(今周刊1405)
「AI與負利率是未來趨勢，所謂的懶人投資法，已經變得更難以複製。」僑光科技大學財務金融系助理教授鄭廳宜直言，以往的存股方法已經不再適用，必須與時俱進。尤其年輕人若要靠存股累積退休金，很容易被通膨吃掉獲利，必須加上成長概念，且每隔幾年就必須重新檢視。
AI的影響不難理解，這位在股市賺到億元身價的金融老師解釋，AI應用正要遍及各個層面與領域，AI醫療更進一步大幅提升人類的健康與平均壽命，隨著壽命大幅延長，投資人也要更嚴肅地檢視，在財富準備上是否已經做好面對長壽風險。尤其以往市場所推崇，以時間複利創造未來累積千萬元作為退休金的存股方式，隨著AI時代來臨，將愈來愈不合乎需求。
至於「負利率」，乍聽之下令人打上問號，畢竟，眼前的局面是美國聯準會利率破五，美債殖利率更是步步攀高。對此，鄭廳宜是從「聯準會沒說的事」參透大局。他解釋，這回美債殖利率攀高的重要原因是美國大幅舉債，而未來如果市場利率居高不下，政府也就必須支付龐大、沉重的利息，「因此政府會想辦法導引利率往低利率方向，可能也會採取適當的通膨，如此就容易發生負利率現象。」
想得夠遠，但他認為這也是現在就得因應的問題。鄭廳宜因此建議，投資人除了以複利累積財富之外，還要能在不同的投資時間點，建構新的投資組合，靈活交替運用，以賺取資本利得（價差）。其中一個關鍵工具，就是債券。
台股上二萬點漲幅18％ 還不如美債
他舉例，近期美國聯準會聯邦基金利率來到二十二年的高點五．五％，此時，投資人就可以定期定額買進美國二十年公債ETF。雖然，2023年下半年在美國財政部大量發債下，造成十年期以上公債殖利率大幅上揚，使二十年以上公債ETF的價格往下探底，但鄭廳宜強調，「債券價格回得去！」
