台股老先覺杜金龍： KD指標的實戰分析

KD 指標有四大功能：

1. 交叉買賣訊號，K 線由下往上突破D 線，為買進訊號；反之，K 線由上往下跌破D 線，為賣出訊號。

2. 9日K 值在0 至20 之間屬於賣超區，再下跌機率是5%，上漲機率是95%；反之，9 日K 值在80 至100 之間屬於超買區，再上漲機率為5%，下跌機率為95%。

3. 個股股價走高，可是9 日K 值走低，形成熊市（負）背離，個股股價將走低；個股股價走低，可是9 日K 值走高，形成牛市（正）背離，個股股價將走高。

4. 9日K 值的線圖也可以畫趨勢線的上漲支撐線，下降壓力線與橫向整

理的趨勢線，另外價格型態的反轉型態與繼續型態也可應用於9 日K值的線圖上，如下頁圖5－5、圖5－6；第136 頁圖5－7 及圖5－8所示。

如上頁圖5－4 所示，台積電在109 年11 月17 日第一個高點504.02 元（除息後，原始價格為506 元），另一個高點522.94 元（12 月8 日，原為525 元），個股股價上18.92 元；但9 日K 值第一個高點90.09（11 月16日），另一個高點為87.86（12 月9 日），9 日K 值下跌2.23，個股股價上漲與計量化技術指標9 日K 值下跌，形成熊市背離現象，為賣出訊號。109年股價由高點522.94 元（12 月8 日，原為525 元），下跌至低點502.03 元（12 月15 日，原為504 元）。

其次，如圖5－4 所示，台積電在109 年11 月3 日9 日K 值24.27，向上，突然9 日K 值20.45，屬於超賣區，K 線由下往上突破D 線，為買進訊號。台積電股價由低點426.32 元（109 年11 月2 日，原為428 元），上漲至高點504.02 元（11 月17 日，原為504 元），漲幅18.23%。

圖5－4 所示，台積電在110 年1 月13 日高檔日9 日K 值為96.54，與1 月21 日股價高點679 元，形成高檔鈍化現象。

如圖5－4 所示，台積電在110 年1 月22 日9 日K 值83.95，向下跌破9 日D 值87.64，屬於超買區，K 線由上向下跌破D 線，為賣出訊號。股價由高點679 元（1 月21 日），向下跌至低點587 元（2 月1 日），跌幅13.55%。

KD 指標的鈍化、死角或遞延現象

KD 指標介於0 至100 之間波動，當個股股價一路走下跌，9 日K 值已進入20 以下的超賣區，雖然個股再度重挫（末跌段恐慌性下跌行情），但9 日K 值仍然維持在20 以下的超賣區，無法進一步下跌，此種現象稱為KD 指標的低檔區鈍化、死角或遞延現象，此時KD 指標失靈，暫時不用KD 指標為買進的技術指標。

如圖5－4 所示，9 日K 值在110 年1 月13 日高檔區附近產生鈍化現象，要等到2 月1 日9 日K 值爬升後，再使用KD 指標。

反之，當股價一路走高，9 日K 值已進入超買區，雖然個股再次飆漲（末升段噴出行情），但9 日K 值仍然維持在80 以上的超買區，無法進一步走高，此種現象稱為KD 指標的高檔區鈍化、死角或遞延現象，此時KD指標失靈，暫時不用KD 指標為賣出的技術指標。

9 日 KD 線與 9 周 KD 線與 9 個月圖的配合使用

9日KD 線因基期為9 天，屬於短期的技術指標，經常會出現頻繁的交易次數，造成交易成本增加，建議投資人先採用9 周KD 線，避免短線進出頻繁的缺點，等到9 周K 值處於20 以下超賣區，出現買進訊號，等待9 日K 值也進入20 以下的超賣區，再買進。反之，當9 周K 值處於80 以上的超買區，出現賣出訊號，等待9 日K 值也進入80 以上的超買區，再賣出。如此配合使用9 日KD 線與9 周KD 與9 個月圖，可避免短線過於頻繁交易的缺點，同時掌握波段的漲跌幅度。

本文摘自今周刊出版社《台股老先覺杜金龍的技術分析入門》