2023年面臨全球景氣衰退的挑戰，預料金融市場仍將有不小的波動，如何運用ETF趨吉避凶？法人建議，可以聚焦在高股息、債券及科技股三大類ETF。
首先，台灣高股息ETF仍有配置的需要，藉以降低資產波動；而聯準會（Fed）進入升息尾聲，布局債券ETF有鎖定殖利率和資本利得空間優勢；隨著庫存調整進入最後階段，科技股有機會下半年重拾動能，相關ETF值得關注。
Fed積極且快速採取升息，造成全球資金大挪移，衝擊2022年股、債市資產齊跌，實屬罕見。目前股債市正在跌深反彈中，然經過此役更加凸顯資產配置的重要性。ETF因投資一籃子股票、債券，比投資單一個股或是單一債券波動度更低。
根據芝加哥商業交易所的Fed Watch對Fed升息的機率預測顯示，截至1月17日，2月升息一碼的機率，從先前的77%已飆升至92.1%，顯示市場對於美國通膨連六個月降溫有感，升息的不確定性已經走向尾端。
下半年經濟落底時，市場有機會揚眉吐氣，但整體市場波動幅度也必然不小，而應對震盪最好的方式就是做好股債配置，投資人不妨透過三大類ETF迎戰兔年市場的波動，相關ETF包含元大高股息(0056)、群益10年IG金融債(00724B)、國泰台灣5G+(00881)等。
兔年掌握三大投資原則 高股息資產仍為首選
利率風險逐步降低，因應全球央行調升的資金調整將畫下句點，市場接著將反應高利率時代下，經濟衰退風險與日俱增，且終端需求疲弱讓企業獲利面臨下修壓力，全球經濟衰退程度將是重點觀察項目。預期2023年上半市場波動將不小，因此佈局高股息ETF仍有其必要性。
高股息ETF的股息部分可以視為資產的安全氣囊，且定期的領息也可以做到部分先落袋為安的效果。可以留意元大高股息(0056)、國泰永續高股息(00878)、富邦特選高股息30(00900)等標的，上述三檔是目前台灣高股息類型ETF中規模最大的三檔，代表著流動性相對較佳。
升息趨緩 債券可望迎接大多頭
Fed強力升息接近尾聲，且全年可預期仍處於高利率環境，沉寂已久的債券市場也即將迎來多頭行情，市場普遍預期2023年升息速度較去年趨緩，升息腳步將在二、三月間結束，所以對債券而言，價格的谷底也將隨之出現。
債券價格來到十多年來低點，殖利率也隨之來到甜蜜點，加上今年普遍有經濟放緩疑慮，若因降息出現債券價格反彈，投資人除了殖利率外，還有賺取資本利得的空間，整體金融環境有利於債券投資。
而投資債券最怕企業違約，因此想要安心領息，宜優先挑選信評較佳的投資等級債或是被視為無風險的美國公債。市面上債券ETF多為季配息，甚至還有月月配，一年多配有利於投資人打造穩健現金流，相關標的如群益10年IG金融債、中信高評級公司債、元大AAA至A公司債等。
科技股評價具吸引力 下半年有轉機
受到資金緊縮、終端消費力道放緩等影響，去年科技股首當其衝，電子股價格深度修正，評價極具吸引力。目前市場研判全球經濟走軟著陸或淺度衰退機率較高、且半導體龍頭廠也喊出先蹲後跳趨勢明確、加上手機及電動車等下半年將有新產品問世，下半年景氣有機會出現轉機。
目前科技股評價具吸引力，不過，上半年仍將壟罩在庫存調整中，預期仍有調整的可能。考量股價會領先基本面落底，因此投資人可以分批進場，透過拉回佈局或是定期定額參與。適宜投資的海內外標的有國泰台灣5G+(00881)、中信關鍵半導體(00891)以及富邦NASDAQ(00662)等等。
值得注意的是，科技股的股性活潑、且多半公司需要投入資本支出或是研發費用，因此，相對之下，科技型ETF配息狀況會較不穩定，投資人在操作科技ETF時，應著重在資本利得表現、是否站在對的趨勢上。
