高股息ETF新霸主是它！兩年半超車0056，總報酬89%更勝大盤...00918到底強在哪，撐住12%配息的關鍵是？

（以下為懶錢包YT影片內容）

我這幾天在整理ETF資料時，意外發現一匹新的高股息黑馬，上市至今兩年半多一點的時間，不只在報酬率上大幅領先其他高股息ETF，更贏過台股加權報酬指數。這位隱藏版的高股息ETF績效王就是00918（大華優利高填息30）。

00918強在哪？看四大勝點

00918到底強在哪？我想從四個面向切入：

第一、11%到13%的超高殖利率

00918除了首配比較低調，換算年化殖利率只有4%，往後就開始往配息超人的方向發力，11%、12%、13%好像家常便飯一樣，這其實相當離譜的高，不少ETF一年可能都沒漲這麼多。

分享兩個數字給大家參考，2024年大盤的殖利率是3.27%，而00918追蹤指數的殖利率則是5.56%，這已經很高股息了，但拿來跟ETF實際配息一比，真是小巫見大巫。

00918超配風波有影響？

不過今年7月初時，00919被金管會發文糾正，其中一項問題是將以實現資本損益平準金納入以實現資本利得的範疇，進行收益分配。白話翻譯一下，動用到了不能配息的項目，引發00918的違規超配風波。

有人質疑就是靠這招維持年化12%的超高殖利率，也有人擔心未來可能配息是否會縮水？大華投信的解釋是公司賬目在分類上與主管機關有出入，已經做好調整了，後來也有新聞報導，監管會檢查是去年的事，00918今年配息是調整後的結果，依然配得很好。

我想從00918目前的淨值組成來看，短期要繼續拼12%殖利率應該不成問題。不過2025年是不少高股息配息校正回歸的一年，過去超誇張的殖利率一定得靠資本利得挹注，當股市行情反轉，果去積攢的老本到底還能撐多久？

第二、高股息ETF績效王

不過投資的重點終究是總報酬率，這剛好是00918真正有底氣的點，從2022年11月24號上市以來，到我寫稿的2025年7月24號，把完整參與這一時期的高股息ETF都抓來比一比，00918以88.99%的成績拿下冠軍。

00915（凱基優選高股息30）交出相近的86.01%成為亞軍、0056（元大高股息）則以73.95%排在第三名。

00918上市以來績效勝大盤

接著把績效前三名的高股息ETF和大盤進一步的比較吧。雖然從近一年、兩年的報酬率觀察，會發現00918似乎沒有想像中的強，看不出有王者實力，結果卻在2022年11月至今的區間段勝出，難道是刻意設計的？

當然不是啦，對台灣高股息ETF趨勢有印象的朋友，肯定會記得瘋狂的2023年，在AI概念加持下一飛衝天，全年台股表現最好的5檔ETF，就有3檔是高股息，它們挾著那年強力大爆發，奠定了勝過大盤的基礎，到2024年中走上近期的巔峰，儘管接下來歷經震盪起伏動能失速，依然暫時能保有領先。

第三、持股與產業分布

而2023、2024年高股息亞軍的00918，也在前陣子悄悄超車00915，接著簡單看一下00918目前10大成分股與產業吧。

經過7月初新增11檔、刪除11檔換血，金融保險業一舉躍升為最大咖產業，當然從整體來看，電子類股的佔比依然最高，但不足5成了。儘管在類股的分佈上還算多元，不過也能大致看出它不是一檔主打防禦保守存股類型的標的，而是在高息與市場趨勢的道路上積極進攻。

第四、爆紅的黑馬

00918上市起初1.5億元的規模、1453人的股東數，沒有什麼人氣。時間快轉到2023年6月底，完成第一次配息的00918，4.05%的年化殖利率，對存股族來說顯然不夠刺激 ，規模來到3億多元，受益人數3000多人，沒想到三個月後第二次配息端出13.86%殖利率，短短一個月股東數直接變5倍，破1.9萬人，從此開啟了走紅之路。

2023年底股東數過4.6萬，2024年底成長到21萬（目前已有27萬人），一次次11%到13%的年化殖利率大暴擊，如今更位列國內股票型ETF人氣前段班。

00918拚息利價差兩頭賺

新一代高股息績效王一路走來不容易呢，剛掛牌上市時，我說他是一檔有點矛盾的ETF，因為在宣傳上有特別提到：「總報酬率=價格報酬+股利報酬」，期望股利股價全都要，不過既然提倡要能填息要看總報酬率，其實就是很看重股價的上漲。

可同時他又主打高股息，如果配息後股價原地踏步，領到股利終究沒有意義。我想公式呈現的是「配不配息、有沒有高殖利率都不是投資的重點」，關鍵始終在於價格的成長，何況配了還要自行再投入，成效才不會打折。

最後還是要提醒，00918上市的時間並不算長，尚未經歷完整的景氣循環，投資是一場漫長的馬拉松，高股息到底是真本事或曇花一現呢？有待後續的觀察和驗證了。

延伸閱讀：0056、00919、00918...沒有10％殖利率，高息ETF還能買？金管會管制配息，為何達人反看利多「關鍵理由」

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