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退休老人把畢生積蓄壓「高股息」產品,為什麼令人憂心?配息≠投報率,60歲踩雷影響絕不止存款簿

退休老人把畢生積蓄壓「高股息」產品,為什麼令人憂心?配息≠投報率,60歲踩雷影響絕不止存款簿
圖片僅示意

畢德歐夫

理財

shutterstock

2022-09-28 10:00

進入9月了,也慢慢要到第3季的尾聲,新興市場的台股最近表現也不佳,美元的強勢讓台幣目前往30.5靠攏,之前專欄提醒過,美國打噴嚏,往往其他國家就會重感冒。(原文發布於9/1)

 

台灣人在投資理財的觀念上,曾幾何時被所謂的「高股息」三個字牽著走,這並不是近一兩年的事情,應該超過10年以上,也因為這10年股市的大多頭,所以看起來的績效的確相當不錯,反而倒果為因,以為是選到高股息才賺到錢,其實看看美股一些漲幅很大的權值股,配息真的偏低,甚至沒有配息,這些公司的漲幅絕對沒有比較少,甚至可說高上了許多。

 

大家很喜歡的金融股,其實也沒什麼倒不倒的問題,股民耳熟能詳的說法正是「台灣的銀行不可能倒」。其實這句話沒什麼大問題,但股票上漲與否跟倒不倒,這之間似乎沒什麼關係。過去也有很多銀行或保險公司,真的出問題後,大不了就是政府要求其他家去接手,但別忘記,股票的轉換過程中,可不是一股換一股,原本的股東是不可能換到完整新公司的股票,要不然承接的銀行(或保險公司)豈不是虧大了。

 

昨天看到的新聞報導,統計至6月底金控集團國內外投資曝險共34.91兆元,帳上未實現損失達8,277.6億元,創史上新高。專家認為今年金融業獲利衰退,勢必影響股利發放。其實帳面的這些損失,未來如果不再升息,自然會慢慢回沖,只是股息還真的沒辦法這麼亮眼了。


總會有人忘記,股票不是債券,我們假如買了一張美國10年期公債,每年3%的話,那真的就是3%,沒有含糊的空間。

 

不過買股票的話,要的還是成長幅度,企業的獲利成長、產業的前景是否清晰、管理團隊是否誠信、是否專注本業、資本支出會不會吃掉每年獲利太多等等。因此股票的股息「是浮動的」,這個觀念一定要記住,尤其是景氣循環相關的股票,那不可能維持永遠都差不多的股息配發,假如真的要買配發股息為主的股票,那一定要找「非景氣循環」,或者跟景氣相關度比較低的股票,那才是領股息的意義。

 

每當看到有些中老年人,把畢生積蓄壓在股市上,尤其是打著配息的相關產品,總會為他們捏一把冷汗,銀行從業人員也喜歡賣這類商品給老人,其實也是市場導向的問題,「客戶就很愛啊!怎麼辦?要做出業績,不這樣做怎麼賣?」

 

是的,不過就是一份工作,討生活罷了,但專欄讀者請千萬切記,配息不等於投報率,進入金融市場陷阱很多,假如到了60歲後才發生踩到地雷的悲劇,不只是影響存款簿的數字,還會影響心情、身體健康,這絕對不是任何人的責任,就是自己要為這一切埋單。

 

作者簡介_畢德歐夫

現為居家宅爸,專職投資人。交易員、曾任美股交易室經理(Floor Manager),交易經驗18年,交易總筆數達百萬筆。每月發表在網路上文字產出達10萬字。先從台股起家,曾交易海內外期權達4萬口。操作商品:黃豆、玉米、小麥、原油、指數期貨、歐元、日圓,主力為美股市場。著作:《最美好、也最殘酷的翻身時代:畢德歐夫帶你掌握理財5大關鍵

本文獲畢德歐夫授權轉載,原文出處

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