便會看財報，也看不出經營者人品。這件事讓他回頭反省自己的盲點，理解追求現金流不能只看高殖利率，更要挑選高品質標的，從此以美國公債、投資等級債為主要現金流來源配置。
不過，雖然股市每年平均年化報酬率10%，但退休後失去月薪的穩定現金流，他又如何為自己提領生活費？施雅棠分享他最核心的控險策略──在帳戶中「預留 2 至 3 年的生活費」，當股市面臨大幅修正時，這筆現金能確保生活無虞，不須被迫把股票砍在阿呆股；而當市場迎來大牛市時，就可再趁機提領獲利補充生活費用，成為資金「永動機」。只要帳戶裡永遠有這筆安全預備金，心理就不會慌張，能安心放手讓剩餘資產在股市中長期滾動。
破除短線思維，堅持長線投入大盤
針對每個人資源、生活開支、收入多寡不同，他認為資產能增長的共同路徑，就是「持續買進」。他觀察，許多人在市場下跌時猶豫不決，想著再等等看；等到反彈創高時，又懊悔沒有及時進場。施雅棠指出，投資其實是一場考驗信仰的歷程，只要標的對了，時間就是最好的朋友。
台美股雙軌配置，有效降低波動風險
在具體資產配置上，他建議可以同時布局台股與美股。台股受半導體與電子供應鏈影響深遠，波動相對劇烈；美股則涵蓋科技、醫療、金融與消費等多元龍頭，結構更為穩健。投資人除了直接購買美股或全球型 ETF之外，也可以善用台股券商的複委託，或是直接透過台幣購買追蹤海外指數的 ETF，例如追蹤富時全球股票的 009826、追蹤美國科技股的 00757、追蹤那斯達克指數 (Nasdaq 100) 的 00662、追蹤美國公債的 00865B，以及台股代表性的 0050 等。施雅棠強調，重要的是先跨出第一步，不要糾結於工具的選擇上。
至於像 SpaceX 或特斯拉這類具高話題性的股票，他也有進行投資，但有一點需要特別留意。詳細精彩內容歡迎點選連結，收聽Podcast《Today來讀冊》＞＞https://bty.pse.is/9jwtmj
書籍請參閱《財富護城河》
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