00980D月配息公告出爐！10月20日最後上車日

資料日期：2025年10月1日。資料來源：聯博投信。

關稅及緊縮貨幣政策對美國經濟影響逐漸出現，聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表示，預期後續經濟將進一步放緩，聯準會也將漸進式緩步降息。根據歷史經驗，聯準會過去維持利率不變5-18個月後降息，各類債券表現相對出色。投資美國公債、投資等級公司債、非投資等級債券3個月、6個月、1年的正報酬機率皆有70％以上；進一步觀察美國公債與投資等級公司債1年後的報酬表現，後者為7％、前者則為5.4%²。

江常維指出，8月以來，投資等級債券利差雖持續收斂，但整體殖利率仍具吸引力，企業基本面略有轉弱，整體仍維持穩健，目前依舊是不錯的進場時機點。降息期間，與基準利率連動性較高的中短天期債券可望下滑，長天期債券殖利率則波動較大。但由於不確定性因素仍多，各種債券類別漲跌還是會快速輪動，透過主動管理的債券，較能夠因應市場變化、適時掌握機會。

聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕說明，全台首檔主動式債券ETF 00980D是以美國為主的成熟市場投資等級債券為核心，適度配置非投資等級債券³。目前00980D投資組合平均存續期間約5.8年⁴，持債數超過230檔⁴。本投資組合鎖定中短天期債券以因應潛在的利率風險，並提升資產配置的靈活性。在信評方面，主要配置於投資等級公司債，其中以 BBB級債券⁴為主，部分標的的殖利率已接近非投資等級債的水準，具備較佳的風險報酬比。

目前00980D投資組合的產業分布聚焦於銀行、能源與通訊等產業⁴。投資團隊尤其偏好大型國家級龍頭銀行，因此類銀行的體質較佳、經營更多元化，可望因應經濟疲態。能源方面，投資團隊則看好能源領域中部份投資機會，特別是在評價面具吸引力且基本面相對穩健的標的，並相對看好中游企業。此外，部分能源產業近期出現併購活動，也可望帶動債券上漲空間。

鍾郁婕提到，在利率走低、債券價格有望回升之際，投資人不妨把握債市相對低檔時機，布局兼具信用品質與收益的投等債ETF。主動式投等債ETF可靈活因應市場變化、創造收益機會，但債券表現仍受利率與信用風險影響，提醒投資人衡量自身屬性再適當布局。

比重會隨時間而改變。目前投資組合僅供說明之用，不代表必然之配置，本公司得視情況調整。*平均殖利率以加權平均法計算，計算範圍包含約當現金、衍生性金融商品及其他投資工具。殖利率採最低殖利率，最低殖利率為考量每個投資工具之提前贖回條款後，投資人可能獲得之最低的殖利率，平均殖利率及最低殖利率不代表基金報酬率。以上僅為ETF殖利率之表現，不代表本ETF基金之實際報酬率或配息率及未來績效保證，不同時間進場投資，其結果將可能不同，且並未考量交易成本。信用評等以標準普爾、穆迪及惠譽所訂之最高信評作為分類標準。^截至2025/9/30，本基金信評分布為AA級1.02%、A級19.83%、BBB級58.94%、BB級#(含以下)19.3%、現金和其他0.91%。平均信評取各投資標的三大信評機構(S&P, Moody’s, Fitch)中最高評等，以線性加權平均法計算；計算範圍包含債券、現金及CDS(X)/CMBS(X)等部分衍生性金融商品。評等未必能完全反應該標的之信用風險且隨時可能改變。#僅配置BB級7.44%及B級11.86%非投資等級債券，且透過採多重選債因子的主動投資，同時考量違約風險，擇優布局投資價值相對具吸引力者。資料時間：2025/9/30。資料來源：聯博。

1. 基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。投資人於申購時應謹慎考量。本基金淨值組成項目已揭露於聯博投信網站。資料時間：2025/10/1。資料來源：聯博。
2. 過往分析僅供說明，不保證未來結果，投資人無法直接投資指數。美國公債、投資等級公司債、非投資等級債券以彭博美國債券相關指數為代表。投資人無法直接投資於指數，指數不包含共同基金之銷售費用或營運費用，這些費用將會造成總報酬減損。資料時間:1985/8/31-2025/8/31，包含十筆資料：1989/12/19-1990/7/12、1995/2/1-1995/7/5、1995/7/6-1995/12/18、1997/3/25-1998/9/28、2000/5/16-2001/1/2、2001/12/11-2002/11/5、2002/11/6-2003/6/24、2006/6/29-2007/9/17、2008/4/30-2008/10/7、2018/12/19-2019/7/30。資料來源:彭博、聯博。
3. 配置比例最多20%。當前分析和過去表現並不代表未來結果。資料日期：2025/10/1，資料來源：聯博投信。
4. 比重會隨時間而改變。目前投資組合僅供說明之用，不代表必然之配置，本公司得視情況調整。資料時間：2025/9/30，資料來源：聯博。

關於聯博資產管理公司

聯博為全球知名投資管理公司之一，旗下管理全球各地客戶資產約8,440億美元(截至2025年8月31日)。聯博透過以研究為導向的平臺，提供所有客戶與全球大型機構法人同等級的強大研究資源。營業據點分佈於全世界超過20個國家，提出各種在地、區域與全球觀點與專業知識。聯博擁有業界數一數二的基本面與計量研究團隊，逾400名專業知識與經驗兼具的分析與投資人才，致力於發掘世界各地的投資機會。聯博亦提供完整的多元化投資策略，包括成長型和價值型股票、固定收益服務，以及複合式與資產配置策略。

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