資產同樣虧30%，25歲扛得住、55歲卻是打擊「退休大危機」，專家看了40年：賺錢的人都在舒適圈，好好待著

超甜報酬值得追？先問自己能不能承擔風險

要打造適合你的投資計畫，必須考慮到風險承受度。

顧問經常對投資人大談特談：風險愈大，報酬愈高。財經媒體專家話術連篇，宣稱只要短短幾週，就能讓你的資金翻倍，預測某明牌目標價格有望翻3倍，誘使你上鉤。

不騙你，這種投資確實存在，可我也得明說，通常只限紙上談兵。我可以列出100種假設情境來說明，你確實有機會大賺特賺，前提是，你得願承擔風險。

舉例來說，我們都知道，長期來看，新興市場股票會勝過小型股，小型股會勝過大型股。問題在於，要從這些投資獲得報酬，你得按兵不動，讓其自行運作。

只不過，這種策略知易行難。投資人總是會手癢，想要以靜制動比登天還難。投資人會變得貪婪、恐懼萬分，對投資組合做出糟糕決定，頻率高得驚人。

若投資標的波動大，逼你走出舒適圈，會帶來很多問題。說到底，如果你是自行掌控投資，必須克服市場誘惑，以免在錯的時機做出錯的決策。

為何股票慘跌要加碼、上漲要獲利了結？

股票下跌時，大家通常忍不住檢視投資組合，眼看帳面虧損好多，憂心重重，急於止損，而不會去想，持有的股票變得多便宜，恰是逢低加碼的好時機。

同樣折磨人的是，投資標的上漲時，投資人明明該實現獲利，以降低風險。

投資標的正在上漲，誰會甘願賣掉？貪婪開始作祟，投資人往往選擇抱住，直到價格回落。

投資人錯過最佳出場點的真相　專家無奈見證：硬撐到底「全跌回去」

接下來，大家往往會繼續抱住，直到回到先前高點。通常很難。一般只能眼睜睜看著價格一路走跌。

這種情況在投資界不斷上演。我認識的每位專家，都曾有客戶因而自討苦吃。

要實現假設情境的高報酬，我所知唯一的辦法，就是要承受投資組合風險，避免做出自找麻煩的決策。

追求高報酬前，好好想想，若代價令你難以承受，恐怕就不適合你。能承受風險的，方才合適。

就我所知，長期報酬要最大化，方法沒有別的：找到舒適圈，好好待著。

創造財富和維持財富是2回事

投資計畫成功與否，遠遠不止於賺多少錢。了解自己的投資週期，對長期成功極為重要。投資過程可分為2大階段：財富創造階段、財富維持階段。

要大幅提升長期成功率，必須釐清何時是你的轉換期。對某些人來說，轉變可以很快；對其他人而言，可能需要花些時間。大多數人是隨著年齡增長，漸漸過渡到下一階段。

我們會逐漸意識到，保護資產、累積資產同等重要。一旦發生意外、受傷等狀況，被迫離開職場，改變來得猝不及防。

這也是為什麼，好好與投資專家溝通非常重要。他們能協助你覺察重大轉變、適時調整策略。創造財富與維持財富的心態，可謂截然不同。

同樣虧30%　25歲vs.55歲的代價卻是天差地別

比起25歲虧損1萬美元（約合新台幣30萬元）的30%，55歲虧損20萬美元（約合新台幣600萬元）的30%，會讓人更難以承受。

儘管兩者虧損率相同，在財富維持階段，恢復期恐怕會讓人陷入困境。

25歲時，你還可靠兼差來補足虧損。55歲時虧損6萬美元（約合新台幣180萬元），退休計畫及時程可能就得重新評估。

依投資階段控制風險　才是明智之舉

有些投資人在投資生涯早期，敢於承擔風險並成功獲利，對風險變得麻木，這樣的情況問題最為嚴重。一旦習慣成自然，往往會故技重施，如同引火自焚。

改變行事作風不容易，尤其那些方法曾行之有效；若是如此，調整投資方式更是刻不容緩。敢於冒險，終將讓你付出代價。

體認到自己勢必（而非可能）會經歷一段低潮，這點非常重要。調整投資組合，度過低潮期，不讓投資計畫付之一炬，才是明智之舉。

我並不是說，目標即將達成時，就該把錢藏在床墊下，而是適度控制風險至關重要。

資金翻倍若不會改變你的生活方式，腰斬卻會帶來極大衝擊，又何必去冒此風險？留意自己身處何種投資階段，採取該有的策略，方為上策。

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作者簡介_史考特．里德（Scott Reed）

里德專長為受託卓越與投資倫理，善於寓教於樂，在投資界備受崇敬。

多年來，里德在全國及區域型研討會上發表演說，曾協助修訂投資財富學會的倫理守則。

這一行，客戶利益與企業盈利之間常有牴觸，里德致力於提倡理性，聲名遠播。

本文摘自真文化《穩住投資心態50智慧：股市上上下下，40年投資CEO給你最老練的獲利思維》