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不是每種ETF都適合懶人投資!「這種」ETF風險比你想像中還大

不是每種ETF都適合懶人投資!「這種」ETF風險比你想像中還大

林韋伶

聰明理財

達志

2020-06-11 18:17

台灣ETF市場近年來蓬勃發展,目前市場上有221檔ETF,若以規模來看,台灣被動式管理商品(ETF)總規模,佔總資產管理規模比重超過4成,佔比全球第一。其中,主題式ETF更是自2018年底以來,資產管理業者積極搶攻的領域;然而,許多投資人卻未必了解,投資主題式ETF,風險可能比想像中大。

以本(6)月來說,就有兩檔5G ETF開募搶市,分別是元大未來關鍵技術ETF(00876)與復華中國5G通信ETF(00877),但在搶搭5G順風車前,應先搞懂傳統ETF與主題式ETF的不同,以及容易被忽略的風險。

 

大家熟悉的ETF,是像台灣50(0050)這類追蹤某個指數,以企業市值排名為選股標準的商品,這種被動投資策略的目的,是希望貼近指數表現。然而,2018年底起,台灣市場吹起「主題式ETF」風,以「精確投資」為訴求,在被動投資策略中,增加一點戰略性。

 

 

▲風險級別1~5,5為風險最高。

 

 

從目前市場上規模較大的幾檔主題式ETF來看,仍以台灣人較熟悉的科技產業為主要題材,像是AI、5G、資安,以及美國的尖牙股(FAANG)等,同時顯示業者看好科技產業持續獨領風騷。

 


但是,就算認同這些主題,投資人還是得留意以下三項容易被忽略的風險。

 

一、籃子沒有你想像大

 

儘管ETF主打的就是投資一籃子股票,但因產品設計與特性不同,主題式ETF的籃子,可能沒有你想像中大。以統一FANG+來說,為了爭取更高的可能報酬,將資金集中在包括臉書、蘋果、特斯拉…等10檔股票中,與過去大家認為可能有50檔、100檔持股的策略不同。

 

此外,以即將加入市場的復華中國5G通信ETF來說,因為籌碼是壓在單一國家的單一產業上,在風險級別上被歸類為RR5,也就是風險最高的等級。

 

二、波動比你想像大

 

就因為籃子沒有想像中大,伴隨而來的就是較大的波動。以統一FANG+ ETF來說,年化波動度大約有25%,較納斯達克指數(20%)與S&P 500指數(15%)的波動度都高。

 

而復華中國5G通信ETF所追蹤的中証5G通信主題指數,上個月才因美中貿易戰的雜音,一度在10天內走跌10.7%,昨日則又回到接近起跌點的位置。

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