錢存銀行和「塞床底下」沒兩樣！股票、債券、房產...有錢人怎麼投資？他觀察20年揭：富豪靠這套「不敗配置」

多年來，我遇到許多新客戶，他們的帳戶裡躺著鉅額存款，這些錢卻始終閒置，沒有為他們創造收益。

這往往源於我們先前提到的匱乏心態，使得某些人近乎強迫症般的渴望，想在存摺上看到一長串零，即便這些錢幾乎不產生任何利息。我常用一句話提醒他們：閒置的金錢，就是死錢。

從送報童、經營彈珠臺生意到世界富豪，巴菲特：要讓錢自己去賺錢

「奧瑪哈先知」（Oracle of Omaha）華倫．巴菲特，自少年時期直到今日──在他抵達常人難以想像的財富高峰之前與之後──始終堅信一個道理：金錢必須替你工作。

他的童年故事如今已成傳奇：從送報紙起步，到經營彈珠臺生意，再到尚未達法定駕駛年齡便購買農地，巴菲特總是不斷尋找機會、持續耕耘（他自己將此形容為「跳踢踏舞」〔tap dancing〕）。

更重要的是，他始終讓錢為他賺錢──他從小就被教導並理解，金錢必須隨時為你效力。

把錢存銀行和「塞床底下」沒兩樣！比起現金，有錢人更偏好股票

巴菲特認為最簡單、最被動的投資方式，就是股市。一旦你準備好緊急預備金，並累積足夠的儲蓄時，就該開始投資。

把錢存在儲蓄帳戶裡，實際上與塞在床墊底下沒什麼區別。

投資類型有許多種，我們提到黃金、藝術品與不動產等有形資產，而聰明的投資人偏好股票的一大原因，是流動性。

創業者與企業家都深刻明白流動性的重要性：當突發狀況發生、遇到訴訟、發生併購、出現投資良機，或是恰好有適合營業的建築突然釋出時，他們會希望自己能立刻出手。

從全球角度來看，股票被視為僅次於現金，最具流動性的資產形式之一。然而，即使是最誠實的人，若事業以現金交易為主，也很難直接購買一棟價值100萬美元（約合新台幣3200萬元）的住宅。除非你與銀行有良好的關係，否則這樣的交易風險很大。

所以，現金是最具流動性的資產，其實是一種誤解。現金雖具有流動性，但在大額財富交易中，往往笨重且不便。例如，你不可能拿著5萬美元（約合新台幣160萬元）現金到車行買車，也不太可能直接用100萬美元（約合新台幣3200萬元）現金買下一棟房子（除非另有特殊安排）。

因此，股票才是更聰明的投資選擇。股票在賣出後，款項會立刻顯示在你的證券帳戶中，然後你可以把資金匯到任何地方。

股票、債券哪個好？富人投資都有一個共通點：絕不單押一個市場

我認為，富人通常會將一半以上的流動資產投入股市。

我們通常建議以美國指數型投資組合為主。人們經常提到標普500指數，但那只涵蓋大型美股。事實上，還有中型股和小型股。這裡的大小指的是市值（market capitalization），也就是公司總價值──流通在外的股數乘以股價。

因此，在美國市場上，你應該投資於各類資產，而不僅僅是標普500。投資組合中也應包含國際市場，如英國、法國、德國、日本等已開發國家，它們各自擁有大型股、中型股與小型股可供配置。

此外，中國、印度、巴西與韓國等新興市場。其概念與大型股、中型股、小型股相同，這些資產類別通常有較長的成長軌跡，但並不代表它們必然擁有較高的報酬潛力。

除了前述各種股票外，股市內還可依產業區分，如科技、金融、醫療保健、能源等。

接著是債券，可以分為長期、中期與短期債券。債券是投資組合中的穩定器，能提供相對穩定的現金收益；有些客戶可能有資格參與私募市場（private markets），同樣具有良好的分散效果與報酬潛力，但其流動性通常較低，無法像一般債券每日變現，私募投資可能僅提供每季一次的贖回機會。

某些標的也存在門檻，例如，僅開放讓合格投資人（Accredited Investor）或合格出資人（Qualified Purchaser，縮寫為QP）投資。（按：在臺灣，符合金管會以下條件之一的自然人，可向金融機構申請認定為專業投資人：①提供新臺幣3,000萬元以上之財力證明；或單筆投資逾新臺幣300萬元之等值外幣，且於該受託、銷售機構之存款及投資〔含該筆投資〕往來總資產逾新臺幣1500萬元，並提供總資產超過新臺幣3000萬元以上之財力聲明書。②投資人具備充分之金融商品專業知識、交易經驗。③投資人充分了解受託或銷售機構受專業投資人委託投資得免除之責任後，同意簽署為專業投資人。）

重點在於，富人不會盲目相信任何顧問，面對高風險的投資時，他們也需要更高的風險承受能力，必須有策略的讓錢為自己工作，並採用一套在各種市場環境下都經得起考驗的配置方式。

上述所描述的，是我觀察到大多數聰明富人採取的做法。與社群媒體上常見的說法不同，儘管標普500表現再好，也可能失靈。切記，絕對不能把所有資金都放在單一一檔基金上。

最後，我希望清楚傳達的重點是：投資是通往財富的唯一道路。藏在床墊下的錢只會原封不動的躺在那裡──除非它被偷。

儲蓄帳戶能提供的報酬少得可憐，而投資能使你的資金不再閒置，持續為你工作。

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作者簡介_加布里埃爾．沙欣（Gabriel Shahin）

國際認證理財規畫顧問（CFP®）、認證投資受託人（AIF®）、MBA，曾在富國銀行、美國銀行、德美利證券（現已併入嘉信理財）擔任理財顧問。

2015年，創立Falcon Wealth Planning──一家以客戶利益為核心信念的財富顧問公司──採純費用制（fee-only），不抽取任何形式的佣金，也不銷售任何金融產品。

在財富管理領域擁有超過20年經驗，涵蓋稅務規畫、投資配置與財務策略。

2022年榮獲《財富管理》（Wealth Management）雜誌年度新星獎、2023 年入圍RIA Intel Award年度顧問決選名單。

本文摘自任性出版文化《有點錢，還要更有錢：掌管超過10億美元的金融理財顧問，對身邊高資產客戶的行為觀察。他們做了什麼，有點錢之後變得更有錢？》