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完敗0056的退休月領6萬投資術!用1檔ETF打造「日日配」現金流:日領2千元,1千萬8年後竟變1806萬

完敗0056的退休月領6萬投資術!用1檔ETF打造「日日配」現金流:日領2千元,1千萬8年後竟變1806萬

林政華(大仁)

ETF

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2023-05-26 09:10

編按:台灣目前最火紅的ETF分別是0050、0056。但其實有另外一檔ETF更適合用來做長期投資,那就是0050的槓桿加強版,全名為「元大台灣50單日正向兩倍基金」(台股代號 00631L,簡稱50正2或正2)。

這本書就是要跟讀者分享,為什麼作者願意持有這檔槓桿型ETF的理由跟依據,並且在各種分析之後,認為這是最強的一檔台股。作者大仁為了研究和介紹這檔績效驚人的ETF,寫了超過百篇文章,用了超過30萬字和數百張圖表來佐證,就是想讓大眾知道50正2的優缺點(結果是,優點遠遠大於缺點),「我相信認真看完這本書的讀者,絕對再也看不上0050和0056!」。

 

打造日日配息現金流,完敗0056

 

目前台灣最多股東人數的ETF,就是鼎鼎大名的元大高股息0056(後來被00878取代了)。很多人投資0056看上的就是「高股息」這三個字。認為0056相對更抗跌,每年領5%的股息也很安心。

 

但這篇大仁要告訴你,想要股息,想要現金流,你不一定要投資0056。使用50正2(00631L)做現金流配置,可以幫助你更安穩地投資。

 

為了追求股息,而放棄更高的總報酬,是非常不理性的行為

 

台灣人非常喜歡股息,因為每年可以領到一筆錢,感覺就像是穩定的利息一樣。許多人投資0056就是把它當成一種存款,也就是所謂的「存股」心態。他們的想法是:「反正我把錢放在銀行利息不到1%,不如放在0056每年領5%還賺更多。」

 

但股票之所以會有風險,就是因為股價可能下跌。當你讓資金開始投資以後,等於是讓這些錢上戰場,讓他們去殺敵。你可能會戰勝(獲利),也可能會吞下敗仗(虧損)。既然有可能會損失,我們勢必得找到風險與報酬之間的平衡。因此,在評估每一筆投資時我們都得去考量背後的「機會成本」。機會成本的原理很簡單,相同的錢我放在哪裡能賺更多,我就選擇那個。

 

如果給你兩個選項,風險完全相同,一個是賺50萬,另外一個是賺100萬。你一定會選擇賺更多的,這就是機會成本的考量。但換到投資,很多人就會被「股息」給帶偏了。如果選項換成「股息50萬和獲利100萬」,很多人會選擇50萬的股息,也不要100萬的獲利,這其實是很奇怪的事情。

 

總報酬等於「股息+資本利得」。股息本身就是總報酬的一部分。因為想追求股息,而放棄更高的總報酬,這是非常不理性的行為。下面,大仁將透過數字告訴你,為什麼「總報酬」更重要。

 

 

高股息,不代表高報酬

 

讓我們把重點拉回50正2(00631L)這支槓桿ETF。直接拿它跟0056相比看看。

 

時間:2014年10月31號到2022年9月8號。0056總報酬74.35%(含股息),50正2總報酬385.64%。這代表什麼意思?代表0056的總報酬(74.35%),連50正2的總報酬兩成都達不到(77.12%)。如果你在8年前投資100萬的0056,那我只需要投入20萬的50正2就輕鬆超越你了。

 

你可能會說這樣比較不公平。是這樣嗎?其實我已經挑選50正2大跌的今天(2022.9.8)做比較了。若是以2021年底結算,兩者的差距更是慘不忍睹。高股息,並不代表高報酬。

 

延伸閱讀:00900、00713...4大季配高股息ETF完整PK!以00878為基底,達人存股「月月領息」秘笈大公開

 

相同風險比較:「標準差」和貝塔(Beta)

 

我知道,很多0056的支持者看到這邊肯定不服。50正2風險高那麼多,怎麼可以拿來跟0056相比呢?是的,這樣比有點不公平,所以我們直接以「相同的風險」來做為比較。

 

怎麼做呢?先理解這兩個名詞,標準差和貝塔(Beta)。首先,「標準差」指漲跌的波動程度大小。標準差越大,波動的範圍就越大。因此有些人會選擇較低標準差的投資項目,來降低漲跌的幅度。

 

「貝塔」指跟大盤的連動性。貝塔1就是大盤漲跌1%它跟著漲跌1%,貝塔2就是大盤漲跌1%它跟著漲跌兩倍。

 

比方說,中華電的貝塔就只有0.2,因此大盤的漲跌跟它沒什麼關係。但像50正2是兩倍槓桿,所以貝塔都在2左右。在理解標準差跟貝塔以後,我們看到下圖是0056跟50正2的比較。

 

 

從標準差跟貝塔來看,50正2都是0056的兩倍。所以,50正2只要投入資金減半,風險就跟0056相似了。只有2020年的標準差比較明顯,因為當年疫情大漲大跌把標準差拉得很高。

 

為避免不公平比較,我們直接以差距最大的2020年做標準。這年0056的標準差為20.45,50正2的標準差為58.12。若以風險相等計算,大約是35%的50正2。用100%的資金投資50正2,風險確實比0056高很多。但以35%的資金投資,這兩者的標準差(漲跌波動)就很接近了。來看看35%的50正2表現如何。

 

「35:65」配置

 

假設,以1,000萬做為本金。在50正2投入35%的資金350萬,另外650萬做為現金不動。該投資組合的槓桿配置為「35:65」。另外,為防止曝險失衡,設定再平衡比例為50%。

 

最終結果(2014.10.31到2022.9.8):再平衡4次;50正2市值636萬,現金1,259萬。總市值1,895萬。

 

 

投入35%資金的50正2,最終的總市值為1,895萬(獲利895萬)。而你投入100%資金的0056,最終的總市值為1,740萬(獲利740萬)。誰輸誰贏,結果很明顯了。

 

兩者的波動風險(標準差)是相同的,甚至35%的50正2還擁有更低的貝塔。嚴格來說,50正2(35%)的風險反而是更低的。而且65%現金在手的安全感,也不是投入全部資金的0056所能夠比擬的。

 

 

你說0056抗跌比較安心?先不論抗不抗跌(其實波動度已經相同了),光是手中多65%的現金這點,你的安全感絕對沒有我多。我拿35%的資金出來投資,你拿100%的資金出來投資。誰遇到大跌的心態會更好,誰會更安心?那肯定是我,絕對不會是投入100%資金買0056的你。

 

這邊我還沒提到另外65%的現金作為其他投資的獲利。比方說拿去高利活存,或是安全的貨幣基金等等,都能添加更多的總報酬。

 

打造「日日配」現金流,完敗0056

 

很多人會說:「可是50正2沒有配息啊,我退休需要現金流怎麼辦?」

 

首先,會認為現金流一定要出自於配息,這就是一種狹隘的觀點。現金流是指錢的流動,只要有錢就可以了。沒有人管你這些錢是哪裡來的,更沒有人限制現金流一定得是配息。

 

很多人投資0056為的就是每年可以領股息,可以有現金流。來,你那麼喜歡現金流,大仁直接打造一個「日日配」的現金流策略給你參考。

 

同樣1,000萬,以「50:50」配置法。500萬投入50正2,500萬做為現金,再平衡比例50%。但比較特別是,來,這邊設定「每個交易日」都直接從現金拿走2,000元,俗稱日日配。

 

以一年250個交易日來看,大約是50萬。若以1,000萬本金計算,50萬就是每年5%殖利率。讓我們看看,這樣下去的結果如何(2014.10.31到2022.9.8):再平衡6次,50正2市值788萬,現金1,018萬,總市值1,806萬。

 

1,000萬變成1806萬,看起來好像還不錯。不過這邊有一個重點,請扶好你的下巴:前面提到日日配2,000元,這8年的時間總共有1,922個交易日。也就是說這1,806萬,還不包含你日日配領走的384萬現金流。

 

 

注意看灰色現金區塊的斜線,就是日日領2,000元下降的。而當現金逐漸減少時,就會啟動再平衡,把股票賣掉補回現金部位。只要股票持續上漲,現金部位即使下降,也會不斷補充回原本的水位,甚至更高。2,000元也並非固定,你可以配合通貨膨脹更改為2,500,甚至3,000都可以。

 

如果你是投資0056,含息的總市值是1,740萬。若將每年領走5%的股息扣掉,只剩下1,190萬。先不談論股息,光是總市值兩者就落差616萬了。請問這616萬的差距,0056要配息幾年才能追得上?(0056追趕的這段時間,我還是持續日日配,日日領喔)。

 

你是要拿1,000萬投資0056,每年領5%股息,最終市值1,190萬。還是要拿500萬投資50正2,日日領2,000元,最終市值1,806萬。這點請讀者自己思考看看。

 

最後,重點整理:

 

一、股息只是總報酬的一部分,投資應該思考機會成本。

 

二、高股息不代表高報酬,0056的總報酬連50正2的兩成都不到。

 

三、用相同的風險測試,「35:65」配置法輕鬆超越0056。

 

四、錢就是錢,想追求現金流,不一定要從配息拿。

 

五、用50正2打造日日配現金流,總報酬比0056高非常多。

 

作者簡介_林政華(大仁)

痞客邦2021~2022社群金點賞得主:百大部落客銅獎、財經影響力創作者金獎

著作《淺談保險觀念》榮登博客來2020年度【投資理財】暢銷百大

公勝保經大仁事業部經理,人身、財產保險業務員資格,2014年人身保險經紀人合格。曾經面臨家庭年收入80萬,卻得繳60萬保費的困境。

後來發現臺灣大多數人的保險觀念偏差,導致許多家庭買錯保險,審慎思考後決心辭掉原本的工作,以保險為志業,期許自己能夠讓臺灣的保險環境往好的方向前進。

接觸保險約十年,專門研究保險法學,處理實務理賠爭議。擅長以風險管理的思考角度,傳遞淺顯易懂的保險觀念。

除了鑽研保險觀念與實務,大仁在2019年開始研究投資與槓桿ETF,閱讀了數百本財經書籍,並撰寫了超過30萬字的投資觀念及槓桿投資法文章,現為「淺談保險觀念」網站和臉書粉絲團版主。

 

本文摘自一心文化《槓桿ETF投資法:用50正2輕鬆打敗0050&0056,提早退休

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

 

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