2025金博會》高股息股還能存？4理由會越來越值錢！謝富旭給存股名單：這檔未來10年能配出80元

謝富旭42歲從100萬開始存股，10年月領10萬股息，他以「退休靠存股的獲利之道」為題分享，不只座位區全滿，還有很多投資人站在場邊聆聽。

「退休是第二人生，跟前面第一人生最大的不同之處，在於第一人生是為了別人而活、第二人生是開始為了自己而活！因此，投資理財的邏輯也會不一樣。」

▲《存股助理電子報》總編輯謝富旭​ 。圖／蕭芃凱攝

退休選股4原則：殖利率5-6%，可承受25%波動

謝富旭指出，自己是從40多歲開始準備退休，選股有4個原則：

1.穩定可接受的現金流殖利率（5%~6%），太高太少都不好。

2.可接受的波動性（~25%），市場會波動，但是退休是拿老本投資，若波動太大會受不了，這也意味著若無法承受25%的波動，也不要做退休理財，若退休金不夠，要想其他方式持續有收入。

3.可接受的投資能力圈（投資標的易理解），要找自己了解的能力圈。金融博覽會有很多投資標的，像是包租代管、房地產、虛擬貨幣、股票等等，退休後若投資超過自己能力範圍的標的，常會發生悲劇。

4.保持節奏，不要起忌妒心、比較新。今年存股族績效很差，不要起忌妒心。

他舉例，他投資14年，過去13年平均殖利率7%，而今年大盤漲22%，他的台股含息報酬率是-6%，輸了大盤一大截，所以只要起了比較心、忌妒心，這個路就走不下去。

高股息時代已經過去了嗎？達人4理由解惑

「高股息時代已經過去了嗎？」謝富旭安慰存股族不要洩氣，首先是因為「高齡化社會」的投資理財使然，不只是60多歲屆臨退休者，現在50多歲的人就會開始增加高股息投資部位，社會結構使然，因此高股息市場還是很大。

此外，他認為，穩健投資族還是社會主流，因為AI、台積電而有賺到錢的散戶沒有這麼多，台股1100萬人開戶，有超過5張台積電的只有8萬人，很多都是法人和台積電員工，穩健投資族還是會讓高股息有市場。

謝富旭恭喜今年在AI大賺錢的人，不過他認為這些獲利，還是有部分資金會流向高股息等存股族的投資標的。

最後，「具有稀少性」也是重點，謝富旭統計，台灣1800多檔上市櫃＋興櫃股票，現金殖利率超過5%以上的股票，目前僅剩下400多檔，去掉波動性大，適合退休理財的股票只剩下150檔，具有稀少性，未來上漲機會大。

穩健高股息特色：成熟產業龍頭、負債比低、連續10年現金股息

至於投資人關注配息穩健的高股息有哪些特色？謝富旭指出，這些高股息標的特色，包括多為成熟產業中的領導公司，排名台灣前三或世界前五。

此外，也擁有強韌的財務特質，負債比很低，通常低於40%或30%以下，營業活動現金流往往大於稅後純益，通常連續10年以上都可以配出現金股息。

存股推新產、櫻花、聯強、上海商銀理由曝光

謝富旭舉例，目前他的台股第一大持股新產（2850），他從2013年30多元到現在110多元，該公司為台灣產險第三名公司，市占率約10%，但是過去十年台灣的產險的市場的市場規模成長了1倍以上，但維持19家業者，不像AI這麼競爭激烈。

「配息越來越好，早期配息一塊多，今年配7塊，相信未來兩年可能會超過8塊。過去16年配息已經累計38元，預估未來10年累計配息達80元」。

謝富旭解釋，例如車險、房子的地震險、火險，大家都會乖乖繳費，不太會中途更換產險公司，所以公司的生意很穩健，流失很少，唯一的風險是遇到大型災難。

另外，他也推薦櫻花（9911），該公司為熱水器、瓦斯爐、排油煙機、系統廚具龍台，市占率約50%，連續18年配息，累計配37元，預估未來10年配50元，適合退休族。

而聯強（2347）雖然今年表現不好，但也是入手的好機會，該公司為台灣、澳洲、紐西蘭、印尼的資通訊躉售通路龍頭，中國、香港則排第三，連續33年配息，累計92元，他預估未來10年配35元。

上海商銀（5876）狀況跟新產類似，房貸、車貸等生意，一筆生意就做20年，每年放款餘額約8000億元，有很多台商客戶，連續13年配息，累計23元。

被問到如何克服波動性，謝富旭指出，台積電也曾經跌40%，他建議單一持股不應該超過20%。「資產組合」是克服波動性的正途，很多投資書教投資人買100張某個標的就可以退休，投資人千萬不要有這種概念，世事難料，應分散風險。

▲《存股助理電子報》總編輯謝富旭推薦新光產物保險公司作為退休投資標的​ 。圖／蕭芃凱攝

AI還可以投資嗎？達人舉疫情時這家公司這樣回

至於AI已經漲翻天，投資人常問「還可以投資嗎？」謝富旭表示，現在投資AI會有「本益比下修」的風險，讓投資人傾家蕩產的，從來不是地雷股，而是買在很離譜價格的好股票。

現在AI股的本益比已經在40-60倍，他認為過一陣子會下修到15-20倍之間，也意味股價暴跌50%至80%，這是很可怕的，比踩到地雷股還慘。

「此外，也要讓自己遠離越來越貪婪的風險」，謝富旭解釋，有些人想說賭一把，all in投機股3個月賺個200萬，「用運氣賺到的錢，總會因實力吐回來。」且買投機股，整個情緒會被股價牽動

謝富旭舉例，過去某個投資標的在疫情期間，曾經衝到2100多元，現在240多元，本益比從110倍下修到17倍，但eps其實衰退不大，「為什麼公司還好好的，股價卻腰斬，因為當時大家也認為電子商務是明日之星，就像現在的AI一樣。」

此外，謝富旭提醒，很多公司光有題材、沒有獲利、或是獲利不具有恆常性的公司，即使本益比在合理範圍，也不能買，否則會比踩地雷還痛苦。

他重申，千萬不要嫉妒別人，保持「股息為主，價差隨緣」的淡然心態，能讓你有富裕感、可預期性，而且穩定增長的現金流。「不要嫉妒人家投資AI和台積電賺很多，穩定朝自己的目標走就好，就可以達到退休財富自由。」

如何因應二代健保新制？謝富旭：相信政府聽到民意

在現場問答部分，有聽眾舉手發問，高股息ETF和非投資等級債，哪個存股較好？謝富旭答，目前當然是高股息ETF比較好，因為今年表現不好。

市場上價值股、高息股通常跟熱門題材股會互相拉扯，題材股若好過頭，明年高股息就會平反，以巴菲特績效來看，每6年小輸大盤一次，10年大輸1次，現在時間大概也到了，這是市場規律。

若要搭配非投資等級公司債，他個人會做減碼，因為美國經濟在惡化，最近美國的不良債權，違約率有稍微上升，這可能會帶來投資陰影，但目前非投債殖利率不錯7~8%，但他還是以高股息為主。

也有聽眾問到政府擬推二代健保補充保費，股利部分改為年度超過2萬元需課徵2.11%，要如何因應？

對此，謝富旭說，這個政策已經暫緩，但未來若這個稅真的課下去，對存股族有點不利，這會導致高股息的棄息會比較嚴重，例如有錢人要被課稅很多，會引起他們想要棄息，但相信政府有聽到民意，目前措施還在研議中，只能等著瞧，但如果真的做下去，對我們不太好，要怎麼因應「我也還在思考」。

▲《存股助理電子報》總編輯謝富旭回應現場聽眾問題。圖／蕭芃凱攝

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