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獨家專訪》「4%超完美退休法則」30年不敗金律發明人最新詮釋:打敗通膨怪獸、安心現金流教戰

獨家專訪》「4%超完美退休法則」30年不敗金律發明人最新詮釋:打敗通膨怪獸、安心現金流教戰

黃偉柏

理財

達志勿轉

1405期

2023-11-22 09:04

(今周刊1405)

他用一篇報告,畫下了一道名為「4%法則」的標準界線,這條界線,影響了將近30年的退休理財規畫思惟,在通膨陰影仍在、美國利率居高的環境下,這位退休理財教父提出忠告:這可能是最糟糕的退休時刻,但也是最棒的理財時機。

11月14日,美國公布10月消費者物價指數(CPI),3.2%的年增率不僅低於外界原先預期的3.3%,也明顯低於9月的3.7%,從數字來看,通膨情況正在改善;「不過,現在還不到斷言通膨結束的時候……。」威廉.班根(William P. Bengen)這麼說。

 

威廉.班根是誰?他不是什麼經濟大師,也不是縱橫華爾街的投資大戶,然而在退休理財的世界裡,他的意見,動見觀瞻。

 

29年前的1994年,他用一篇名為「從歷史數據決定提領率」的學術研究報告,撼動了整個退休理財的思惟;這篇報告的結論,日後被簡稱為「4%法則」,將近30年來,這個法則廣被各界運用、延伸,堪稱是退休理財領域的經典金律。

 

  • 4%法則:在退休前打造一個適當的資產配置組合,並於退休後,每年從資產組合中固定提領「4%」資金作為生活費。這麼做,至少可維持30年的退休生活無虞。

 

所謂「4%」,是指在退休前打造一個適當的投資組合,並於退休後每年固定從中提領4%支應生活,依據班根的計算,這麼做至少可維持30年、單純「以錢賺錢」的退休生活。反過來想,若你還沒退休,也可利用這項法則推算要努力準備的退休金,只要將預計退休後每年的支出金額除以4%,就能算出你在退休前必須存到的退休金目標數字。

 

事實上,至今國內不少金融機構在對各年齡層進行退休理財規畫建議時,仍是以4%法則作為退休金目標的計算基礎;此外,近年在全球掀起熱潮、代表「財務獨立、提早退休(Financial Independence,Retire Early)的「FIRE運動」,主要推動者、加拿大知名理財專家「錢鬍子先生」(Mr. Money Moustache)也曾表示,自己的財務自由之路,就是依循4%法則所鋪陳。

 

「我本來也一直對這個法則很有信心,直到……,」在聯準會公布最新的通膨率數字後,班根接受本刊專訪,意外的是,這位4%法則發明人,連自己都開始對他當年劃定的這條金律有了某些動搖:「直到,我們進入了高通膨時代!」他說。

 

關於高通膨、高利率年代的退休理財應變,班根就是從通膨開始談起。

 

「相較於一年前,通膨數據已經有了明顯改善,但我仍不確定通膨是否會再次惡化,」班根忍不住提出他的擔憂:「對於仰賴投資理財支應退休金的人來說,現在,確實是個艱難時刻。」

 

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