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AI概念股接棒助漲台股,現在上車來得及?台股趨勢專家野村投信這樣看…

AI概念股接棒助漲台股,現在上車來得及?台股趨勢專家野村投信這樣看…
「2023野村投信台股投資論壇 縱橫台股共贏未來」(由左至右) 知名財經主播王軍凱、野村優質基金經理人陳茹婷、野村投信投資策略部副總經理樓克望,一同針對來年台股投資契機展開一場精采的觀點分享。

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理財

2023-06-13 14:20

在科技產業庫存修正尚未完成、總體經濟前景未明、美國聯準會還可能進一步升息的逆風環境下,台股竟強勢自12,000點的低點翻揚,在6月初創波段新高,許多尚未進場的投資人在問:「現在上車來得及嗎?」

 

在野村投信於日前舉辦的「縱橫台股 共贏未來」台股投資論壇上,旗艦基金野村優質基金經理人陳茹婷用「精神分裂」來形容這段行情,只有某些特定產業表現好,「今年先由生技領軍,之後是軍工、再來是疫情後復甦的餐飲觀光、綠電相關個股,現在棒子再交到AI概念股身上」。野村投信投資策略部副總經理樓克望則認為,遇上了20年來首見的情況,「強而有力的個經在挑戰總經環境」,而目前看起來是由個經佔上風。

 

美國聯準會升息腳步放緩?  野村投信:5月可能就是頂點

 

要分析後續台股可能的走勢,就要先從影響全球金融市場表現最劇的美國升息腳步來看。樓克望表示,野村投信維持先前的預估,認為升息的頂點就在今年5月,預期6月再升息的機率低,但要盼到降息,可能得等到今年第四季或2024年第一季。
 

在類股的選擇上,今年表現突出的軍工股與配電相關個股,短線業績雖然不錯,是可以投資的選擇之一,但缺點是這種基礎建設類股,建設完後就要休息一段時間,較適合短打或當作衛星部位。

 

「對於要中長線投資或是配置較大部位的資金,我覺得還是比較適合選擇趨勢確定、就是那種連你阿嬤也會買的東西」,陳茹婷口中未來連阿嬤都在用的東西,就是「AI、電動車、自駕車、綠能」四大主軸。

 

野村優質基金經理人 陳茹婷

 

AI題材元年啟動  半導體產業可望迎來最強超級循環

 

以AI的應用來說,陳茹婷深入解析,儘管目前對台廠的營收與獲利貢獻有限,但因為市場需求還有很大的想像空間,加上AI伺服器的價格比一般伺服器貴上15倍到30倍,要成為市場長期趨勢,還需要時間的醞釀。


值得注意的是,從AI、電動車到自駕車都需要晶片,因此,陳茹婷看好半導體產業將見證史上的第四次循環,而且這次將是一個不折不扣的超級循環,「甚至可能是史上四次半導體循環中最強勁的一次」。


陳茹婷也提醒投資人,在地緣政治緊張情勢升溫的環境下,造就企業在未來可能出現大者恆大的情況,因為只有最頂尖的企業才有本錢因應地緣政治緊張帶來的壓力。

 

「在找到未來的趨勢後,建議投資人直接投資趨勢龍頭廠商,以半導體產業來說,所有的廠商都在台灣,老大吃香喝辣、老二毛利率打對折、老三掙扎著要不要退出市場。」陳茹婷分析,確定看到未來30年、50年的大趨勢後,無須像過往一樣去找誰是「隱形冠軍」,直接買冠軍是更快、更好的選擇。


整體來說,陳茹婷預估台股在攀高後,短時間可能面臨震盪,在震盪之中,投資人應該冷靜、忍耐,不要盲目賣出,只要認準趨勢方向正確,抓住低檔分批進場布局,迎接進入2024上半年爆發的開始。

 

野村投信投資策略部副總經理 樓克望

 

陳茹婷看2024台股表現  「調整步伐、迎接榮景」

 

談到投資心法,樓克望希望投資人能以獵人自居,能在一片黑暗中找到獵物,「在愈黑的環境中,獵物的眼睛是會發亮的、會反光的,那就是你的機會來臨,要記得出手」。

 

陳茹婷對明、後兩年的台股則給出以下的評論,「2024年台股將『調整步伐、迎接榮景』,在下半年有機會看到超級循環啟動;2025年則是『百年基業、自此而立』。」

 

不過,陳茹婷也呼籲投資人要有定力,找到看好的長線趨勢,不要因為短期波動就賣出,「不要因為盤勢震盪時,個股短線表現較差、業績看不到就賣出,投資人很常犯的錯誤就是因為長線看好買進,卻因為短線波動賣出」。
 

她認為,一旦找到對的趨勢、買進龍頭企業後,只要不要用槓桿,就能耐心等題材發酵;以AI題材來說,現在還只是元年而已,後續表現還有很大的想像空間。



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