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台股回檔,現在可以買00632R嗎?破解「台灣50反一」最大迷思:為何空頭你也不一定賺得到錢

台股回檔,現在可以買00632R嗎?破解「台灣50反一」最大迷思:為何空頭你也不一定賺得到錢

盧燕俐

ETF

shutterstock

2022-05-10 17:00

由於台股「牛長熊短」的特性,我都會建議投資人,「盡量做多,不要隨意做空,因為一直做空很難賺到錢,除非,預判股災來臨,再以『台50反一』,也就是連結台50指數的反向型ETF來避險即可。」

 

請注意,我的主張是,「以『台50反一』來避險,而不是長期存『台50反一』」,這兩者之間有若天壤之別。在說道理之前,先講個讓我印象極為深刻的故事。

 

大約2019年11月,我去竹科某上市公司演講,會後,一位工程師苦惱的問我,「燕俐老師,我在年初台股漲破萬點時,直覺性的認定未來會崩盤,因此,開始買進『台50反一』,而且是用最保守的方法,每月分批買進,也就是從12元多的價位開始存,沒想到,今年快過完了,大盤已經漲破11500點,『台50反一』也跌到剩下10元,我可以繼續存,賭台股總有一天會反轉嗎?」

 

聽完,我感到十分訝異,工程師居然是用「賭」的心態,而非經過研究透徹,來買賣「台50反一」。然後,我就詢問他當時為何會認為「台50反一」可以長期存?他很有自信地說,「按照過去歷史經驗,台股上萬點,就是過熱的跡象,遲早會崩盤,買這種反向型的ETF,必賺無疑!」

 

接著,我與他分享,「台積電股價很強,大盤看來還沒漲完,況且,每一次的金融環境和條件不一樣,很難說上萬點後,大盤必步入熊市;『台50反一』只能當避險,也就是滿手現股,又擔心台股回檔,略為配置即可,如果長期重壓『台50反一』,隨著台股趨勢走多,只怕績效會很淒慘。

 

我建議工程師應適時停損,但最終不確定他怎麼處理。2021年中,台股一度漲到18000點,「台50反一」也就節節敗退,掉到5元多附近,如果工程師沒有停損,他的第一筆交易,至今大賠近六成,對一名普通上班族來說,會是很大的損失。

 

為何「台50反一」絕對不能長期存?道理很簡單,這檔ETF屬於反向型的ETF,代號是00632R,根據發行投信解釋,「盡可能追蹤台50指數單日反向一倍報酬的績效,為操作目標」,翻譯成白話文,就是00632R的走勢與0050相反,當0050上漲,00632R就會下跌;相反的,當0050走跌,00632R就會上漲。

 

所以,不少看壞台股,又不熟悉做期貨的人,就會買進00632R,賺取台股波段下跌的行情,可是,如果只想專一透過00632R的交易,來長期累積財富,就又大可不必。

 

一來,如前所述,台股牛長熊短,00632R從2014年10月底以19.99元發行以來,曾因爆發金融海嘯,最高漲至22.88元,但隨著景氣回升,淨值越走越低,以2021年10月底收盤價5.56元計算,重挫超過七成。(詳見圖)

 

 

再者,00632R操作不易,即使台股走空頭,期間也小幅反彈,一般投資人能否順利獲利,仍是未知數。投資界的共識是,這類反向型ETF,比較適合專業型的高手或法人機構,散戶們可以拿來短期操作避險,但千萬不要長期持有,或像存金融股一樣,分批每月買。

 

無法掌握00632R的屬性與進出時點的人,完全不碰、看看就好,也是一種安全的做法。

 

作者簡介_盧燕俐

理財專家,多家金控公司講師與地產顧問,現任華視《鈔錢部署》節目主持人。

1970年生,從臺大社會系、政大新聞所畢業後,歷任《聯合報》記者、《Smart智富月刊》副總編輯、《今周刊》出版部副總編輯、《萬寶週刊》編輯總監,並主持過寶島新聲廣播節目,及中視股市節目。

十五年媒體與投顧生涯,全省跑透透,拜訪過兩百多位上市、櫃企業負責人,看盡產業興衰;並結識許多傑出的基金經理人和投資高手,對股市、基金、ETF與地產等各投資領域,有融會貫通的獨特見解。近十年則廣受各大電視媒體邀約,分享獨特的投資理財心得,助一般民眾輕鬆學習理財。

 

本文摘自方舟文化《0050+台股基金超額獲利很簡單!:「鈔錢部署」新概念,存股不如存台股基金!

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

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