財富能否傳承超過三代，關鍵其實不在財產，而在於繼承人能力的培養。
財務金字塔是什麼？退休理財先搞懂3個層次
從財務規畫的角度來看，退休後的財富管理可以用一個「財務金字塔」的概念來理解。這個金字塔分成三個層次，從底層到上層分別是「財務安全」、「財務自由」和「財務傳承」。
第一層、財務安全：退休生活費怎麼分配？4大基礎支出比例一次看
財務金字塔的最底層是「財務安全」。
這是關係到生活安全的根本問題，是對生存的最基本要求，包含了日常生活開銷、醫療費用、保險費與緊急預備金。
其中，基礎生活所需開銷大約占退休收入的30~50%。在身體健康的狀況下，這部份的支出占比應該是最大的，其核心原則就是一句話：「有多少錢，就過什麼日子；不必攀比。」
醫療費用的部分，在身體健康、可以自由活動的時候，約占退休收入的5~10%；若身體不能自由活動或有重大疾病，則會占退休收入的35~50%左右。
雖然占比規畫是如此，但這部份的開銷在實際上往往遠超過退休收入，甚至於需要動用到存款或緊急預備金來支應。一旦發生如此情況，便可能造成整個家庭的生活問題。
緊急預備金大約占退休收入的25~30%。這部份的錢是要存起來備用的，在風險可接受的程度下，可以用來進行投資，增加被動收入。
保險費用占退休收入的5~10%左右。理論上，很多人壽保險的保單在你退休後應該已經期滿不需再繳費，剩下來還需要每年繳費的可能是醫療附加險。
第二層、財務自由：為何越有錢的老人越捨不得花？退休最常見的人性矛盾
財務金字塔的中間層是「財務自由」。
這是關係到生活品質的問題，就是「你是否有能力在沒有財務顧慮的前提下，隨心所欲的過自己想要過的生活？」也就是「有選擇的自由」，可以隨你意願去選擇任何你喜歡的事物，不必考慮太多那個東西是「必要」、「需要」還是「想要」。
手上有些閒錢，便可以投入有波動風險的投資，譬如金融商品或投資房地產。即便是閒錢，還是要注意「可承受的風險損失」，必須設下可以承受的風險金額底線，以避免虧損過大而影響生活。
一般而言，投資虧損最好控制在20~30%十之內，絕對不可以超過50%，否則生活可是會出問題的。
雖然說是「財務自由」了，事實上卻是不容易作到隨心所欲、毫無顧慮的花費，因為真的不知道自己會健健康康地活多久，更不知道會不健康地、需要花很多錢地活多久，所以就不太敢花錢。
這就是「財務自由」中的人性矛盾。
剛退休時，身強體健，又握有一筆退休金，那往往是人生第一次「有錢又有閒」的高光時刻，難免會想著：「就放縱一下，好好享受生活吧！」
如果沒有節制地花費，大約三至五年的時光，就會發現沒錢過日子了，這「人還活著，錢卻花光了」的情況，可是比「人在天堂，錢在銀行」還更慘。
你有沒有發現，在現實生活中，越是有錢的老人就越「摳」！這些有錢的老人總是想著：「你是不是要來騙我的錢？」
但另一方面，那些被騙了幾百萬甚至幾千萬的詐騙案受害人之中，也有很大的比例是老人，這些受騙老人可以拿出手的金額超過你的想像，這也是一種「財務自由」的副作用。
第三層、財務傳承：遺產稅、贈與、信託愈早安排愈好
財務金字塔的最上層是「財務傳承」。
這是關係到資產要如何轉移至下一代的問題。若是此生尚且有些錢在手上沒花掉，就要在過世之前好好的安排好途徑與方法，將資產傳給下一代。
財務傳承的規畫中，「遺產稅」往往是有錢人會最關注的問題，其中要考慮的事務以及牽涉到的稅法法規相當繁瑣，需要長時間的詳細規畫，這讓財務傳承成為了一項很複雜的「工程」。
要作到完善的財務傳承，在遺產稅的規畫上，可能需要十年以上的長期布局。利用像是贈與稅分年移轉的免稅額，以及信託、保險等工具去分散稅負，因此，遺產稅規畫要越早安排越好。
遺產稅要繳10億！富豪氣到飆「六字經」：恁爸很努力才能賺到1億元耶
我認識的一位富豪，因為年事漸高，要為遺產預作安排，就請會計師為其資產估算遺產稅。算出來的結果，要支付的遺產稅超過十億元。
這位仁兄聽到金額，忍不住氣得大罵了一句「六字經」，他說：「恁爸也是要很努力才能賺到一億元耶，我若是去了西方極樂世界，政府居然一下子就要給我拿走十幾億！哪有這種道理？」
在西方社會常聽到一句話，「世上只有死亡與稅收是必然的！」可見「稅務」就是你人生中絕對無法躲避，必須好好處理的要事。
富不過三代是真的？財產傳承最大關鍵其實不是錢
提到「過世」、「遺產」，或許令某些人感到不快，其實就我所認識的有錢人而言，如何培養下一代來承受這些財產所帶來的「家族責任」與「社會責任」，才是他們財務傳承規畫中的重點，因為這是家族可以「富過三代」的關鍵，這比有多少財產要傳承給下一代更為重要。
有許多人主張不必刻意留太多財產給孩子。因為，若孩子夠傑出，他不需要你的財產，你的錢只是錦上添花而已；若孩子能力有問題，就算給他再多的錢也是不夠花用，你給的錢恐怕反而會為他帶來麻煩。
這種主張比較偏向是西方社會的父母會有的思想。在東方社會，絕大部份的父母所想的是「如何讓下一代繼承我所有的一切」，猶如古代的天下世襲，代代相承，永傳萬世。
一家麵粉工廠三代興衰，揭開財富傳承最重要的一課
曾經有個朋友跟我講過一個故事。
有家麵粉工廠，其第一代是日治時期設立的輾米廠。那時期因為實施物資管制，輾米廠是特許行業，通常只有地方仕紳可以經營。
二戰結束後，因應美軍的麵粉援助需求而設立麵粉工廠，當時規模之大，是中部第一、全台灣前三名，可以用「日進斗金」來形容其收入之豐厚。
到了第二代接班時，最有能力的兒子卻早早就病逝了，留下來的兒子只會飲酒賭博、惹事生非。面對黑道頻頻上門討債，為了保全一家大小的性命安全，家族只能決定把麵粉廠賣掉去清償債務。
等到第三代長大了，其中一位靠著每天開計程車辛苦賺錢養家。每當車開到市區某棟三十層高樓附近，他就會感慨地說：「這裡以前全都是我們家麵粉工廠的地，現在都被賣光光了。」
這個故事說明了一件事：「財務傳承」在退休後的財富管理上是何等重要的事！但是，財富能否傳承超過三代，關鍵其實不在財產，而在於繼承人能力的培養。
作者簡介
葉美麗
臺灣寶來證券集團創辦人，曾因創造驚人業績而被市場人士稱為「股市金釵」。具有超過40年以上的證券與金融商品投資、風險管理、私募基金運作、企業購併、金融創新、企業私有化等全方位資本市場運作成功投資經驗。北京大學光華管理學院博士班、日本特許大學榮譽博士。曾任：寶來資產管理有限公司總裁、中國寶來金融管理有限公司董事長。
吳俊德Richard Wu
曾在加拿大、香港、新加坡、北京等地外商銀行工作超過二十五年，長期擔任財務部財務長，具有豐富的金融市場操作經驗，包括外匯、期貨、股票、債券、衍生性金融商品等，亦曾在東海大學國貿系與經濟系兼任教職近十年之久。1993年出版的《外匯、資金管理暨衍生性金融商品–理論與實務》已至第七版，廣為兩岸三地金融機構採用作為教育訓練教材。
本文摘自聲音研制所出版《上流老人退休寶典：從容瀟灑過晚年的十二堂課》
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