(今周刊1405)
從來不看盤，靠著股債平衡、指數投資、長期持有這三大投資紀律，知名理財達人怪老子（蕭世斌）達成在五十歲提早退休的里程碑。面臨當前利率創高、通膨高漲的投資環境，怪老子依舊老神在在。
他的資產配置術，無論年齡多大、市場如何波動，都能照常進行，這套投資心法，是怪老子從教科書悟出真理而來，「我最喜歡看教科書，因為教科書不會騙人！」
怪老子用股債配置「最佳比例」達成提前退休目標，這個最佳比例，指的就是股債各半；相較於市場多認為年輕時應把股票比例拉高，隨著年紀增長則把債券比例拉高，怪老子則認為，與其把焦點放在股債比例，更關鍵的其實是「曝險比例」。
搖身一變成老師，怪老子在白板上畫起了示意圖，並輔以回測數據，推翻過去隨著年紀愈大，債券比例愈高、股票比例愈低的觀念。以「A配置：二○％股票、八○％債券」與「B配置：三○％股票、三○％債券、四○％定存」的績效相較，可發現「股票部位占比較高」的B配置，不僅報酬率更佳，波動風險、最差年度的績效，甚至是投資組合建立以來的最大跌幅，其實，都比單純拉高債券比例、降低股票比例的配置更佳。
其中關鍵，在於「B配置」加入了「定存」這個選項，怪老子因此很有信心地下了這個結論：「無論年齡，股債配置都應維持最佳比例；但年紀愈大，愈應降低曝險部位。」也就是利用納入「定存」這個無關金融市場波動的資金去處，來調節本身所面對的風險程度。
掌握股債各半的組合撇步之後，也要定時透過「再平衡」的行動來調整配置，也就是，隨著股、債的價格波動，賣出超過比例的資產類型、回補比例不足的部位，藉此，讓股票與債券的分布再次回到五比五的黃金比例。
只是上述種種規畫，也需要投入正確標的才能實現。怪老子表示，理財應從「創造源源不斷現金流」開始，選股首先該看配息穩定力，一家可長久配息的公司，才算好標的；他更進一步針對被許多投資人當成指標的殖利率提出挑戰，「股票殖利率只談當年、看過去，但投資是用現在的錢，去期待未來獲利。」他因而認為選股用殖利率做考量，不是那麼妥當。
