投資是為了人生。但是你要如何投資呢？不妨看看羅納德．瑞德（Ronald Read）的故事。《華爾街日報》於2015年3月刊登一篇文章，主角正是他。
加油站員工過世留2.6億！92歲翁用一生證明：靠「節儉與複利」致富
「羅納德．瑞德或許有好多年的時間都在幫人加油，但是他更擅長為自己的投資組合加油，」文章一開始便如此寫道：
「長年居住於佛蒙特州伯瑞特波羅市的瑞德先生，不幸於六月逝世，享壽92歲。
當他的朋友得知他的資產價值高達800萬美元（約合新台幣2億6千萬元）時，各個都大吃一驚。
他喪妻多年，有兩名繼子女，他將大部分的財產留給一家地方醫院和圖書館。他是如何辦到的？
他是一位優秀的選股專家，而且性格節儉、有耐心，因此能享受多年的複利成長。」
我們很難評斷，瑞德的選股眼光是否優於一般水準。但是很明顯地，他具備兩大優勢。
第一，他非常節儉，因此存了大筆錢。第二，他活得夠久，所以可享有一年又一年的股市複利。
股票、債券、儲蓄怎麼選？差別在於：你是要「領利息」還是「當股東」
你也應該買股票嗎？多數人相信，買房比租房更有道理，只要逐步還清貸款，便能擁有一項有價的公開資產。
同樣地，如果可以選擇，多數人或許寧可成為一家公司的老闆、而不是員工，因為當老闆可以有比較高的自主性，賺更多錢。
相同的邏輯也適用於投資。我們可以借錢給別人，例如開立儲蓄帳戶或是購買債券。我們允許別人使用我們的資金，然後支付利息給我們。我們也可以成為股東，例如購買股票。
我們要如何善用漫長的生命時光以及數十載的投資期限？對我來說答案很明顯：我們應該成為股東，購買分散在全球的股票投資組合。
經歷2次熊市崩盤，為什麼頂尖投資人看到的卻是「長期複利成長」
許多人聽到這個建議可能會因此想起2000到2003年、以及2007到2008年間的股市崩盤。
在第一次熊市，如果依據以英國大型企業為主的「富時一百指數」（FTSE 100）的股價峰谷差來計算，原先投資的10萬英鎊（約合新台幣420萬元）只剩下大約4萬7千元英磅（約合新台幣200萬元）。
如果是以美國大型企業為主的「標準普爾五百指數」（Standard & Poor’s 500）來看，10萬美元（約合新台幣320萬元）只剩下5萬1千美元（約合新台幣161萬元）。
若是以科技股為主的「那斯達克綜合指數」（Nasdaq Composite）計算，情況更糟，10萬美元（約合新台幣320萬元）只剩下2萬2千美元（約合新台幣70萬元）。
第二次熊市情況同樣嚴重。如果是富時一百指數，10萬英鎊（約合新台幣420萬元）縮減為5萬2英鎊（約合新台幣220萬元）；如果是標準普爾五百指數，10萬美元（約合新台幣320萬元）剩下4萬3千美元（約合新台幣180萬元）。這些數字不包括投資人運用股息進行再投資所獲得的些許報酬。
但如果我們將眼光從短期的危機移開，轉而關注長期的趨勢，那麼結果就相當驚人了。
包括位於芝加哥的晨星公司旗下的伊帕森顧問公司，以及賓州大學華頓商學院金融教授、《散戶投資正典》作者傑諾米．席格爾（Jeremy Siegel）等人，都在文章或書中特別提到驚人的投資報酬。
就歷史來看，如果長期持有美國股票，一年的報酬率會比通貨膨脹高出7％。也就是說，如果通貨膨脹為3％，一年的名目報酬率便有10％。
透過投資複利效果，投資人每年不僅可從投資本金賺取報酬，還包括將前一年投資所得再投入股市之後獲得的報酬，如此一來每七年我們的金錢價值就會翻倍。
3萬2也能翻成380萬，複利讓小錢隨時間越滾越大
藉由長期投資複利，我們便能創造可觀的報酬，不妨試試簡單的練習：在計算機輸入1000，這數字代表你的第一筆投資本金，1千美元（約合新台幣3萬2千元）。然後不斷乘上1.1。每乘上一次1.1，你的投資本金就會增加10％。
第一年，增加的10％等於100元。但是每過一年，10％所代表的實際金額會逐漸增加。
當你乘上第50次的1.1，代表第50年的10％年投資利得相當於1萬672元。原本1千美元（約合新台幣3萬2千元）的投資本金，如今已增加到11萬7391美元（約合新台幣380萬元）。
作者簡介_喬納森．克雷蒙 Jonathan Clements（1963-2025）
任職《華爾街日報》個人理財專欄20年，發表過上千篇關於投資和財務規劃相關主題的文章，是最早提倡投資ETF的財經記者之一。
創辦HumbleDollar.com網站，畢生致力於個人終身的財務教育。
本文摘自遠流《金錢超思考【暢銷新裝版】：《華爾街日報》最受歡迎財經作家，25道創造財富的關鍵思考，教你晉升有錢人！》
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