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台新銀行2024投資趨勢論壇 為年度資產布局點燈 超前部署股債匯獲利機會

台新銀行2024投資趨勢論壇 為年度資產布局點燈 超前部署股債匯獲利機會
台新銀行於全台舉辦五場2024投資趨勢論壇,由該行資深副總經理劉熾原(圖右)、台新投顧總經理呂仁傑 (圖左)共同剖析明年投資市場趨勢與布局。

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理財

2024-01-04 11:31

2023年進入倒數,回顧這一年,在通膨、地緣政治等風險環伺下,股市表現出乎年初各界預期的強勁,債市終在年底出現牛市啟動蹤跡,匯市上演美元獨強格局;2024年股、債、匯市會否延續走勢,現在正是掌握專家指引時刻。

台新銀行為客戶年度資產布局引路,歲末時刻在全臺舉辦五場「2024投資趨勢論壇」,由台新銀行資深副總經理劉熾原、台新投顧總經理呂仁傑主講,說清楚2024年全球經濟情勢,講明白股債匯三市潛力商品,在關鍵時刻,帶給客戶投資趨勢洞見。

 

 

大貨幣政策轉向年 美國景氣前低後高

 

「2024年是大貨幣政策轉向年。」論壇一開始由呂仁傑分享總體經濟最新情勢與未來發展,他定錨2024年牽動投資神經最重要的一條線,「等了二年,2024年(聯準會)終於要降息了。」預期聯準會第2季就會降息,有助風險資產表現;而不僅美國,全球主要中央銀行(日本除外)都將往降息方向走。

 

然而降息通常意味景氣趨緩或衰退,呂仁傑分析,美國經濟不會硬著陸,以軟著陸機率最高,因信用、景氣、失業率、通膨等四面項數據都相當健康;整體而言,美國降息,將有助經濟回溫,使全年景氣呈現「前低後高」格局。

 

在美國經濟軟著陸情境下,呂仁傑提出值得投資人關注的二大市場動向。首先,人工智慧(AI)具長期趨勢,將從AI伺服器等硬體需求進一步發展至軟體,預期至2032年將呈現年複合成長率56%的強勁成長,將帶動美股有機會創高,台股也是。

 

其次,地緣政治的新動向。2024是大選年,包括台灣、美國、日本、南韓、印度、英國、巴西、墨西哥等均將舉行大選,新政權可能會影響現有地緣政治的平衡,必須關注台美變化、東北亞情勢變化。

 

在其他市場方面,呂仁傑認為,近期承壓的歐洲,隨歐央明年降息可望激勵歐股反彈;日股將隨景氣復甦震盪走升;中國經濟下行壓力仍偏大;印度基本面看好,並有選舉行情可期。

 

 

投資三明燈 配置有方向

 

對於總體經濟環境有所了解後,更重要的是投資商品挑選。劉熾原開宗明義提出2024布局三大方向,股市方面,本益比擴張空間有限,企業盈餘成長性將成為主導因素。預計2024年美國企業盈餘將達雙位數增長,帶動股市上漲;債市方面,殖利率將下降,現在是中長期資金布局債券好時點;匯市方面,過去兩年都是唯一推薦美元,2024年外幣投資仍以美元為主,但可開始準備布局非美元貨幣,例如澳幣、人民幣等。

 

進一步來看股票商品挑選,鑑於景氣出現轉折,首選「高EPS、低負債比」公司,可留意「3+1」產業,3是看好科技、通訊、健護等三產業,1是非核心消費產業,因為儘管非核心消費獲利不差,但產業負債比偏高,需慎選體質較佳的公司。已開發國家首選美國,新興市場首選亞洲,包括印度、南韓、臺灣。

 

債券配置全攻略 進場時點搶先報

 

2024年聯準會將啟動降息,債券為直接受惠的資產,也會是2024年投資人在投資組合不可或缺的重要配置。而債券布局除要挑選商品,還要有節奏,劉熾原提醒三眉角,一是買長天期債券,因利率變動愈大,長天期債券價格變動愈大;二是挑選折價債券,未來資本利得空間大。

 

三是投資人應依據不同需求挑選不同債券,整體而言,首選投資等級債,因利率水準處於歷史相對高檔、經濟卻是低成長,須留意違約風險,故建議先買投資等級債,除有息收,還有機會賺資本利得,積極一點的投資人可以等到降息時,再去買新興市場債,進行換債操作;更積極的投資人,如果有三到五年用不到的資金,可酌量配置在零息債券,賺取潛在強勁的資本利得;若有每月金流需求者,可選擇月配息債券。除了配置上述債券,或可考慮發行機構擁有提前贖回權,但票息相對優渥的步階債、可贖回債券(Callable Bond)。

 

此外,若有意配置非投資等級債券,因其對景氣反應靈敏,建議等到降息後再買,並透過共同基金布局,且須慎選產業,如金融、科技業違約率相對低。至於新興市場債券應挑選主權債、美元計價產品,但避開中國債券。

 

台新銀行財富管理秉持「認真、專業、懂您」的精神提供全方位的財富管理服務,榮獲多項海內外大獎肯定,包含今周刊財富管理暨證券評鑑「最佳財富管理形象獎」、「最佳商品獎」、「最佳財富增值獎」、「最佳數位體驗獎」、亞元雜誌(Asiamoney)「臺灣最佳高資產客群服務銀行」、富比世(Forbes)「全球最佳銀行」等獎項殊榮。

 

未來台新銀行也將持續提供即時市場資訊,最適投資建議,陪伴客戶存富、聚富、傳富等不同人生階段的需求,守護客戶資產及提供增值的量身訂作財富規劃,作為客戶的智慧好夥伴。

 

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