「我今天是以理事長的身份站在這裡的喔。」在過去3年，同時身兼元大投信董事長與投信投顧公會理事長兩個身份的劉宗聖，每當出席公開場合、遇到媒體訪問時，經常將這句話掛在嘴邊，讓人感受到他對公會業務推動的用心。
政府再次提出推動台灣成為亞洲資產管理中心的政策，等於為劉宗聖與資產管理業者搭建了一個漂亮的舞台，過往想做、難推的各種制度與商品，如今都頗有進展。
台灣挑戰亞洲資產管理中心地位 投信投顧公會推「新十大建設政策」
台灣ETF市場近年穩居亞洲第三大，成為最有力協助政府推動亞洲資產管理中心的利器，也因為台灣ETF驚人的成長速度多家國際媒體都有所報導，也吸引不少國際交易所、指數公司、資產管理業者、保管銀行，及相關周邊金融業等機構頻繁來台拜訪公會，探詢來台灣發展的可行性。
為了抓住這一波動能，劉宗聖表示，未來3年公會將持續在多面向響應政策發展與推動，並提出未來公會的「新十大建設政策」推動方向。
投信投顧公會「新十大建設政策」一覽
| 項目 | 現況 | 未來努力方向 |
| TISA（台灣個人儲蓄帳戶） | 預計7月上路，透過零手續費、管理費折讓等誘因吸引投資人，盼引導民眾將資金分散於多元標的、降低市場波動影響，為退休準備 | 進一步爭取稅負優惠 |
| 主動式ETF | 台灣整體ETF市場規模躍居為亞洲第3大、債券ETF規模為亞洲第1大，吸引外商拜訪公會次數創歷年新高。ETF發行公司家數將從去年底的17家，成長至20家以上 | 持續推動開放主動式ETF產品可投資標的或投資架構，以提供投資人更多元產品，並將資金留在台灣 |
| 多資產ETF | 美國NYSE旗下ICE指數公司，及彭博(Bloomberg)指數公司，皆與臺灣證券交易所、證券櫃檯買賣中心等單位簽訂合作，共同編製多資產指數，有利推動臺灣ETF持續發展與成長 | 目前多資產ETF開放僅限於股票、債券搭配，且股、債比例需固定，未來將爭取產品架構開放彈性，讓產品設計增添彈性空間 |
| 跨境合作 | 1.跨境掛牌(cross-listing ETFs)：台、日ETF雙掛牌下半年可望達陣 2.泰國參訪團：元大、中信、凱基，以台灣發行ETF到泰國發行DR，以連結基金方式發行ETF連結基金目前共4檔 |
未來在其它亞洲市場也將繼續拓展，期待能將台灣成功發展經驗分享至海外市場 |
| 家族辦公室 | 金管會預計2028年前將開放17張家族辦公室執照 | 借鏡外資經驗，協助國內金融業者推動發展家族辦公室業務 |
| 私募/創投基金 | 金管會將引導保險業投資國內公共建設及實體產業，預計擴大保險業資金辦理公共投資及私募股權基金投資範圍 | 持續推動多面向校園深耕計畫，培養優秀年輕金融業專業人才，以助產業發產 |
| 基金架構REITs | 等待法規三讀通過即可發行基金架構REITs |
協助此業務未來持續發展 |
| ESG | 公會建置ESG永續發展轉型專區，協助投資人清楚識別ESG基金，並錄製中英文ESG影片協助業者永續轉型 | 持續將國際經驗引進台灣，順利與國際接軌 |
| 金融業導入AI結合資產管理 | 資產管理業已開始導入AI | 為協助業者數位轉型，公會將持續舉辦校園說明會進行推廣，並協助從業人員增強數位能力 |
| RWA（實體資產代幣化） | 成立RWA小組，進行相關研究 | 期盼將債券、基金等實體資產代幣化，以提升金融商品交易效率，並開啟嶄新的創新金融服務模式 |
資料來源：記者採訪整理。
零手續費、管理費1%以下 TISA可望成國人退休準備利器
首先，在TISA（台灣個人儲蓄帳戶）的部分，劉宗聖先以他觀察到的日本經驗來說：「日本政府在推NISA（日本個人儲蓄帳戶）不遺餘力，這樣做不但可以鼓勵投資人多參與資本市場，更重要的是建立國人在自主退休理財上的提早準備。有提早準備，一方面可以降低政府撥補的壓力，同時也可以讓投資者在參與資本市場的時候，跟中長期的理財退休需求結合。」
劉宗聖分享，可望在今年7月正式推動的TISA有4大主要特色，包括零手續費、管理費折讓（可望落在1%以下）、設置不配息級別，以及僅能定期定額投資。她分析，該計畫希望透過這些創新機制，減少短期交易行為，並引導投資人將資金分散於多元標的，以降低市場波動的影響。
劉宗聖進一步說明指出，目前一般旗艦基金產品經理費率約1.5%~2%，首波TISA級別基金，除了是各家投信旗艦產品的明星陣容以外，各家投信公司也針對經理費率收費提供50%不等的折扣優惠，相當於原本管理費收費的半價或更優惠。
除了基金經理費打折優惠之外，TISA級別基金也享有全面零手續費，在此「有感讓利」的條件下，對投資人來說是相當具有吸引力的，有機會複製NISA新制的成功經驗，吸引更多新戶加入。
劉宗聖指出，儘管TISA目前沒有稅負優惠，但試算結果顯示，管理費的折讓效益已經十分突出。他並表示，若未來能額外獲得稅負支持，例如推出「TISA Plus」，將達到更顯著的投資效果。
主動式ETF：吸引外商加入台灣ETF市場
台灣整體ETF市場規模躍居為亞洲第三大、債券ETF規模為亞洲第一大，在國際媒體報導下，讓不少外資機構紛紛來台探詢商機。
在過去3年，拜訪公會的外商次數創下歷年新高，拜訪公會對象包含多國國際交易所（包含美國紐約證交所、歐洲倫敦交易所、亞洲東京交易所、泰國交易所、馬來西亞交易所、越南證監會、新加坡交易所等）、指數公司（Bloomberg、ICE、S&P、FTSE、MSCI、Solactive、恆生指數公司等）、資產管理公司（貝萊德、Amundi、保德信、安聯、聯博、摩根、百達、BNY），甚至是擔任保管銀行的外商銀行（道富、匯豐、花旗）等，以及國際金融相關業者（高盛、JP Morgan、Moody’s）等。
劉宗聖指出，保德信已經先發行被動管理ETF，目前野村、安聯、聯博已經分別申請主動式ETF，後續還有貝萊德也申請送件發行ETF，預估今年ETF發行公司家數將從去年底17家，成長至20家以上，將為台灣ETF市場注入新成長動能。
未來，劉宗聖期盼在外商投信帶進海外發展經驗下，產品與技術將更加多元化，未來政策面若能持續開放主動式ETF產品可投資標的或是投資架構，不僅有助於提供投資人更多元產品，將資金留在台灣，且更能推動台灣ETF市場規模成長，達到壯大台灣資本市場目標。
多資產ETF成新藍海，指數公司迎合作契機
金管會2024年開放投信發行主動式ETF的同時，也開放被動式管理的多資產ETF。劉宗聖指出，雖然是被動式管理ETF，仍需追蹤指數，這將為指數公司帶來新商機。
公會積極向指數公司說明政策方向，鼓勵國際指數公司與台灣證券交易所、櫃買中心展開合作。目前已有NYSE旗下ICE指數公司與彭博（Bloomberg）分別與上述機構簽署合作，共同編製多資產指數，預期將有助於ETF產品的持續成長。
不過，目前多資產ETF仍限於固定比例的股票、債券配置。劉宗聖指出，若未來政策能再開放產品設計彈性，將有助於發行公司推動更多元化的ETF產品。
跨境合作加速，打造雙邊掛牌新模式
在跨境掛牌方面，日本東京交易所多次拜訪台灣，雙方積極洽談推動台日ETF雙掛牌。劉宗聖表示，預計今年下半年可望完成首波合作。
另一方面，公會亦於6月4日至6日前往泰國參訪，包括台灣證券交易所、台灣指數公司與6家金融業者共同參與，拜訪泰國證券主管機關與基金協會，進一步拓展與SET、TIFEX、AIMC等機構的雙邊交流。研討會上，雙方針對ETF、指數授權及產品發展進行經驗分享與探討。
目前台灣已有元大、中信、凱基等3家投信將ETF推向泰國市場，共有4檔產品以DR與連結基金形式發行。劉宗聖表示，未來將以「走出去、帶進來」為目標，在亞洲其他市場持續推展雙邊合作機會。
家族辦公室政策開放 帶動高資產業務轉型
金管會規劃於2028年前開放17張家族辦公室執照，作為亞洲資產管理中心政策的重要一環。劉宗聖表示，目前已有16家金融機構計劃進駐高雄專區，未來將借鏡國際經驗協助推動國內家族辦公室發展。
他也指出，高端財富管理近年在「財富管理2.0」政策下已有顯著成長，未來結合另類資產、創新商品設計，將提升台灣在亞洲高資產市場的競爭力。
私募與創投基金 鼓勵保險資金投入實體經濟
為強化實體產業投資，金管會規劃擴大保險業可投資範圍，包括公共建設與私募股權基金，並將調整相關門檻與誘因制度。劉宗聖指出，這不僅為私募/創投基金提供新動能，也將活絡民間資金進入實體經濟。
他也認為，台灣過去在私募與創投基金發展相對不如亞洲鄰國，未來在政策開放下，人才培育將成關鍵，因此公會將持續推動校園計畫，強化金融業新生代的養成。
基金架構REITs：打造台版T-REITs市場
目前REITs修法進入等待法規三讀階段，將開放以基金架構方式發行REITs，與現行信託型REITs並行運作。劉宗聖指出，這將讓投信業者參與不動產市場發展，形成雙軌制優勢。
此外，公會也與國際不動產機構交流，預計2025年1月舉辦閉門研討會，分享國際REITs經驗與營運模式。他表示，未來台灣可望發展出具特色的T-REITs市場，並期待首檔基金架構REITs基金早日問世。
ESG轉型：建立永續專區與國際接軌
為配合金管會永續金融政策，公會已建置ESG永續發展轉型專區，整合政策法規、基金資料與國內外論壇資訊，幫助投資人清楚識別ESG基金。
考量外商投信需求，公會也錄製中英文版ESG說明影片，向國際資產管理業者說明政策目標，引導其理解台灣方向並促進交流，進一步協助業者永續轉型。
AI結合資產管理，推動數位轉型
面對金融科技快速演進，金管會已發布AI應用指引。劉宗聖指出，台灣資產管理業者近年已開始導入AI應用，特別在ETF市場展現出「從交易導向轉向配置導向」、「從單一ETF交易轉向組合解決方案」的趨勢。
他也強調，數位轉型不能只靠制度機制，更需配合人力升級。公會持續在校園推動人才養成，也協助券商從營業員轉型為理財顧問，期盼改變商業與收入模式，打造多贏局面。
RWA代幣化 開啟金融創新應用新階段
最後，劉宗聖指出，在虛擬資產領域，金管會聚焦「RWA（實體資產代幣化）」為重點方向。目前已由台灣集中保管結算所與6家金融業者成立RWA小組，並由公會啟動相關研究。
RWA未來可望將債券、基金等資產代幣化，不僅提升交易效率，也有助於開發創新金融服務模式。他強調，這是全球市場關注的新趨勢，台灣應積極參與佈局。
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